Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
           

Финансово-политический прогноз на 2017 год

Финансово-политический прогноз на 2017 год

В этом году, составляя прогноз, труднее всего было решить, как “переплюнуть” и без того уже шокировавшие всех Брекcит и победу Дональда Трампа на президентских выборах в США. Порой реальность жизни шокирует куда больше любых предсказаний.

Позвольте мне в очередной раз подчеркнуть, что данный прогноз не является "официальным" прогнозом на 2017 год, но представляет собой исключительные, редкие, но обладающие большой силой события и рыночные движения, которые могут застать врасплох сонное большинство, привыкшее ориентироваться на рыночный конценсус.

Это просто попытка заставить вас мыслить нестандартно. Некоторые прогнозы сбываются по чистой случайности, или, может быть, потому что они не достаточно нестандартные. Я не считаю себя Дельфийским оракулом финансового рынка, но верим старой поговорке: предупрежден, значит вооружен...

Когда 2016 год останется в прошлом, уступив место 2017 году, центральные банки начнут постепенно отказываться от количественного смягчения и отрицательных процентных ставок, но не прекратят при этом свои интервенции, искажающие рыночные принципы распределение капитала и стоимость капитала.

Скорее всего, регуляторы - скрытно или даже явно - начнут воплощать в жизнь теорию вертолетных денег, в частности, Банк Японии уже делает ставку на формирование более резкого уклона кривой доходности и фиксирует ее по 10-летним гос. облигациям, что уже само по себе освобождает японское правительство от ответственности за фискальные дефициты. По сути, это первый шаг по направлению к вертолетам, груженым деньгами.

В следующем году все добропорядочные граждане Нидерландов, Франции и Германии пойдут на выборы, однако сейчас уже мало кто сомневается в том, что их исход будет обусловлен разрывом социального договора. Но что если в 2017 году Великобритания и ЕС сумеют договориться и Брекcит сменится возвращением?

В своем исследовании я уже писал о том, что инфляция может резко вырасти на фоне PPI в Китае. Китай играл ключевую роль в сдерживании глобальной инфляции, но теперь, впервые за шесть лет, Китай перешел к экспорту инфляции. Тем не менее, именно Банк Японии может преподнести нам настоящий сюрприз, не только выполнив план по инфляции в 2%, но и перевыполнив его через сокращение программы скупки японских гос. облигаций у банков, сокращая тем самым путь денег в реальную экономику, что может катапультировать инфляцию до уровня в 3% и более.

Моя главная нестандартная стратегия на 2017 год ( аналогичная рекомендации вкладывать в развивающиеся рынки и Бразилию в 2016 году) - это покупать акции итальянских банков. Разве не может случиться так, что уязвимое положение немецких банков вынудит Германию согласиться на банковский союз и прямые вливания в банковский сектор, для которых стоимость капитала только и делает, что все время растет, лишая их возможности привлекать средства или тянуть время.

Разве не может победа Алена Жюппе на выборах во Франции возродить немецко-французскую координацию в рамках реализации про-европейских политик? В отношении своей экономической политики, Жюппе больше похож на немцев, нежели на французов - ведь он выступает за сокращение государственного аппарата, фискальную дисциплину и снижение интервенций.

Может ли выпуск европейских гос. облигаций стать настоящей политической бомбой 2017 года? В кризисные времена все меняется, и если политическая ткань Европы не разорвалась после Брекcита и подъема популистских партий на всех выборах, можно ли говорить о том, что она достаточно прочная? Вполне вероятно, что у Европы возникнет желание меняться в ответ на рост популизма.

Однако главный "приятный сюрприз" может преподнести Китай, где темпы экономического роста превзойдут ожидания - я прогнозирую 8% с учетом интервенций, а также постепенное раскрытие потенциала производительности труда. Китай уже перестроил свою производственную сферу и теперь нацелен на технологии. Горизонтальная интеграция себя исчерпала, пришло время встраиваться в мировую экономику по вертикали, за счет технологий.

Китай начинает эти трансформации с производительностью в 20% от производительности США - иными словами, если страна и далее продолжит открывать свои рынки капитала, повышая внутреннюю конкуренцию, в том числе и между госпредприятиями, она тем самым сможет дать столь необходимый стимул к росту мировой экономике, где легкая форма рецессии в США по прежнему входит в число моих главных предсказаний.

Я уверен Вы прочтете все мои предсказания и прогнозы на следующий год. 
Россия и Рубль:

На конец 2016 года рубль укрепиться и будет держаться в диапазоне 60 руб - 61 руб к доллару США. Конец  2016 года, как и первый квартал 2017, вместе с текущими экономическими показателями не предвещает каких-либо изменений и шоков. Есть  большая вероятность  продолжения укрепления рубля к доллару США, в диапазоне 60 - 58 рублей за доллар. Это связано со стабильным международным геополитическим положением России. Спокойствие на сырьевых рынках и укреплением Brent дадут прочный фундамент  для укрепления позиций рубля в 2017 году. Также, есть большая вероятность отмены санкций со стороны США уже в следующем году, что прибавляет оптимизма инвесторам в российскую экономику и укрепляет рубль. 

Инвестиционная активность со стороны Евросоюза и США будет подогреваться текущими ожиданиями отмены санкций. Но основным партнером России останется Китай и это сотрудничество будет укрепляться, так как китайский «дракон» голоден и его необходимо кормить. Российский рынок это прекрасная база для развития и инвестиций со стороны китайских инвесторов. Стратегическое партнерство «дракона» и «медведя» придадут силу двум мощным державам и укрепят экономики двух стран и их национальные валюты. И это уже не шутка для конкурентов на западе.  
 

Роман Яковлев

Аналитик Hedge Fund Intelligence

Последние новости о Брекзит

Великобританию предупредили, что она должна "соблюдать" все финансовые обязательства перед ЕС...

Им не страшен Брекзит

Amazon, Google и McDonald’s создают тысячи новых рабочих мест ...

Прибыль HSBC за 2016 г упала на 82%

Ответственность за спад в Лондоне объяснили "неожиданными экономическими и политическими событиями"...

Экономика Великобритании неуклонно растет после Брекзит

В пересмотренных данных по ВВП есть и хорошие, и плохие новости для страны...

Спасет ли Ротшильд Грецию?

Правительство страны планирует назначить компанию Ротшильдов в качестве консультанта по долгам...


Как новые санкции повлияют на рынок акций и курс рубля?Как новые санкции повлияют на рынок акций и курс рубля?
Финансовые прогнозы и аналитика
Что нужно биткоину, чтобы стать законной валютойЧто нужно биткоину, чтобы стать законной валютой
Финансовые прогнозы и аналитика
Какие акции покупать в ближайшие месяцы?Какие акции покупать в ближайшие месяцы?
Финансовые прогнозы и аналитика
Самые перспективные акции на 2018 год Самые перспективные акции на 2018 год
Финансовые прогнозы и аналитика
CryptA Capital — новый инструмент для инвестиций в криптовалютыCryptA Capital — новый инструмент для инвестиций в криптовалюты
Финансовые статьи
Справедливое ICOСправедливое ICO
Финансовые статьи
Сколько стоит отдых на яхтеСколько стоит отдых на яхте
Финансовые статьи
Лучшие ПАММ-счета в июне
Финансовые статьи
Глава цифрового банка WB21 в России: «Мы поддерживаем криптовалюты» Глава цифрового банка WB21 в России: «Мы поддерживаем криптовалюты»
Инвестиционный взгляд эксперта
Обзор инвестиционных прогнозов экспертов за первое полугодие 2017 г.Обзор инвестиционных прогнозов экспертов за первое полугодие 2017 г.
Топ 10 инвестиций
Новости инвестиций
Форекс
Биткоин
Акции
Облигации
Драгоценные металлы
ПАММ счета
Банковские депозиты
Недвижимость
Наличные деньги
Доверительное управление
Ставки на спорт
Бинарные опционы
Венчурные инвестиции
Структурные ноты
ПИФы
Искусство, антиквариат
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Хедж-фонды
Деривативы
Нефть, газ, сырье
Автомобили, яхты, самолеты
Драгоценные камни
Металлы
Накопительные программы
Фьючерсы на индексы
Сельхоз продукция
Образование
Шоу бизнес
Здоровье
Необычные инвестиции


Поделиться материалом: