Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Четверг, 19 октября
Медиа партнеры и спонсоры
           

Джозеф Штубер: Простые стратегии управления капиталом

Джозеф Штубер: Простые стратегии управления капиталом

Разница между успешным трейдером и убыточным трейдером в гораздо меньшей степени, чем вы думаете, определяется способностью успешного трейдера совершать прибыльные сделки. У каждого случаются убыточные сделки, и довольно много. Это - неотъемлемая часть бизнеса под названием трейдинг.

Однако успешный трейдер отличается пониманием того, что важным элементом каждой отдельно взятой сделки является случайность. Фактически, любая сделка, до определенной степени, - это азартная игра на деньги. Убыточных сделок избежать нельзя, и успешный трейдер принимает в расчет это обстоятельство. Многие стабильно успешные финансовые менеджеры смогли добиться высоких результатов, имея лишь немногим более 50% прибыльных сделок. И даже самые лучшие трейдеры оказываются правы только примерно в 60% случаев.

Однако, чтобы получить прибыль на длительном отрезке времени, такой процент успеха не требуется. Нет необходимости быть правым даже в 50% случаев. Показатель 40% (то есть, в среднем, восемь прибыльных сделок из каждых 20) можно считать вполне приемлемым. Чтобы достичь уровня 40%, важно структурировать свои сделки таким образом, чтобы прибыль в положительных сделках хотя бы в два раза превышала убыток в отрицательных. При этом также нужно, чтобы размер торгового счета позволял пережить неизбежную череду неудач.

Допустим, что в гипотетических прибыльных сделках мы получаем прибыль 200$, а в убыточных - теряем половину этой суммы. Важно, что в этом случае, даже если 60% всех наших сделок окажутся убыточными, то после 20 сделок общий баланс все равно увеличится на 400$. В то же время, в определенный момент времени, просадка баланса составит 400$.

Понятно, что на динамику изменения баланса счета влияет очередность появления прибыльных и убыточных сделок. Но конечная точка остается той же самой.

Почему трейдеры теряют деньги

Проблема очевидна. Нельзя заранее предсказать порядок появления прибыльных и убыточных сделок, поэтому нужно быть готовым к самому худшему варианту развития событий. Допустим, ваш начальный капитал составляет 800$, и для совершения каждой сделки вам требуется инвестировать не менее 200$. Если у вас будет восемь убыточных сделок подряд, вы обанкротитесь. Возможно, даже после шести сделок вам придется прекратить торговлю. Вы не сможете продержаться 20 сделок, о которых говорилось выше. И вместо того, чтобы в конечном итоге заработать 400$, вы прекратите торговлю, когда баланс счета опустится ниже минимального маржинального требования вашего брокера(например, 200$).

12 убыточных сделок подряд, после которых следуют 8 прибыльных подряд - это самый худший сценарий. Другими словами, чтобы заработать 400$, вам нужно иметь на счете не менее 1400$ (сумма убытков плюс минимальная маржа); только в этом случае можно начинать торговать. Вероятность появления такой последовательности кране мала, но она существует.

И это является причиной того, что многие трейдеры, в конечном итоге, теряют свой капитал. Они просто не учитывают возможность появления длинной серии убыточных сделок. Правда заключается в том, что, хотя самый пессимистичный сценарий является маловероятным, относительно велика вероятность возникновения близких к нему вариантов развития событий. Можно с уверенностью утверждать, что на длительном отрезке времени все трейдеры сталкиваются с длинной серией убыточных сделок.

Ключ к успеху в трейдинге

[Ключ к успеху в трейдинге] Тем не менее, выработать стратегию торговли, способную обеспечить долю прибыльных сделок на уровне 40%, не так уж сложно. Не представляет сложности также достижение соотношения прибыли к убытку 2:1. С учетом этого, единственное, что мешает трейдеру быть успешным на длительном отрезке времени, - это отсутствие на торговом счете суммы, достаточной, чтобы пережить полосу неудач, и переторговка.

В рассмотренном выше примере, при самом худшем сценарии - 12 убыточных сделок подряд и затем 8 прибыльных сделок подряд - трейдеру нужно иметь на 1200$ больше минимального маржинального требования.

Результаты моделирования показывают, что успех стратегии зависит в первую очередь от правильного выбора размера счета, который должен позволять пережить полосу неудач, то есть - от достаточного финансирования. Это даже гораздо важнее, чем умение правильно выбирать направление сделки.

Выводы

Структура сделок и управление капиталом имеют критически важное значение для всех трейдеров. Рынки находятся в постоянном движении, и это движение представляет собой непрерывный поток возможностей для торговли. Однако метод, который трейдер использует, чтобы воспользоваться таким движением, имеет вторичное значение. Гораздо важнее иметь правильную структуру сделок и начальный капитал, способный пережить просадки, которые неизбежно будут появляться.

Ни одна система входа и выхода из сделок не сможет обеспечить прибыль в долгосрочной перспективе, если трейдер не способен соблюдать эти правила. Когда-нибудь, система непременно даст сбой, и вы попадете в полосу неудач. Смирившись с этим и учитывая такую возможность в своих планах, вы сможете присоединиться к сообществу прибыльных трейдеров. Игнорируя эти факты, вы будете продолжать оставаться в числе убыточных трейдеров, составляющих большинство участников рынка.

Приведенные в данной статье рассуждения основаны на модели случайного совершения сделок, которая, впрочем, не призвана стать заменой систем, основанных на генерировании торговых сигналов. Ее цель - лишь указать на то, что правильное управление рисками и выбор размера позиций так же важны, как и генерирование торговых сигналов.


Ссылка на источник  
Акции

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Индекс Инвестиционного Интереса: 8.6


18 октября, 2017 Россети хотят отказаться от выплаты дивидендов

17 октября, 2017 IPO «Обувь России»: книга заявок будет открыта до 19 октября

17 октября, 2017 ММК планирует увеличить частоту дивидендных выплат




Если это не Трамп, то кто?Если это не Трамп, то кто?
Финансовые прогнозы и аналитика
Цены на нефть могут вырасти уже в начале 2018 годаЦены на нефть могут вырасти уже в начале 2018 года
Финансовые прогнозы и аналитика
Пять цифр, которые определят экономику следующих 100 летПять цифр, которые определят экономику следующих 100 лет
Финансовые прогнозы и аналитика
Как защититься от скрытого майнинга?Как защититься от скрытого майнинга?
Финансовые статьи
Новый рекорд биткоина $5200Новый рекорд биткоина $5200
Финансовые прогнозы и аналитика
Гуру Уолл стрит: через полгода биткоин будет стоить $10 000Гуру Уолл стрит: через полгода биткоин будет стоить $10 000
Финансовые прогнозы и аналитика
Что будет с рублем, долларом и нефтью до конца года?Что будет с рублем, долларом и нефтью до конца года?
Финансовые прогнозы и аналитика
Новый способ узнать, что будет с биткоиномНовый способ узнать, что будет с биткоином
Финансовые прогнозы и аналитика
10 самых дорогих яхт 2017 года10 самых дорогих яхт 2017 года
World Investment News
14 главных событий в мире финансов в октябре14 главных событий в мире финансов в октябре
World Investment News
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Деривативы
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Необычные инвестиции
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес


Поделиться материалом: