Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Суббота, 21 апреля
Медиа партнеры и спонсоры
           

Биткоин и волатильность

Биткоин и волатильность

В последнее время было много разговоров, в особенности после недавнего обвала, насколько волатилен биткоин и другие криптовалюты. И действительно, 30-дневная средняя волатильность биткоина находится в пределах от 95,5% до 96%, что предполагает ежедневный диапазон колебаний около 5,8%.

Для сравнения, S&P 500 имеет волатильность 6,5% и подразумеваемое ежедневное движение всего в 0,40%, а акции Bank of America с рыночной капитализацией в $302 млрд (аналогичной текущей стоимости биткоина в $306 млрд) имеют волатильность в 21,5% и среднедневной диапазон в 1,35%.

Несмотря на то, что есть, вероятно, низкокапитализированные акции (так называемые penny-акции), которые более волатильны, чем биткоин, мы будем рассматривать только ликвидные торгуемые биржевые инструменты.

Биткоин против традиционных валют


Deutsche Bank недавно опубликовал исследовательский материал, в котором говорится, что 40% торговли биткоином приходится на Японию. Бывшие маржинальные торговцы иностранной валютой, в просторечии известные как «господа Ватанабе» (messrs. Watanabe), составляют почти половину всех криптовалютных тредеров на фоне закрытия криптовалютных бирж в Китае, произошедшего ранее в этом году.

И это закономерно, что «г-н Втанабе» перешел от торговли на FOREX к криптовалютам. Пара EURJPY (евро против японской йены) имеет волатильность 7,77% и подразумевает ежедневное движение в 0,49%. Поэтому изменение в 5,8% за сессию в паре EURJPY будет соответствовать 6,8 сигме. Иными словами, вероятность того, что это произойдет, составляет 1 к 100 миллионам. Кроме того, в отличие от форекса, рынок криптовалют из-за высокой волатильности предполагает меньшее кредитное плечо, необходимое для приемлемой ожидаемой доходности.

Если взглянуть на более широкий рынок традиционных валют, то в 2016 году самой волатильной валютой в мире была турецкая лира. В 2017 году она вновь проявила нестабильность, но все еще отставала от биткоина. Турецкая лира имеет волатильность 15,1%, с предполагаемым средним ежедневным изменением в 0,94%.

Биткоин против энергоносителей


Вышесказанное вряд ли удивит, поскольку это было ожидаемым, что биткоин покажет большую волатильность по сравнению с традиционными валютами и акциями. Но как насчет рынка энергоносителей, которые, как правило, гораздо более изменчивы, чем валюты и акции, из-за проблем, связанных с ограничениями хранения, а также погодными и геополитическими факторами?

И в очередной раз криптовалюты затмевают большинство сырьевых товаров, таких как нефть и природный газ. Нефть имеет волатильность в 22,8% и подразумевает ежедневное движение в 1,43%, в то время как волатильность американского природного газ составляет 45,4% и среднее изменение за сессию в 2,84%.

Тем не менее, хотя ни нефть, ни природный газ не приближаются к тому, чтобы быть столь же изменчивыми, как биткоин, есть один энергетический товар, от которого криптовалюты отстают, но с которым они по разным причинам имеют особое сходство: Электричество.

Цены на электричество в PJM Western Hub, который является одним из нескольких узлов ценообразования на электроэнергию в США и самым ликвидным рынком электроэнергии, имеют волатильность в 192,8%, что соответствует среднедневному изменению в 12,05%!

Это немногим более чем вдвое превышает волатильность биткоина. Невозможность хранить электроэнергию приводит к повышенной изменчивости ее цен. К огорчению господ Ватанабе, электроэнергия торгуется на институциональной основе, что затрудняет розничным инвесторам участие в столь неустойчивом рынке.

Так что да, в то время как биткоин является чрезвычайно волатильным, опережая большинство основных торговых инструментов, давайте не будем забывать, что всегда есть что-то более изменчивое и неустойчивое.

Наконец, говоря об электроэнергии, можно ожидать, что вскоре ее цена станет значительно более волатильной из-за символичной взаимосвязи: не забывайте, что для «добычи» все большего количества битконов необходимо использовать все больше электроэнергии.

И уровень энергозатрат обслуживания криптоиндустрии на самом деле настолько велик, что на сегодняшний день потребляется 36 ТВт/ч (тераватт/час) в год для создания новых биткоинов. Чтобы понять, насколько это много, можно сравнить данную цифру с потреблением других стран. Это больше, чем общее потребление электроэнергии в Катаре, и в ближайшие дни биткоин превзойдет по данному показателю Перу и Новую Зеландию.


Ссылка на источник  
Рост рынка криптовалют и блокчейн-технологий

По мнению аналитиков ведущих банковских групп, через 10 лет рынок блокчейн-технологий и криптовалют вырастет до $15 трлн...

Биткоин

Криптовалюта биткоин существует уже восемь лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Индекс Инвестиционного Интереса: 8.4


20 апреля, 2018 Крипторынок в ожидании скорого возвращения к росту

20 апреля, 2018 Bithumb выпустит собственный токен

20 апреля, 2018 Южная Корея ужесточит правила ввоза чипов для майнинга биткоина




ICO бьют рекорды: в 2018 уже привлечено 6,3 млрд долларов ICO бьют рекорды: в 2018 уже привлечено 6,3 млрд долларов
Финансовые прогнозы и аналитика
График сезонности биткоина: ищем возможности для покупокГрафик сезонности биткоина: ищем возможности для покупок
Финансовые прогнозы и аналитика
Топ-5 покупателей недвижимости в ГрецииТоп-5 покупателей недвижимости в Греции
Финансовые прогнозы и аналитика
Майнинг как инвестиция: стоит ли?Майнинг как инвестиция: стоит ли?
Инвестиционный взгляд эксперта
Как выбрать ICO: руководство для начинающихКак выбрать ICO: руководство для начинающих
Финансовые статьи
Приход крупных инвесторов на крипто рынок станет триггером ралли биткоинаПриход крупных инвесторов на крипто рынок станет триггером ралли биткоина
Финансовые прогнозы и аналитика
Аналитик: отскок биткоина начнется после падения курса до $4000Аналитик: отскок биткоина начнется после падения курса до $4000
Финансовые прогнозы и аналитика
ТОП 10 инвестиций марта 2018ТОП 10 инвестиций марта 2018
Топ 10 инвестиций
Криптовалютный прогноз на апрель Криптовалютный прогноз на апрель
Финансовые прогнозы и аналитика
Какие золотые монеты самые лучшие?Какие золотые монеты самые лучшие?
Финансовые прогнозы и аналитика
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Деривативы
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Необычные инвестиции
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес


Поделиться материалом: