Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 19 февраля
Медиа партнеры и спонсоры
           

Особенности национальной… копилки

Особенности национальной… копилки

Самые терпеливые инвесторы – немцы, англичане лучше всех переносят убытки, а русские склонны к риску

Принято считать, что такие важные качества инвестора, как терпение и «аппетит к риску», зависят от размера его капитала и экономической среды, в которой он живет. Следуя этой логике, получается, при равном уровне богатства и экономических условиях (инфляции, стабильности работы и т.д.) эти качества были бы одинаковы у американского, немецкого и китайского инвестора. Но действительно ли это так? Профессор Торстен Хенс из Швейцарского финансового института Университета Цюриха провел всемирное исследование взаимосвязи культуры и инвестиционного поведения людей. Его результаты изложены в книге «Поведенческие финансы: психология инвестирования», опубликованной в декабре 2014. Исследование, к котором приняли участие 7 000 студентов-экономистов в 52 странах, доказало влияние культурных различий на инвестиционное поведение.

Инвесторы из стран Восточной Европы больше склонны к риску

Ученые обнаружены доказательства того, что «стоимостная премия – разница между ожидаемой доходностью устойчивых акций и акций растущих компаний – выше в странах с более нетерпеливыми инвесторами с высоким «аппетитом к риску», например, таких как Румыния, Литва и Россия. Инвесторы из этого региона ожидают более высокую стоимостную премию за владение устойчивыми акциями», – делает вывод Хенс.

Другими словами, восточноевропейские инвесторы готовы платить меньше за устойчивые акции, чем, например, инвесторы из стран Западной Европы, которые более терпеливы и имеют меньший «аппетит к риску».

Большинство «эго-трейдеров» живут в США

Еще один интересный вывод: рыночный импульс сильно коррелирует со уровнем индивидуализма в исследуемых культурах. «В индивидуалистических обществах выше число «эго-трейдеров», стремящихся к быстрому получению прибыли, что приводит к более сильному рыночному импульсу», – говорит Хенс, приводя в качестве примера США. В более терпеливых странах, таких как скандинавские страны и Германия, выше число ценностных трейдеры, которые предпочитают выжидать, а не фиксировать меньшую прибыль сегодня. Самые нетерпеливыми инвесторами оказались жители Африканских стран. Опрошенные африканские студенты, в большинстве своем отвечали, что предпочитают получить в $340 в текущем месяце, а не $380 в следующем. Это в некоторой степени можно объяснить относительно высокими темпами инфляции и низким уровнем благосостояния в изучаемых странах, но культурные факторы также играют роль.

Американцы и африканцы не готовы ждать

Исследование не обнаружило серьезной корреляции в инвестиционном поведении инвесторов, проживающих в регионах с аналогичными экономическими условиями. «Мы установили высокую степень «аппетита к риску» у инвесторов в Восточной Европе, и предположили наличие схожих показателей у инвесторов из Африки, еще одного развивающего рынка. Оказалось, что их степень «аппетита к риску» гораздо ближе к англосаксонским инвестором», – констатирует Андреа Куомо, директор ультра хайнет направления в банке Credit Suisse. Терпение инвесторов было самым низким в африканских странах и самым высоким в Северной Европе и Германии, но американцы также довольно нетерпеливы. «Удивительно было видеть, что американцы так нетерпеливы, несмотря на то, что живут в организованном обществе и настолько богаче по сравнению с другими культурными регионами», - сказал профессор Хенс.

Самые богатые инвесторы меньше руководствуются эмоциями

Инвестиционное поведение отличается не только в рамках региональных культур, но и в рамках различных клиентских групп. «Культурные различия более ощутимы в сегменте клиентов с высокой чистой стоимости активов, чем в сегменте клиентов с сверхвысокой стоимостью», – указано в результатах исследования. Инвестором с высокой чистой стоимостью в данном случае является владелец инвестиционных активов, превышающих $1 млн., а лицом, имеющим сверхвысокую стоимость инвестор с инвестиционными активами выше $50 млн. «Более богатые инвесторы внимательнее следят за заявлениями в сфере инвестиционной политики, в то время как владельцы более мелких портфели, как правило, более эмоциональны», - отметила Андреа Куомо. Национальные предпочтения также присутствуют почти во всех инвестиционных портфелях. «Латиноамериканские облигации являются очень важным классом суб-активов среди латиноамериканских клиентов, меньше в портфелях европейских клиентов», - добавляет Куомо.

Это интересно

  • Большинство французов используют банковские счета в качестве средства преумножения сбережений, но возможно, давление со стороны других стран Еврозоны вынудит правительство к сокращению пенсионных пособий, что сделает из французов более активных инвесторов.
  • Японцы предпочитают валютные спекуляции инвестированию в акции –  слушать замечания лидера страны легче, чем изучать и анализировать балансы компаний и отчеты о доходах. Японских домохозяек, активно торгующих на форексе долларом и иеной, даже стали называть собирательным «миссисВатанабе». По некоторым данным, оборот торгов розничных инвесторов может составлять до трети тотального валютного рынка Токио.
  • Большинство жителей Индии вкладывают свои сбережения в золото. Драгоценный металл считается надежным вложением – семьи обмениваются им во время заключения браков –  и есть уверенность, что его цена всегда будет расти.
  • Граждане ОАЭ участвуют в пенсионной программе и получают щедрые выплаты от правительства и своего работодателя. Например, в Абу-Даби работники платят 5% от своей месячной зарплаты в пенсионный фонд, работодатель выплачивает дополнительные 15%, а правительство - еще 6%. Жители страны не любят рассказывать о своих вложениях, но они инвестируют в акции, облигации и международную недвижимость.

Invest Rating

Акции

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Индекс Инвестиционного Интереса: 8.6


16 февраля, 2018 ВТБ купил акций «Магнита» на 138 млрд рублей

16 февраля, 2018 Три важных новости от Минфина РФ

15 февраля, 2018 Минфин США готовит новые антироссийские санкции




Какие акции Уоррен Баффет покупает и продает сейчасКакие акции Уоррен Баффет покупает и продает сейчас
Финансовые прогнозы и аналитика
Криптовалюта LITECOIN CASH: кому нужен форк LITECOIN?Криптовалюта LITECOIN CASH: кому нужен форк LITECOIN?
Финансовые прогнозы и аналитика
Что такое U.CASH? Что такое U.CASH?
Финансовые прогнозы и аналитика
Как Чанпэн Чжао стал крипто королем КитаяКак Чанпэн Чжао стал крипто королем Китая
Истории успеха
Полное руководство по DAICO в вопросах и ответахПолное руководство по DAICO в вопросах и ответах
Финансовые статьи
Крипто рынок: главное за неделю 5 – 11 февраляКрипто рынок: главное за неделю 5 – 11 февраля
Финансовые прогнозы и аналитика
Секреты биткоин биржСекреты биткоин бирж
Финансовые статьи
Особенности национальной… копилкиОсобенности национальной… копилки
Финансовые статьи
Роботы-консультанты оказались не готовы к обвалу фондового рынкаРоботы-консультанты оказались не готовы к обвалу фондового рынка
Топ 10 инвестиций
Как обвал фондового рынка отразится на рынке криптовалютКак обвал фондового рынка отразится на рынке криптовалют
Финансовые прогнозы и аналитика
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Деривативы
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Необычные инвестиции
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес


Поделиться материалом: