Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Среда, 20 сентября
Медиа партнеры и спонсоры
           

Метод Румянцева: как оценивает стартапы самый активный частный инвестор россии

Самый активный частный инвестор 2016 года по версии «Рейтинга бизнес-ангелов» Firrma Александр Румянцев рассказывает о собственной методике оценки стартапов. На сегодняшний день в портфеле инвестора 15 проектов.

Мой подход к оценке прозрачен: он основан на собственном анализе рынка, уже осуществлённых инвестициях и общении с другими инвесторами. Должен отметить,что я доволен большей частью своего портфеля – а это 15 стартапов, – и сейчас мы закрываем еще несколько сделок, которые оценивались, основываясь на единой методике. 
Обычно я вхожу в проект, выкупая долю около 10%, чтобы у основателей была мотивация заниматься своим стартапом. Взамен предоставляю финансовые средства и помощь в реализации стратегии роста. Интересны прежде всего стартапы уровня seed и preseed, которые я разделяю на три стадии, используя собственную несложную классификацию. Каждой стадии присвоено условное название и они максимально унифицированы. В ряде случаев такой подход позволяет принять быстрое решение об инвестициях, оценив проект по нескольким ключевым метрикам.

Первая стадия – «зародыш». Основатель такого проекта, как правило, располагает только хорошей идеей. Обычно он еще где-то трудоустроен и совмещает с работой над проектом: нанимает фрилансеров, что-то сам делает в свободное время. На стадии «зародыш» такая занятость характерна и не является существенным минусом. Для начала диалога с фаундером, помимо хорошей перспективной идеи, он должен разработать финмодель, презентацию о стартапе и оформить юрлицо. Проект этой стадии я оцениваю максимум в 500 тысяч рублей (здесь и дальше даю средние стандартные цифры. Но возможны исключения и в меньшую, и в большую сторону). В проекты на стадии «зародыш» я пока только начинаю инвестировать, но она мне кажется наиболее интересной. Рассматривая «зародыши», я сталкиваюсь с большим числом мечтателей или просто халявщиков: часто бывает так, что человек обращается ко мне по поводу инвестиций, а в ответ на просьбу заполнить типовую анкету пропадает. Это абсолютно стандартная ситуация, и, думаю, таких случаев не меньше половины от общего числа обращений. 

Вторая стадия – «эмбрион». У проекта этой стадии должна быть минимальная версия продукта и хотя бы несколько подтвержденных продаж, и, естественно, финмодель и оформленное юрлицо. Финансовые ресурсы такому стартапу обычно требуются для доработки продукта, полноценного выхода на рынок, для поиска и проверки каналов продаж. Средняя оценка «эмбриона» – 5 миллионов рублей. Что еще немаловажно: сформировавшаяся команда хотя бы из двух человек, закрывающая основные компетенции, которые требуются для успешной реализации задуманного. Наличие команды, а не просто одного энтузиаста, способствует более серьёзному, вовлечённому и ответственному отношению к работе. Сделок на этой стадии в моем портфеле не меньше трети, и они мне интересны хорошим потенциалом роста. Один из портфельных проектов, который привлёк полгода назад 500 тысяч рублей моих инвестиций, сейчас оценивается заинтересованными инвесторами в 30 миллионов рублей.

Третья стадия – «новорожденный». Оценка проекта может доходить до 30 миллионов рублей. Основное отличие «новорожденного»  от «эмбриона» в подтверждении того, что  продукт нужен рынку, что найдены свои каналы и имеются существенные стабильные продажи, юнит-экономика сходится. Я не требую, чтобы продажи были огромными, но они должны быть постоянными хотя бы на протяжении 3 месяцев. Когда я только занялся венчурными инвестициями, большинство сделок пришлись именно на «новорожденного»: яркие восходящие звёзды в первую очередь обращают на себя внимание. Но сейчас в планах смещение акцента в сторону «эмбрионов» и «зародышей». «Новорожденные» не показывают той динамики роста, которая ожидалась. Нередко часть доли уже принадлежит другим инвесторам, что не всегда удобно. Кроме того, стартапов-«новорожденных» на рынке мало.

Между каждой стадией по 6-12 месяцев. Повторюсь, все метрики выведены мной и командой чисто эмпирическим путем, это не теория. Обсуждая сложившийся подход к оценке стартапов со многими инвесторами, с коллегами из акселераторов, очень часто нахожу подтверждение моей гипотезы. Буду только рад, если и другие инвесторы начнут использовать эту методику – она простая, с четкими ясными критериями, понятна любому образованному человеку. Надеюсь взбодрить рынок: считаю, что от этого в выигрыше будут все участники. У самого на этот счет весьма определённая мотивация – мне нужно, чтобы появлялись хорошие стартапы, интересные с точки зрения венчурных инвестиций. 

Давайте представим: обычный российский студент-инженер, работая за среднюю зарплату 35 тысяч рублей в месяц, за всю свою жизнь сможет заработать 17 млн. рублей. Альтернатива этому – реализовать свой творческий потенциал, создав прибыльный стартап. Причем, для начала своей идее можно посвящать только свободное от учебы и работы время до выхода на самоокупаемость. Поэтому мне будет достаточно, если такие люди поймут, что могут получить поддержку проекта, который мы оценим в 500 тысяч, а по мере роста в 5 и 30 миллионов рублей. Но опыт подсказывает, что запустить прибыльный растущий бизнеса достаточно трудно. Располагая финансами, я хочу инвестировать в тех, кто знает, как самостоятельно реализовать успешную бизнес-стратегию, но им не хватает ресурсов.

С целью поиска предпринимателей я посещаю стартап-мероприятия в разных городах России и СНГ, много общаюсь. Мы с командой посмотрели множество проектов, за развитием ряда стартапов наблюдаем, поддерживаем связь; перспективные проекты просим заполнить нашу типовую анкету-шаблон. Напоследок хочу сказать, что все на свете должно с чего-то начинаться и не надо бояться отсутствия опыта, если хотите заниматься интересным, технологичным и, главное, прибыльным делом.


Ссылка на источник  
Инвестор Александр Румянцев отвечает на 8 популярных вопросов от стартапов

Когда стартап будет прибыльным и сколько платить команде? Инвестор Александр Румянцев отвечает на 8 вопросов, которые чаще всего задают начинающие предприниматели.

MISHKA – игрушка, которая не надоест никогда

Зачем ребенку интерактивная игрушка-компаньон...

Не можете найти время? Возьмите в руки TimeFlip!

Почему сделать простой гаджет сложнее всего и как контролировать время движением руки, в интервью Invest-rating.ru рассказал Павел Челышев, генеральный директор проекта TimeFlip...

Венчурные инвестиции

Венчурный фонд - инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли.

Индекс Инвестиционного Интереса: 7.4


19 сентября, 2017 Виталий Бутерин: блокчейн технологии заберут бизнес у Visa

14 сентября, 2017 Solidum запускает блокчейн для обслуживания торговли ценными бумагами в ЕС

11 сентября, 2017 Китай и Россия создают альянс для развития рынка блокчейн инноваций




Япония стала лидером мировой торговли биткоиномЯпония стала лидером мировой торговли биткоином
World Investment News
Не биткоином единым: как сформировать портфель из криптовалютНе биткоином единым: как сформировать портфель из криптовалют
Финансовые статьи
З причины, по которым NEM может обойти биткоинЗ причины, по которым NEM может обойти биткоин
Финансовые прогнозы и аналитика
Запрет ICO может оказаться временнымЗапрет ICO может оказаться временным
Финансовые прогнозы и аналитика
Обзор инвестиционных идей августа 2017 г.Обзор инвестиционных идей августа 2017 г.
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 инвестиций августа 2017ТОП 10 инвестиций августа 2017
Топ 10 инвестиций
«Темные лошадки»: вторая десятка рейтинга криптовалют по капитализации«Темные лошадки»: вторая десятка рейтинга криптовалют по капитализации
Топ 10 инвестиций
Как решения регуляторов повлияют на курс рубля в сентябре?Как решения регуляторов повлияют на курс рубля в сентябре?
Финансовые прогнозы и аналитика
Лучшие фьючерсные брокеры 2017 года Лучшие фьючерсные брокеры 2017 года
Финансовые прогнозы и аналитика
Три причины бояться краха биткоинаТри причины бояться краха биткоина
Финансовые прогнозы и аналитика
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Деривативы
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Необычные инвестиции
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес


Поделиться материалом: