Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 20 ноября
Медиа партнеры и спонсоры
           

Корпоративные облигации, по которым не нужно платить НДФЛ

Корпоративные облигации, по которым не нужно платить НДФЛ

Список бумаг, освобожденных от НДФЛ


В марте этого года Государственная Дума приняла закон об освобождении купонного дохода по корпоративным облигациям, эмитированным в период с 2017 по 2020 годы, следом закон был подписан президентом.

С начала года прошло уже семь месяцев и, несмотря на довольно скромную активность на рынке корпоративных размещений, ряд интересных выпусков, доход по которым не будет облагаться налогом, все же появился.

Облигации, доход по которым освобожден от НДФЛ с 1-го января 2018 года


Моментом начала эмиссии ценных бумаг, в соответствии с законом, будем считать дату государственной регистрации выпуска облигаций. Представленный выше список включает все актуальные выпуски, которые к текущему моменту попадают под действие закона. Всего таких бумаг набралось 48.

Причем более менее ликвидными из них являются менее 30-ти выпусков. Мы отмечаем высокую активность торгов в бумагах: Бинбанка, банка ФК Открытие, ЧТПЗ, ГТЛК, ВЭБа, Домашних денег, ПИКа, АФК Системы и концерна Калашников.

Ликвидные облигации


На что нужно обратить внимание

Закон об освобождении корпоративных облигаций окончательно принят, однако изменения вступят в силу только 1-го января 2018 года. На практике это означает, что со всех купонных платежей, полученных в 2017 году, придется заплатить НДФЛ.

Из этого уточнения следует два логичных вывода. Во-первых, бумаги с погашением в пределах ближайшего года мало чем отличаются от обычных корпоративных бондов, потому что, по меньшей мере, половина купонных выплат приходится на момент, когда закон не вступил в силу.

Во-вторых, очевидно, что длинные выпуски становятся особенно привлекательными в свете более продолжительного периода, в течение которого держатель освобождается от налогов. Соответственно, чем больше дней до погашения облигации (или до оферты), тем большую величину дополнительного дохода в виде не уплаченных налогов удастся получить.

Однако более высокая дюрация, или другими словами более дальнее погашение, рождают не только привлекательность, но и дополнительный процентный риск. Длинные выпуски более чувствительны к изменениям монетарной политики. Для наглядности рассчитаем показатель «модифицированной дюрации» для наших выпусков. Модифицированная дюрация показывает насколько изменится цена бумаги при изменении доходности к погашению на 1%.

Доходность корпоративных облигаций двигается с некоторой задержкой за доходностью ОФЗ. Пока ключевая ставка снижается, это сулит только сверхдоходы, однако если ситуация изменится, инвесторы, владеющие длинными бумагами могут недосчитаться значительной части прибыли.

Со своей стороны я рекомендую присмотреться к бумагам ПИК БП-1,2,3; Калаш БП-1; Система Б1Р6 (высокий риск для крепких парней); Трнф БО-1Р7.

Гайворонский Сергей

БКС Экспресс


Ссылка на источник  
Облигации освободили от налогов. Разбираемся в тонкостях и нюансах

Облигации могут быть отличной заменой банковским депозитам. Но их главный минус заключается в том, что купонный доход облагается налогом...

Плюсы и минусы народных облигаций

Доходность трехлетних облигаций для физических лиц составит около 8,5 процента. Объем первого выпуска составит 20 миллиардов рублей, номинал одной бумаги — тысяча рублей...

Что нужно знать о «народных ОФЗ»

Через месяц государство вновь предложит гражданам доверить ему свои сбережения...

Как заработать на валюте, если вы не хотите рисковать?

Рассмотрим варианты размещения валютных средств при консервативном подходе к инвестициям...

Облигации

Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Индекс Инвестиционного Интереса: 8


1 ноября, 2017 Финам Облигации в рейтинге самых цитируемых СМИ

27 октября, 2017 3 года с момента запуска CFD на Еврооблигации в Альфа-Форекс

13 октября, 2017 РЖД разместили евробонды на 15 млрд рублей под 7,9% годовых




Самые популярные инвест инструменты 2017 годаСамые популярные инвест инструменты 2017 года
Топ 10 инвестиций
CEO Forex Awards 2017: Мы должны двигаться «в ногу» с рынкомCEO Forex Awards 2017: Мы должны двигаться «в ногу» с рынком
Инвестиционный взгляд эксперта
З причины, по которым NEM может обойти биткоинЗ причины, по которым NEM может обойти биткоин
Финансовые прогнозы и аналитика
Рынок криптовалют растет на зыбкой почвеРынок криптовалют растет на зыбкой почве
Инвестиционный взгляд эксперта
Самые перспективные акции на 2018 год Самые перспективные акции на 2018 год
Финансовые прогнозы и аналитика
«Криптовалюты выживут, потому что нельзя убить идеи»«Криптовалюты выживут, потому что нельзя убить идеи»
Инвестиционный взгляд эксперта
Раскол биткоина: инструкция к SegWit2XРаскол биткоина: инструкция к SegWit2X
Финансовые прогнозы и аналитика
ТОП 10 инвестиций октября 2017ТОП 10 инвестиций октября 2017
Топ 10 инвестиций
Обзор инвестиционных идей октября 2017 г.Обзор инвестиционных идей октября 2017 г.
Топ 10 инвестиций
Как инвестировать в блокчейнКак инвестировать в блокчейн
Финансовые статьи
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Деривативы
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Необычные инвестиции
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес


Поделиться материалом: