Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Воскресенье, 19 ноября
Медиа партнеры и спонсоры
           

Цены на нефть могут вырасти уже в начале 2018 года

18 октября, 2017

Цены на нефть могут вырасти уже в начале 2018 года

Цены на нефть будут ниже и дальше – правдивость этого расхожего утверждения проверена временем. Однако данные свидетельствуют о том, что запасы нефти сокращаются и рост цен вероятен уже в ближайшем будущем.

Как меняется спрос и предложение


Сравнительные запасы сырой нефти и нефтепродуктов в США упали на 120 млн баррелей за 26 из последних 32 недель (рис. 1). Основными причинами являются сильный внутренний спрос на нефтепродукты и увеличение экспорта нефти. Это приводит к снижению чистого импорта сырой нефти и нефтепродуктов в Соединенные Штаты. Среднегодовой показатель по объему импорта нефтепродуктов в США снизился на 0,5 млн баррелей в сутки с 2016 года. Это 3,5 млн баррелей в неделю, что приблизительно равно среднему показателю еженедельного забора нефти из хранилищ с середины февраля.

Рисунок 1. Снижение импорта нефтепродуктов примерно на 3,3 млн. баррелей в неделю (470 тыс. баррелей в сутки) объясняет основное сокращение запасов в 2017 году. Сравнительные запасы упали на 126 млн баррелей с середины февраля. Источник: EIA and Labyrinth Consulting Services, Inc.

Экспорт сырой нефти США увеличился, достигнув рекордной отметки в 1,9 млн. баррелей в день с 25 по 29 сентября 2017 г (Рисунок 2).

Рисунок 2. Рекордный экспорт сырой нефти в 1,9 млн. баррелей с 25 по 29 сентября 2017 г. Источник: EIA и Labyrinth Consulting Services, Inc.

Увеличение экспорта было частью стратегии, с помощью которой производители справлялись с ограниченными мощностями США по переработки ультралегкой нефти. Однако недавнее увеличение уровня экспорта связано с более высокими международными ценами на нефть по сравнению с внутренними ценами.

Brent торгуется выше WTI с конца 2010 года, когда трудноизвлекаемая нефть, добываемая США, стала играть роль в глобальном предложении. Это произошло во многом из-за ограниченной мощности добычи и переработки нового вида нефти на начальном этапе разработки трудноизвлекаемой нефти. «Спрэд» Brent - WTI в сентябре 2011 года достиг $28 за баррель, но снизился, когда инфраструктура «догнала» предложение. В первой половине 2017 года он составлял в среднем около $1,68.

В июне спрэд начал увеличиваться и в настоящее время составляет почти $7 за баррель  Определенную роль в этом сыграла напряженность на Ближнем Востоке (бойкот Катара, установленный Саудовской Аравией, Бахрейном и ОАЭ, и референдум о независимости иракских курдов), а также наращивание запасов в хранилище Cushing, Оклахома и WTI.

Увеличение запасов в хранилище Cushing частично объясняется сбоями в работе нефтеперерабатывающих заводов и трубопроводов после недавних ураганов, но нарастание запасов фактически началось в июле за месяц до урагана Харви. Причины не совсем ясны, но рост запасов в Cushing особенно, когда заполненность хранилища  превышает 80 процентов, как правило, является негативным фактором для цены WTI.

Помимо сырой нефти, в 2017 году также увеличился экспорт дистиллятов, сжиженных нефтяных газов и сжиженных нефтепродуктов.

Падение сравнительных запасов США в 2017 году является тенденцией, а не аномалией. На рисунке 4 показано падение запасов на 120 млн баррелей с середины февраля и связанная с ним «кривая доходности» (Bodell, 2009), которая коррелирует запасы с ценой WTI.

Рисунок 4. Сравнительный запасы сырой нефти и нефтепродуктов упали на 120 млн баррелей с середины февраля, кривая доходности предлагает рост цены в недалеком будущем. Источник: EIA и Labyrinth Consulting Services, Inc.

Масштабы просадки запасов нельзя переоценить. Тот факт, что это обусловлено ростом спроса, свидетельствует о том, что это предложение в США неуклонно движется к равновесию.

Сравнительные запасы в странах ОЭСР (за исключением США) упала на 72 млн баррелей с июля 2016 года (рисунок 5). Хотя частота данных ниже (данные ежемесячные, а не еженедельные) и менее систематична, чем данные инвентаризации в США, сокращение сравнительных запасов является основным моментом.

Рисунок 5. Сравнительные запасы OECD (за исключением США) упали на 72 млн баррелей с июля 2016 года. Источник: EIA, IEA и Labyrinth Consulting Services, Inc.

Отсутствие заметного повышения цен при падении сравнительных запасов в странах ОЭСР и США объясняется тем, что кривая доходности была плоской в течении значительного периода сокращения из-за большого объема запасов. Теперь их размер  сократился настолько,  что кривая доходности восстановится  по мере приближения объемов к пятилетнему среднему значению.

Сокращение производства стран ОПЕК+ и увеличение спроса на нефть и нефтепродукты привели к значительному сокращению запасов. Если этот тренд сохранится, более высокие цены на нефть, вероятно, установятся уже в первой половине 2018 года.

По материалy Оilprice.com

Invest Rating

Нефть, газ, сырье
Нефть, газ, сырье

Цены падают на природный газ и это повод. Повод пересмотреть инвестиционный портфель и прикупить несколько акций предприятий, который выигрывают от дешевого газа. Хотя динамика изменений настолько неуловима, что, возможно, есть смысл инвестировать в проекты добычи… сланцевого газа.

Нефть, газ, сырье

Что касается инвестиций в сырье, то зерновые фьючерсы всегда были прибыльны. Я бы инвестировал в пшеницу, кукурузу, потому что они самые ликвидные из всех зерновых. Особенности? Не маленькие капиталовложения. На ликвидность значительно влияет приход крупных американских трейдеров. Ценовые движения зависят от новостей из стран-экспортеров, размера запасов импортеров, погодных условий…многих факторов.

Нефть, газ, сырье

Рынок газа у нас коррумпированный и одновременно слишком регулируемый - имеет немного общего с рыночными законами, поэтому я бы не стал инвестировать ни в добычу, ни в сырье сейчас. Хотя, конечно, отрасль нуждается в инвестициях, и, скорее всего, государство будет этот сегмент экономики делать более привлекательным для инвесторов. Т.е. должна быть честная конкуренция, прозрачные правила, одинаковые для всех, должна отсутствовать дискриминация негосударственных предприятий и т.д… вот когда признаки рыночной экономики будут очевидными, тогда можно вкладывать деньги в газ.

Нефть, газ, сырье

Нефть продолжит снижение, запасов выросли на 6,5 млн баррелей - рекорд за последние 9 месяцев! Риск масштабного наращивания добычи на сланцевых месторождениях США остается, так что Brent вернется к $62 и очень скоро.

Нефть, газ, сырье

Для агрессивных трейдеров возникают возможности получения быстрой прибыли на турбулентном движении цен на нефть. Самым большим новостным сюрпризом считается отчет о росте добычи нефти на этой неделе. С учетом этого, если нефть будет торговаться ниже минимума торгов во вторник, то имеет место вероятное достижение ценой отметки 42.5 за баррель. При этом важно учитывать уровень рисков относительно размера вашего торгового счета.

Нефть, газ, сырье

Цены на природный газ достигли неоправданно больших значений, учитывая фундаментальные показатели. На мой взгляд следует ожидать падения до конца этого месяца. В этом случае, важно понимать, что нисходящий тренд это всего лишь локальная коррекция, которая имеет малые шансы на продолжение, чем глобальный восходящий тренд. Тем не менее, следует быть крайне осмотрительным. Возможен разворот в сторону роста. Следует обращать особое внимание на любые фундаментальные показатели, которые могут повлиять на позитивную стоимость газа.



Самые популярные инвест инструменты 2017 годаСамые популярные инвест инструменты 2017 года
Топ 10 инвестиций
CEO Forex Awards 2017: Мы должны двигаться «в ногу» с рынкомCEO Forex Awards 2017: Мы должны двигаться «в ногу» с рынком
Инвестиционный взгляд эксперта
З причины, по которым NEM может обойти биткоинЗ причины, по которым NEM может обойти биткоин
Финансовые прогнозы и аналитика
Рынок криптовалют растет на зыбкой почвеРынок криптовалют растет на зыбкой почве
Инвестиционный взгляд эксперта
Самые перспективные акции на 2018 год Самые перспективные акции на 2018 год
Финансовые прогнозы и аналитика
«Криптовалюты выживут, потому что нельзя убить идеи»«Криптовалюты выживут, потому что нельзя убить идеи»
Инвестиционный взгляд эксперта
Раскол биткоина: инструкция к SegWit2XРаскол биткоина: инструкция к SegWit2X
Финансовые прогнозы и аналитика
ТОП 10 инвестиций октября 2017ТОП 10 инвестиций октября 2017
Топ 10 инвестиций
Обзор инвестиционных идей октября 2017 г.Обзор инвестиционных идей октября 2017 г.
Топ 10 инвестиций
Как инвестировать в блокчейнКак инвестировать в блокчейн
Финансовые статьи
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Биткоин 0.2%
Акции 0.9%
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
Драгоценные металлы 2.3%
Облигации 1.4%
Недвижимость -1.8%
ПАММ счета 4.7%
Венчурные инвестиции -1.1%
Накопительные программы 0.3%
ПИФы -1.5%
Структурные ноты 0.8%
Бинарные опционы -0.5%
Ставки на спорт -3.6%


Поделиться материалом: