Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
           

Санкции на ОФЗ? Нет, не слышали

1 февраля, 2018

Санкции на ОФЗ? Нет, не слышали

Аукцион Минфина в среду поддержал стремительное падение доходностей ОФЗ. После рекордного спроса на предыдущей неделе, интерес к российскому долгу не ослабевает. В результате индекс RGBI поднялся на новые исторические максимумы.

Вчера на еженедельном аукционе Минфин предложил комбинацию из среднего и длинного выпусков с постоянной доходностью, снизив объем размещения до уровня 30 млрд руб. Спрос на ОФЗ со стороны инвесторов немного снизился в сравнении с рекордным результатом предыдущей неделей, превысив при этом предложение в 3,6 раза.

Первый лот – самые длинные из находящихся в обращении ОФЗ серии 26221с погашением в 2033 году были предложены в объеме 15 млрд руб. Спрос на них по результатам аукциона превысил предложение в 2,5 раза, составив 40 млрд руб. Премия к рыночной цене была символической. Средневзвешенная цена размещения – 102,84% (против рыночной около 102,87%), что соответствует 7,52% доходности к погашению.

Спрос на второй представленный лот – ОФЗ ПД серии 26222 с погашением в 2024 году составил практически 70 млрд руб. при объеме предложения в 15 млрд руб. Здесь Минфин также не обошелся без небольшой премии для инвесторов, которая составила около 10 пунктов. Средневзвешенная цена достигала 100,52, что соответствует 7,12% доходности к погашению.

Ведомство размещает данную пару выпусков второй раз за последние три недели, стабильно получая повышенный спрос со стороны инвесторов. Длинные выпуски, особенно ОФЗ 26221, с погашением в 2033 году, теоретически сильнее других подвержены санкциям. Однако на практике получается совсем по-другому.

Инвесторы будто не замечают угрозу ограничительных мер со стороны США. Предыдущие две недели это можно было объяснить попытками успеть купить до введения санкций. Теперь введение санкций отложено, а угроза для ОФЗ, по мнению рынка, практически растаяла. В центре внимания, по логике вещей, должно было оказаться стремительное сокращение спреда между американскими Treasures и российскими бумагами, однако этого не произошло.

Можно отметить, что последнее время повышенным спросом пользуются длинные выпуски, традиционно любимые нерезидентами. Потенциальный «кэрри» в них значительно выше, в случае продолжения снижения доходностей. Рыночная цена самого длинного выпуска с постоянной доходностью за месяц выросла более чем на 2%.


Ссылка на источник   Облигации
Облигации

Облигация расценивается, как более выгодный инвестиционный актив, чем акции, и более доходный, чем банковский депозит. Традиционно и логично: получил расписку на возврат долга и продал ее по более высокой цене на бирже или по номинальной стоимости при выполнении обязательств (цена продажи всегда меньше номинальной).

Облигации

Инвестиции в облигации обеспечат доход выше, чем банковский депозит. Риски умеренные. Инвестор получает текущий доход в виде процента и может продать ценные бумаги по номинальной цене, в то время как цена покупки обычно формируется с дисконтом, разница – в пользу инвестора. При чем, принимая решение продать облигации, я как их владелец, не теряю проценты. Ценовые колебания на этом рынке низкие, даже по сравнению с акциями, так что надежность эмитентов – еще одно преимущество облигаций.

Облигации

На днях сравнил облигации с банковским депозитом. Альтернатива простому инвестиционному инструменту с небольшими рисками… Доход состоит из фиксированной суммы, а значит и гарантированной, плюс проценты. Принцип тот же, да? Условия можно найти лучше, чем в банке… чем я и занимаюсь… Ищу сейчас надежного брокера, открою у него индивидуальный инвестиционный счет, куплю облигации… начну с нескольких небольших лотов в рублях – сразу создам портфель, чтобы как-то управлять рисками. Ликвидность у облигаций высокая, но рынок волатильный, можно продать в убыток. Так что испытываю новый для меня инструмент.

Облигации

Отмена в прошлом году уплаты НДФЛ с купонного дохода серьезно повысила привлекательность корпоративных облигаций (хотя, конечно, плохо, что это касается только бумаг, выпущенными в 2017-2022 годах) Если еще не покупали, и немного патриотизма в инвест портфеле вам не чуждо, стоить приглядеться к Газпромбанку, Трансмашхолдинг, Траннефти, Челябинскму трубопрокатному заводу и т.д. Будем надеяться, что в будущем ограничения снимут и будет еще больше вариантов.

Облигации

Ставка по депозитам падают и будут падать, время смотреть на облигации. Инвестиции в облигации уже росли в 2017 году – спасибо закону об отмене налога на купонный доход. Хоть в нем и есть свои нюансы, именно благодаря этому закону физлица стали активнее участвовать в выкупе корпоративных облигаций ( 2014–2016 годах физлица выкупали в среднем 0,1–0,2% новых эмиссий, по итогам января–октября 2017–го этот показатель увеличился на порядок, до 2% - статистика Мосбиржи). Думаю, в 2018 году эта тенденция сохранится. Деньги граждан станут все более заметными на рынке облигаций.

Облигации

Эксперимент Минфина с «народными ОФЗ» (облигации серии 53001) оказался на удивление удачным. Выпуск объемом 15 млрд руб. разошелся за первые 26 (!) дней. На волне успеха решили разместить дополнительной выпуск (куй железо, пока горячо, как говорится), но думаю, этот с наскока так распродать не получится...



После бури. Что покупать на фондовом рынке СШАПосле бури. Что покупать на фондовом рынке США
Финансовые статьи
Какие акции Уоррен Баффет покупает и продает сейчасКакие акции Уоррен Баффет покупает и продает сейчас
Финансовые прогнозы и аналитика
Криптовалюта LITECOIN CASH: кому нужен форк LITECOIN?Криптовалюта LITECOIN CASH: кому нужен форк LITECOIN?
Финансовые прогнозы и аналитика
Что такое U.CASH? Что такое U.CASH?
Финансовые прогнозы и аналитика
Как Чанпэн Чжао стал крипто королем КитаяКак Чанпэн Чжао стал крипто королем Китая
Истории успеха
Полное руководство по DAICO в вопросах и ответахПолное руководство по DAICO в вопросах и ответах
Финансовые статьи
Крипто рынок: главное за неделю 5 – 11 февраляКрипто рынок: главное за неделю 5 – 11 февраля
Финансовые прогнозы и аналитика
Секреты биткоин биржСекреты биткоин бирж
Финансовые статьи
Особенности национальной… копилкиОсобенности национальной… копилки
Финансовые статьи
Роботы-консультанты оказались не готовы к обвалу фондового рынкаРоботы-консультанты оказались не готовы к обвалу фондового рынка
Топ 10 инвестиций
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Акции 0.9%
Недвижимость -1.8%
Наличные деньги -1.5%
Биткоин 0.2%
Банковские депозиты 1.2%
Драгоценные металлы 2.3%
ПИФы -1.5%
Облигации 1.4%
ICO 1.3%
Венчурные инвестиции -1.1%
Накопительные программы 0.3%
Структурные ноты 0.8%
Бинарные опционы -0.5%
Ставки на спорт -3.6%


Поделиться материалом: