Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   

Кто лучше всех пережил «черный понедельник»?

13 апреля, 2018

Кто лучше всех пережил «черный понедельник»?

9 апреля 2018 г. оказалось не простым испытанием для российского рынка. Инвесторы, трейдеры, брокеры, биржа, собственники компаний и регулирующие органы – все подверглись серьезному испытанию на психологическую стойкость.

Немного фактов:

- Объем торгов в «Черный понедельник» составил рекордные для Московской биржи 150 млрд рублей, больше чем в самые сложные дни минувших кризисов.

- Индекс МосБиржи потерял 8,3% всего за один день до уровней трехмесячной давности. Это 41 место в рейтинге самых худших сессий в истории российского рынка акций.

- Национальная валюта потеряла в стоимости 4,3% за один день и 8,3% по итогам двух дней.

- Индекс российских облигаций RGBI потерял за 3 торговых дня 2,5%.

- 9 апреля ни одна акция на Московской бирже с оборотом более 1 млн руб. не показала положительное закрытие торгов.

Подходит к концу неделя и пришло время оценить, на какие акции пришелся наибольший удар, а какие смогли быстрее всех восстановиться от потрясений. Это позволить выявить наиболее значимые факторы, которые оказали поддержку или давление на бумаги в эти дни.

Аутсайдеры


Один из худших результатов показали акции Сбербанка – самые популярные бумаги на российском рынке последних 6 месяцев. Обыкновенные акции финансового гиганта потеряли за день 17%, а префы похудели на 13,4%.

Столь сильное падение обусловлено большим количеством спекулятивного капитала. Бумага активно росла на протяжении последних 9 месяцев, что сформировала у инвестиционного сообщества стойкую привычку выкупать любые откаты на устойчивом растущем тренде. А многие просто удерживали позиции в расчете на дальнейший рост.

Резкий перелом тенденции застал врасплох инвесторов. Очередной отскок вверх от уровня 250 руб. на предыдущей неделе, после не отработавшей себя фигуры «голова плечи», вновь вселил оптимизм в инвесторов, так что резкое падение в понедельник стало для них шоком. Волна распродаж со стороны нерезидентов спровоцировала маржин-коллы, которые увели бумагу к еще более низким уровням.

Для долгосрочных инвесторов и крупных фондов Сбербанк также являлся ключевой фишкой российского рынка. Кроме того, стоимость компании уже была довольно высока после длительного восходящего тренда.

Сейчас обыкновенные акции Сбербанка торгуются с понижением на 17,4% к уровню закрытия прошлой недели.

Еще одной депрессивной бумагой в понедельник были обыкновенные акции Мечела, показывавшие в моменте снижение на 35%. Высокая долларовая долговая нагрузка и не смешанный финансовый отчет незадолго до санкций сделали эту бумагу «токсичной» для инвесторов. Тем не менее, когда цена достигла 80-85 руб. покупатели активизировались, так как такие уровни даже на тот момент выглядели не соответствующими адекватной оценке компании.

Сейчас обыкновенные акции Мечела торгуются с понижением на 10% к уровню закрытия прошлой недели.

Под серьезным давлением оказались акции золотодобывающей компанииПолюс на фоне того, что Сулейман Керимов (компанию контролирует его сын Саид Керимов) оказался в «черном списке» Минфина США. На фоне этого иностранные инвесторы распродавали не только акции компании, но и её евробонды, доходность по которым в среднем выросла на 1,25%. Акции компании за один день потеряли около 18% стоимости.

Полюс до сих пор не восстановился и торгуется с дисконтом на 17,4% к уровням закрытия прошлой недели.

Ожидаемо самый сильный удар пришелся на алюминиевую компанию РУСАЛ, бумаги которой потеряли еще в пятницу около 17,5%, а в понедельник спустились еще на 20%. Суммарно просадка составила 34% по итогам двух торговых дней. Причем в моменте снижение достигало 56% к уровню закрытия торгов 5 апреля (четверг).

Попадание в санкционный список породило для компании ряд серьезных проблем. Около 10% выручки компания получает на американских рынках, которые теперь оказались закрыты. Кроме того, компания потеряла возможность финансирования из западных источников, что несет большие риски при серьезном уровне долговой нагрузки. В понедельник компания объявила о возможном техническом дефолте по ряду своих обязательств.

Также затрудняется взаимодействие с иностранными партнерами и инвесторами. В частности, Glencore отказалаcь от конвертации своей доли в РУСАЛе в EN+. Лондонская биржа во вторник объявила о приостановке торгов алюминием РУСАЛа, что оказало дополнительное давление на компанию.

Сейчас акции РУСАЛа торгуются с понижением на 21,8% к уровню закрытия прошлой недели.

Также серьезно пострадала от санкций и компания EN+, по итогам понедельника потерявшая 16,5%. Торги депозитарными расписками EN+ на Лондонской бирже приостановлены.

Особо не попали в поле внимания, но также достойны отдельного абзаца бумаги Мегафона. Относительно небольшое падение понедельника (около -9,3%) продолжается до сих пор и сейчас бумага теряет порядка 16,4%% к ценам прошлой недели и торгуется на исторических минимумах.

Как такового негатива по компании нет, но и понятной идеи, зачем держать её в портфеле многие инвесторы не находят. Особенно на фоне недавнего решения об отказе от выплаты дивидендов в 2018 г.

Лидеры


После панического понедельника во вторник покупатели перешли в наступление и начали подбирать наиболее перспективные акции компаний, просевшие в цене. На фоне обновления максимумов показателя нефти в рублях самым большим спросом пользовался нефтегазовый сектор.

Инвесторы активно скупали бумаги Лукойла, которые не только восстановились на следующий день, но и обновили исторические максимумы в среду, показав значения выше 4000 руб.

Акция надежной компании, ликвидная, с перспективой дивидендных выплат и погашения казначейского пакета с сопутствующим выкупом акций у миноритариев оказалась в центре внимания инвесторов на фоне роста нефти в рублях. Многие поспешили после падения увеличить доли акции в своих портфелях. За неделю бумаги Лукойла прибавляют 1,02%. К минимумам понедельника рост составил 12,5%.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза показали опережающую динамику и завершили вторник выше уровней пятницы на 1,5%. Инвесторов не смутило включение генерального директора компании Владимира Богданова в санкционный список. У компании огромный запас наличных в долларах. У нее только российские контрагенты, так что она практически не зависит от Запада, и санкции США в данном случае выглядят безвредными.

Перспектива роста прибыли, а также привлекательных дивидендов из-за переоценки валютных депозитов, сделали акцию одной из самых интересных фишек на этой неделе. Сейчас префы Сургутнефтегаза торгуются с ростом +2% к уровню прошлой недели.

Хорошую доходность могли обеспечить покупки на минимумах акций Газпрома и Роснефти, прибавляющих 3,2% и 4,2% к закрытию прошлой недели соответственно. Крупные государственные компании, которых санкции коснулись еще в 2014 году, уже предприняли ряд мер для защиты своих интересов и снижения зависимости от западных партнеров. К минимумам понедельника Газпром прибавил 13%, а Роснефть 16,7%.

Татнефть-АО оказалась самой сильной бумагой на этой неделе. Показав себя лучше рынка в понедельник (потеряла всего чуть более 2% при снижении рынка на 8,3%). Бумага активно росла во вторник и среду обновив максимальное значение на отметке 660 руб.

Сейчас Татнефть-ао торгуется выше уровней пятницы на 7,5%, но выглядит явно переоцененной рынком.

Немного не успели восстановиться до пятничных уровней Газпром нефть(-5,1%) и Новатэк (-3,1%). Бумаги остаются перспективными в среднесрочной перспективе.

Помимо нефтегазового сектора интересной покупкой могли оказаться акции ГМК Норильский никель. Напрямую санкции не коснулись компании, но из-за связи с Олегом Дерипаской инвесторы поспешили покинуть бумаги в понедельник, спустив котировки на 14,8%.

Однако уже в следующий день более половины падения было скомпенсировано, а на текущий момент акция снизилась всего лишь на 3,3% к уровням прошлой недели. Таким образом, при покупках на минимумах понедельника доходность сейчас составила бы около 16,5%, и это не считая возможности получения дивидендов в дальнейшем.

Также хочется отметить менее ликвидную акцию компании ПИК. Один из крупнейших девелоперов жилой недвижимости оказался в стороне от рыночных событий. Акции компании в «черный понедельник» потеряли всего 2,6%, так как почти вся внутридневная просадка оказалась выкуплена. Бумага пока не восстановилась до прежних уровней, но отсутствие такого сильного падения уже позволяет отнести её к одной из стабильнейших бумаг, переживших «черный понедельник».

Выводы


Из любого рыночного потрясения можно сделать определенные выводы, целью которых сформировать ответ на вопрос «что делать, когда это произойдет в следующий раз?».

Не поддавайтесь рыночной панике и не торопитесь продавать на падении.

Когда падение уже началось, продавать чаще всего уже поздно. Вероятность продать по самым низким ценам всегда выше, чем поймать действительно хорошую цену. Довольно ярко это видно по акциям РУСАЛа, которые на открытии торгов стоили ниже, чем торгуются сейчас.

Подходящий момент для продажи – ближе к закрытию или на следующий день, когда просадку начнут выкупать и могут сформироваться более приемлемые цены. Кроме того, у вас появится время проанализировать с холодной головой, какие именно бумаги продать, а какие наоборот стоит докупить по низким ценам.

Иногда бывает так, что лучшим решением является быстрая продажа с открытия. Но такие решения должны приниматься до начала торгов. Если идея о продаже зародилась у вас только тогда, когда позиция уже стремительно уходит в минус, торопиться не стоит.

Спекулянтам – во время таких сильных падений на высоких объемах контртрендовые сделки оказываются губительными.

В обычных условиях покупка просадки на 2-3% внутри дня может стать неплохой сделкой, но на таких сильных движениях она превращается в «ловлю ножей». Попытка раз за разом поймать «дно» превращается в неминуемую потерю денег и разбалансировку нервной системы, что чревато еще большими ошибками.

Как правило, лучший моментом для выкупа просадки является открытие следующего дня. Более рискованной стратегией является покупка ближе к закрытию торгов, но здесь стоит учитывать риск появления новой негативной информации в неторговое время и следующего за ним гэпа с открытия.

Трезвый и хладнокровный подход – следите за рыночными индикаторами, считайте дивидендную доходность, оценивайте реальное влияние негативных новостей на компании.

Во время «черного понедельника» падали все, в том числе и те бумаги, к которым санкции не имеют абсолютно никакого отношения. Бумаги Норникеля на минимумах давали ожидаемую дивидендную доходность более 11,5%, Ленэнерго-ап позволял рассчитывать на 14,4%. Нефть в рублях уже в понедельник обновила максимум, но только во вторник рынок смог адекватно оценить этот фактор.

Сейчас это выглядит очевидным, но во время паники многие забывают об этих вещах и нервозно наблюдают за каждым тиком графиков. Вспомните об этом в следующий раз и постарайтесь сохранить трезвость мышления.

Это падение – не последнее.

На рынке бывают подъемы и спады. Пусть не часто, но все-таки случаются такие волатильные дни, в которые можно потерять большую часть того, что было заработано на протяжении долгих месяцев.

Будьте аккуратны с плечами, ограничивайте долю спекулятивных позиций в портфеле и не забывайте о диверсификации. Все это давно известные прописные истины, но настоящая ценность их становится очевидна лишь во время таких потрясений.

Галактионов Игорь 
БКС Брокер


Ссылка на источник   Акции
Акции

А может кто подскажет про маркет акций. Там реально можно купить один лот тысяч за 5 и этот лот может лежать на счете годами?

Акции

Инвестиции в акции для частного инвестора могут оказаться высокорисковыми. Очевидно, что необходимо митигировать риски, для чего я бы формировал инвестиционный портфель таким образом, чтобы разноплановые активы составляли необходимый баланс. При этом я бы рекомендовал: выбирать акции, котируемые на фондовых биржах; в дополнение предварительно выполнять фундаментальный анализ компании, акции которой намерен приобрести; отдавать предпочтение среднесрочным инвестициям; регулярно отслеживать ситуацию на рынке, по результатам пересматривать портфель и избавляться от неперспективных бумаг.

Акции

На мой взгляд, если правильно распределить инвестиционный портфель, то есть вложить средства не только в акции, то все будет хорошо. Я бы обратил внимание на индекс американских акций с большой капитализацией. Лучше всего с фондовым индексом S&P 500 – такие акции точно имеют достаточную ликвидность. Не стал бы рисковать с инновационными компаниями. А вот стабильные корпорации с многолетней историей, с респектабельным топ менеджментом обычно гарантируют стабильный рост стоимости и возможную высокую прибыль.

Акции

Какие акции купить сейчас? Волатильность вернулась на американский фондовый рынок, а это значит, что хорошие варианты можно найти. По моему прогнозу, сильный долгосрочный потенциал сейчас у трех акций: компании по строительству и обслуживанию нефтепроводов Plains All American Pipeline, LP (NYSE: PAA), лидера в сфере солнечной энергетики SunPower (NASDAQ: SPWR) и поставщика товаров для садоводства Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG ). У каждой из этих компаний свой фактор роста. Plains All American Pipeline в настоящее время реализует два проекта: трубопровод Cactus II и дополнение к трубопроводу Sunrise, что даст возможность транспортировать на 700 000 баррелей больше ежедневно к концу 2019 года. Эти трубопроводы станут дополнением надежной сети компании в бассейне Permian (западный Техас), где ожидается значительный рост объемов добычи нефти (с 3,1 млн баррелей в сутки до 4,25 млн баррелей в сутки к концу 2020 года). У SunPower своя история. Акции SunPower переживали не лучшие времена в течение большей части прошлого года в основном из-за угрозы тарифов на импортируемые солнечные элементы и панели. Это поставило под угрозу производителя солнечной энергии, потому что основная часть его производства базируется в Азии. В начале 2018 года тарифы стали реальностью. В середине апреля компания взяла дело в свои руки, поглотив американского производителя SolarWorld (который, по иронии судьбы, сыграл ведущую роль в внедрении тарифов), и теперь акции компании выросли на 16% по сравнению с предыдущим годом. Ну а чем интересны Scotts Miracle-Gro, я вам не расскажу, читайте, анализируйте сами. Мой прогноз + 15% к текущему курсу за 6 месяцев.

Акции

Попались несколько рекомендаций покупать Facebook на недавней просадке…Не торопитесь, и вот почему! Bank of America Merrill Lynch в начале апреля удалил интернет-компанию из своего списка лучших инвестиционных идей US1 и в два раза понизил целевую цену по бумагам в марте, сославшись на исследование Федеральной торговой комиссии о практике Facebook в отношении использования данных. Аналитики банка сохранили рейтинг «покупать» для Facebook, но выразили обеспокоенность по поводу «риска административных штрафов за нарушения положения о конфиденциальности данных», на улаживание которых могут уйти годы.
Если посмотреть на ситуацию шире, то акции технологических компаний сталкиваются с большой долей неопределенности перед лицом потенциального регулирования и волатильности рынка, и с февраля на рынке такие крупные игроки, как Amazon, Tesla и Facebook, в разное время сдавали свои позиции.
Facebook и другие подобные акции стоит рассматривать только если вы готовы к ооооочень долгосрочному горизонту инвестирования – от десяти до двадцати лет. Предыдущие годы были бы позитивным показателем - с 2013 по 2017 год доходы Facebook выросли с $7,77 млрд. до $40,7 млрд., а цена акций Amazon выросла на 415 (!) процентов с 2013 года до сегодняшнего дня.

Акции

Сейчас много интересных историй в технологиях. Например, для акций PayPal, которые длительный период торговались выше уровня долгосрочной поддержки, вижу потенциал роста в 5% на горизонте 30 дней, а бумаги Twitter можно рассмотреть для длинной покупки.




ОПЕК может смягчить ограничения по добыче нефти в июнеОПЕК может смягчить ограничения по добыче нефти в июне
Финансовые прогнозы и аналитика
7 прогнозов цены биткоина 7 прогнозов цены биткоина
Финансовые прогнозы и аналитика
Как инвестировать мелочьКак инвестировать мелочь
Новая реальность
Баффет и Гейтс уронили биткоинБаффет и Гейтс уронили биткоин
Финансовые прогнозы и аналитика
Акции Apple обновили рекорд после их покупки Уорреном БаффетомАкции Apple обновили рекорд после их покупки Уорреном Баффетом
Новости
ТОП 10 инвестиций апреля 2018ТОП 10 инвестиций апреля 2018
Топ 10 инвестиций
5 перспективных ICO в мае 20185 перспективных ICO в мае 2018
Финансовые прогнозы и аналитика
«Биткойн – величайшая афера в истории»«Биткойн – величайшая афера в истории»
Финансовые прогнозы и аналитика
ICO бьют рекорды: в 2018 уже привлечено 6,3 млрд долларов ICO бьют рекорды: в 2018 уже привлечено 6,3 млрд долларов
Финансовые прогнозы и аналитика
График сезонности биткоина: ищем возможности для покупокГрафик сезонности биткоина: ищем возможности для покупок
Финансовые прогнозы и аналитика
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Биткоин 0.2%
Акции 0.9%
Банковские депозиты 1.2%
ICO 1.3%
Недвижимость -1.8%
Драгоценные металлы 2.3%
Облигации 1.4%
Наличные деньги -1.5%
Накопительные программы 0.3%
Венчурные инвестиции -1.1%
ПИФы -1.5%
Структурные ноты 0.8%
Бинарные опционы -0.5%
Ставки на спорт -3.6%


Поделиться материалом: