Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Вторник, 6 декабря, 2016
Медиа партнеры и спонсоры
ЦБ   63.9242    67.766    + 65.653
Что будет с долларом, рублем и евро?
        

«Единственные нормальные страны в мире - это развивающиеся рынки»

3 октября, 2016

«Единственные нормальные страны в мире - это развивающиеся рынки»

Облигации развивающихся рынков сейчас пользуются большим спросом, так как инвесторы в поисках прибыли бегут от низких (или даже отрицательных) ставок развитого мира.

Весь этот год был отмечен для развивающихся рынков взлетами и падениями. По данным Bank of America Merrill Lynch и EPFR Global, нынешнему росту способствует продолжающийся 12 недель подряд приток средств в фонды, специализирующиеся на долговых ценных бумагах развивающихся рынков.

К настоящему моменту он превысил — за весь год — 30 миллиардов долларов. На этом фоне некоторых беспокоит вопрос о том, насколько долго может сохраняться такая тенденция.

«Как близко мы подошли к глобальному переломному моменту, в который мощный попутный ветер для развивающихся рынков сменится встречным?— спрашивает Крис Гилфонд (Chris Gilfond), специалист по кредитованию развивающихся рынков из Citi. — На разных развивающихся рынках это скажется по-разному, но в любом случае это будет трудной время для нашего рынка».

Фактически, на руку развивающимся рынкам сыграла снижающая доходность политика центральных банков развитых экономик.

«Единственные нормальные страны в мире— с нормальной денежно-кредитной политикой, с нормальными процентными ставками — это развивающиеся рынки», — считает сотрудник инвестиционной компании Ashmore Ян Дэн (Jan Dehn).

В результате из-за большой значимости для экономик развивающихся рынков и для компаний из соответствующих стран долга, номинированного в резервной валюте, инвесторы сейчас уделяют особое внимание американскому доллару и намерениям Федеральной резервной системы. Кроме этого опасными для инвесторов, которые ориентируются на развивающиеся рынки, выглядят слухи о готовящихся бюджетных мерах в развитых экономиках. Меры эти могут быть связаны с тем, что затянувшаяся эпоха низких процентных ставок не привела к экономическому росту.

«Достаточно публикации некоторого количества точных данных, чтобы начался рост доллара», — отмечает директор по инвестициям компании GAM Пол Макнамара (Paul McNamara).

Обязательства развивающихся рынков в последнее время не раз переживали взлеты и падения. Это направление в принципе считается опасным для инвесторов, хотя и открывает большие возможности.

В прошлом мае, когда Россия продавала свои первые за три года еврооблигации, задержки связанные с вопросом о том, будут ли обслуживать их международные расчетно-клиринговые системы, привели к тому, что облигаций было продано на 1,75 миллиарда долларов, а не на три миллиарда, как изначально планировалось. 

На прошлой неделе Россия опять разместила те же самые облигации и привлекла дополнительные 1,25 миллиарда долларов. Доходность облигаций составляет 3,6%, почти на целый процентный пункт меньше, чем в мае. Сейчас они торгуются почти по 108 центов за доллар. 

Хотя Россия — особый случай (это были ее первые еврооблигации с тех пор, как США и ЕС ввели против Москвы санкции в связи с конфликтом на Восточной Украине), такой рост цены отражает набирающий темпы в последние месяцы подъем суверенных облигаций развивающихся рынков. Глобальный диверсифицированный сводный индекс JPMorgan, включающий в себя облигации развивающихся рынков, в этом году вырос почти на 15%.

«В мире крайне низких ставок развивающиеся рынки выглядят светлым пятном. Там можно приобрести бумаги с интересной относительной ценностью, которых в других местах становится все меньше и меньше», — утверждает г-н Гилфонд. 

Многие развивающиеся рынки охотно удовлетворяют этот растущий спрос. На той же неделе, когда на рынки снова вышла Россия, Аргентина, последовав примеру Чили, Колумбии и Перу, также объявила о предстоящем выпуске своих первых больше чем за десятилетие номинированных в евро облигаций. 

По данным компании Dealogic, страны с развивающимися рынками выпустили за 2016 год номинированные в евро облигации на сумму в 28 миллиардов евро. Это уже соответствует количеству облигаций, выпущенных за весь 2015 год, и приближается к рекордным объемам за этот век. Объем долгов этих стран на глобальном рынке капитала также близится к рекордному. 

Еще один важный фактор, способствующий росту облигаций развивающихся рынков, помимо ситуации с процентными ставками в развитом мире, это укрепление местных валют к доллару. 

После периодических ослаблений в 2015 году и резкого падения в начале этого года валюты развивающихся рынков сейчас процветают. Индекс валют развивающихся рынков JPMorgan вырос в этом году почти на 9%.
На руку валютам развивающихся рынков также сыграли новый рост нефтяных цен, упавших в январе ниже 30 долларов за баррель, и осторожность американского центрального банка, сдерживающая доллар. Бразильский реал подорожал к доллару на 23%, а южноафриканский рэнд — на 13%.

Крайне низкая доходность в Японии и в Европе подталкивает инвесторов искать новые возможности, что укрепляет активы развивающихся рынков. «Люди готовы серьезно увеличивать риски и покупать корпоративные и высокодоходные бумаги, в том числе развивающихся рынков», — утверждает г-н Макнамара, добавляя, что при этом готовность принимать на себя риски ограничивают такие факторы, как сентябрьское заседание ФРС.

Фактически, необычное состояние глобального валютного рынка может также оказаться выгодно для развивающихся рынков. «Если, как считают многие, происходит постепенное возвращение глобального капитала на развивающиеся рынки, там можно будет увидеть очень интересные, хорошо уравновешенные сценарии», — говорит г-н Дэн, отмечая «антиинфляционный эффект» движения капиталов, укрепления валют, дешевого импорта и снижения цен. «Речь, в сущности, идет об одновременном снижении темпов инфляции и увеличении темпов роста».


Ссылка на источник   Облигации

29 октября, 2016

Движение долгового рынка зависит от скорости снижения ставки ЦБ

Ситуация на российском рынке облигаций остается достаточно нервозной. Большую часть октября рынок рублёвого долга пребывал в негативе....

20 октября, 2016

Инвесторы испугались обвала на рынке бондов

К сценариям, представляющим для мировой финансовой стабильности наибольший риск, добавился обвал на рынке облигаций. Об этом свидетельствуют данные нового опроса управляющих фондов от Bank of America Merrill Lynch ежемесячно проводит опросы управляющих инвестиционными фондами...

12 октября, 2016

Ажиотажный спрос на фонды облигаций может сыграть с инвесторами злую шутку

С начала года чистый приток в биржевые фонды (ETF) облигаций составил $117 млрд, а средства под их управлением достигли $612 млрд, показывают данные BlackRock. Средства ETF облигаций с инвестиционным рейтингом увеличились в 2016 г. на $33 млрд до $158 млрд...

26 августа, 2016

От низких ставок страдает рынок облигаций

Из-за долгого периода низких ставок возникают системные риски, сказал FT гендиректор Prudential Financial Дэвид Хант. По его словам, стимулирующий эффект низких ставок «себя исчерпал», тогда как пенсионным фондам и страховым компаниям становится все труднее находить на рынке инструменты для финансирования долгосрочных обязательств...

18 августа, 2016

Намёки на продажи на рынке облигаций

На рынках появился небольшой инсайд, мол некоторые зарубежные банки начали фиксировать позиции на долговом рынке. Немецкий индекс DAX сегодня падает второй день, причём в первой половине дня падение было 1.4%. Пока ничего страшного нет, но закрытие дня в минусе более 1% формирует разворотную модель...

15 августа, 2016

Bank of America предупредил о риске обвала на рынке облигаций

Облигации становятся все более опасным активом, предупреждает Bank of America Merrill Lynch. Инвесторы пока не готовы от них избавляться, но их «иррациональная эйфория» может привести к лопнувшему пузырю...

2 августа, 2016

Доходный портфель: ждем свою волну

Доходность вложений в портфель бондов за два с небольшим года приблизилась к 36%, существенно превысив доходность индекса корпоративных облигаций и условного депозита...

Облигации

Облигация расценивается, как более выгодный инвестиционный актив, чем акции, и более доходный, чем банковский депозит. Традиционно и логично: получил расписку на возврат долга и продал ее по более высокой цене на бирже или по номинальной стоимости при выполнении обязательств (цена продажи всегда меньше номинальной).

Облигации

Инвестиции в облигации обеспечат доход выше, чем банковский депозит. Риски умеренные. Инвестор получает текущий доход в виде процента и может продать ценные бумаги по номинальной цене, в то время как цена покупки обычно формируется с дисконтом, разница – в пользу инвестора. При чем, принимая решение продать облигации, я как их владелец, не теряю проценты. Ценовые колебания на этом рынке низкие, даже по сравнению с акциями, так что надежность эмитентов – еще одно преимущество облигаций.

Облигации

На днях сравнил облигации с банковским депозитом. Альтернатива простому инвестиционному инструменту с небольшими рисками… Доход состоит из фиксированной суммы, а значит и гарантированной, плюс проценты. Принцип тот же, да? Условия можно найти лучше, чем в банке… чем я и занимаюсь… Ищу сейчас надежного брокера, открою у него индивидуальный инвестиционный счет, куплю облигации… начну с нескольких небольших лотов в рублях – сразу создам портфель, чтобы как-то управлять рисками. Ликвидность у облигаций высокая, но рынок волатильный, можно продать в убыток. Так что испытываю новый для меня инструмент.

Облигации

Большинство инвесторов, в текущей экономической ситуации, стремится продать акции компаний и выйти в наличные. Но вероятнее всего это не самый лучший выбор. Для сохранения своего портфолио и уменьшения волатильности, возможно, наилучшим вариантом остается распределение части средств в гособлигации. Это позволит хеджировать риски фондового рынка с учетом нестабильности Еврозоны.

Облигации

На сегодняшний день имеется перспектива инвестирования в инструменты срочного рынка. Оптимальным вариантом международных вложений могут послужить фьючерсы на европейские облигации и ставки федеральной резервной системы (ФРС). Из числа российских инструментов, частному инвестору следует обратить внимание на облигаций федерального займа (ОФЗ), показывающие стабильный рост достаточно продолжительное время.

Облигации

На мой взгляд, следует обратить внимание на рублевые еврооблигации, которые оказываются более перспективными на фоне падения доходности гособлигаций американского рынка, при растущем фондовом рынке. Напомню, что инвесторы не рассматривают возможное увеличение ставок ФРС в ближайшее время. Не более привлекательная картина и на японском рынке, где доход от 10-летних гособлигации Японии составляет отрицательное значение. На фоне малоперспективных долговых рынков двух стран, остается приемлемый выбор за еврооблигациями с большей доходностью на вложения.



Обзор инвестиционных идей ноября 2016 г.Обзор инвестиционных идей ноября 2016 г.

Обзор ноября 2016: политика и финансыОбзор ноября 2016: политика и финансы

ТОП-10 инвестиционных инструментов ноября 2016 г.ТОП-10 инвестиционных инструментов ноября 2016 г.

ЦБ определился с категоризацией инвесторов

Встреча ОПЕК в Вене: 4 вероятных результата и реакции рынкаВстреча ОПЕК в Вене: 4 вероятных результата и реакции рынка

Трейдеры выигрывают от эффекта ТрампаТрейдеры выигрывают от эффекта Трампа

Андрей Сыкулев о будущем блокчейн: “Давайте подождем 2017 года”Андрей Сыкулев о будущем блокчейн: “Давайте подождем 2017 года”

Акции
Банковские депозиты
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
ПИФы
Сельхоз продукция
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Финансовый советник

Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.

Рейтинг инвестиций
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
Драгоценные металлы 2.3%
Недвижимость -1.8%
Акции 0.9%
Форекс 3.1%
Бинарные опционы -0.5%
Биткоин 0.2%
ПИФы -1.5%
Венчурные инвестиции -1.1%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Структурные ноты 0.8%
Облигации 1.4%
Доверительное управление 3.8%
Автомобили, яхты, самолеты -0.9%

Поделиться материалом: