Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 5 декабря, 2016
Медиа партнеры и спонсоры
ЦБ   63.9242    67.766    + 65.653
Что будет с долларом, рублем и евро?
        

Эра фальшивых идолов

31 октября, 2016

Мы по-прежнему держимся в тени самого масштабного кредитно-денежного эксперимента в истории, и рынки как никогда уязвимы. «День расплаты» близится, однако, это не значит, что он наступит уже в этом квартале. Глобальный макроэкономический фон в целом не изменился. Крупнейший за всю историю эксперимент с кредитно-денежной политикой в самом разгаре, мир заполнили спекулятивные пузыри, у которых есть одна общая черта: они созданы рекордно низкими ставками и печатанием денег.

Мы продолжаем плавать в неизведанных водах, и все же сотни лет созвучных исторических прецедентов: слабая монетарная политика, финансовое давление, дефицит доверия, завышенная оценочная стоимость - не сулят нам ничего хорошего в будущем. Мы приближаемся к завершающей фазе "эры фальшивых идолов" (читайте: центральных банков), все чаще и чаще появляются признаки усталости и сомнений. Молния всегда предшествует раскатам грома и шторму, вот почему в сравнении с тем, что мы в итоге получим, кризис 2008 года покажется нам легким бризом.

Новый кризис не будет таким же аккуратным, связанным с рынком жилья в США, а примет форму глобальной злокачественной опухоли с метастазами по всему миру. Банк Японии уже в третий раз подряд разочаровал инвесторов своими попытками расширить стимулы (29 января, 29 июля и 21 сентября), национальные валюты настойчиво растут, несмотря на снижение ставок/осторожные комментарии Центробанков (обратите внимание на динамику EUR , NZD и AUD перед заседаниями соответствующих регуляторов), а 9 сентября индекс VIX, казалось бы, совершенно неожиданно поднялся до 40%, а S&P упал на 2,5% после двух месяцев вялых колебаний, не превышающих 1,0% в оба направления.

Что же предшествовало этому событию? Европейский центральный банк провел очередное заседание 8 сентября и, фактически, отказал рынку в новой порции стимулов - и даже не продлил срок действия текущей программы количественного смягчения. Рынку это, конечно, не понравилось. Немецкие гос. облигации в течение 24 часов перешли от области ниже -10 пунктов до +5, потянув за собой доходность по американским и японским 10-летним гос. облигациям, и спровоцировав бегство от риска в условиях практически полной корреляции на всех рынках активов. В следующий понедельник я сказал своим клиентам, что эта ситуация сильно напомнила мне 2008 год. "В пятницу росли только двое: доллар и волатильность, - отметил я. Даже безопасные активы, такие как золото/серебро, иена и швейцарский франк оказались разгромленными". Это первые ласточки- предвестники грядущих событий. Тут, как всегда, возникает вопрос времени…Идёт ли речь про ближайшие три месяца или три года? Я по-прежнему не уверен в ответе, но мы подбираемся все ближе и ближе.

От мировой макроэкономической проблемы можно убежать на время, но избавиться от нее не получится.

Попробуем взглянуть на другую сторону медали, или поиграть в "Фому неверующего": сейчас все сидят на рекордно высоких запасах наличности и ждут беды, предполагая, что эта ситуация нестабильна. Вот почему, на мой взгляд, самая выгодная сделка сейчас - это покупка.

И, скорее всего, именно так и будет, поскольку, знаете, что бывает, когда все ждут неизбежного? Неизбежное не происходит. Поэтому удачи тем, кто ждет коррекции S&P 500 на 10%, на рынке сейчас множество инвесторов со свободными средствами, которые стоят в стороне и ждут возможности купить на спадах. Помните, я говорил о том, что Брекзит изменит правила игры (и я действительно верю в это)? Что это событие может стать как раз тем самым потрясением, которое поможет обнулиться и вернуться к нормальному бизнес-циклу? На самом деле эффекта не хватило даже на неделю - все поглотила избыточная ликвидность, а рынки восприняли Брекзит всего лишь как каплю в море.

 "Макростратегия старой школы" гласит: покупайте золото и другие драгоценные металлы с основной экспозицией в акциях горнодобывающих компаний в качестве базовых активов и через долгосрочные опционы колл. Золото, серебро и другие аналогичные драгметаллы будут формировать серию повышающихся максимумов; акции горнодобывающих компаний все еще отстают, поэтому интересно, спровоцирует ли стартующий в октябре сезон отчетности начало давно назревшего процесса переоценки. Присмотритесь к долгосрочным государственным облигациям с положительной доходностью, например, в США и Австралии, а также к компаниям с "реальными активами" и положительным потоком денежных средств.

Есть несколько "голубых фишек", которые приносят дивидендный доход 5-10% безо всяких финансовых уловок (сравните BP и IBM). Я считаю, что другие альтернативы с общим знаменателем, который нельзя обесценить - таким как ограниченный запас - также заслуживают внимания. Разбавить традиционные активы "ликвидных рынков" не помешает ни частному инвестору с доступом к криптовалютам, таким как биткоин, ни семейному управляющему активами с доступом к немецкому сектору жилой недвижимости и акциям. Я также заглядываю в 2017 год, и некоторые прогнозы уже выглядят весьма убедительно, например, это относится к движению USDMXN до уровня 19,90. На подходе к 20,00 покупка песо/продажа доллара может стать самой удачной стратегией 2017 года, при этом аналогичная картина вырисовывается по всем облигациям в мексиканской валюте (продажа CDS, покупка акций, и проч.).

Возможностей масса - поработайте с MXN и Мексикой. В конце года нас ждет невероятный парад факторов риска: выборы президента в США 8 ноября, референдум в Италии 4 декабря и возможное повышение ставки ФРС (2 ноября или 14 декабря), европейский банковский сектор - список можно продолжать. Федрезерв упустил возможность поднять ставку 21 сентября, при этом заседание 2 ноября не принимается в расчет из-за близких выборов; таким образом, ближайший "реальный" срок - это 14 декабря, то есть до него еще очень далеко. В то же время, учитывая замешательство на последнем заседании, Банк Японии вряд ли предпримет какие-то действия (1 ноября и 20 декабря) в ближайшем будущем, и ЕЦБ (20 октября и 8 декабря) воздержится от резких движений, пока Италия не проголосует на референдуме. В целом, полагаю, нас ждет долгий период снижения доллара/ликвидации позиций, открытых в этом году. Скорее всего мы покинем пределы многомесячных диапазонов на рынках валют, сырьевых активов и акций. Это важный прогноз, потому что на этих рынках весь успех достался тем, кто торгует в диапазоне, а макростратегам, СТА и в целом тем, кто ориентируется на тренд, пришлось нелегко в этих условиях.

Многие кроссы с высокодоходными валютами, такими как NZDUSD, достигнут новых годовых максимумов (в частности, новозеландский доллар может пройти путь от 0,7274 до 0,7600), AUDUSD (от 0,7669 до 0,79), USDINR (от 66,6125 до 66,30), и USDRUB (от 63,9663 до 62,5000). Золото также подорожает, пробьет максимум этого года на уровне 1384 доллара за унцию, а также, вполне возможно, сумеет преодолеть и 1400. Кофе сейчас продается по цене около 153,55 и демонстрирует мощную восходящую динамику на фоне рыночного позиционирования, что может привести к существенному росту до 180. Интерес к риску возобновится (новые максимумы на американском фондовом рынке), и это весьма выгодная стратегия, учитывая то, сколько денег сейчас выведено из игры, поскольку последние несколько лет все готовятся к худшему. Этот прогноз, основанный на ликвидации длинных позиций по доллару и на прорыве диапазонов в различных классах активов, может не сбыться, если доходность по облигациям в странах Большой Тройки достигнет новых максимумов (а цены снизятся). В этом случае тот фактор, который толкал акции вверх (снижение доходности), развернется против них и приведет к массовому бегству от риска. Не думаю, что это случится, но среди нас все же есть медведи и они не дремлют.

 


Ссылка на источник   Акции

5 декабря, 2016

Акции - лучший инвестиционный инструмент ноября

Акции лидируют в ноябрьском рэнкинге инвестиций по доходности. На индексе ММВБ инвестор мог заработать 4,87%, то есть почти 5 тыс. руб. при вложенных 100 тыс. руб. Начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Владимир Веденеев объясняет это ценами на нефть...

2 декабря, 2016

Утренний обзор рынка акций, 2.12.2016.

Стоимость барреля нефти в отечественной валюте поднялась выше 3300. Конечно, рынки иррациональны, поэтому рекордная серия ММВБ может продолжиться, но многие бумаги уже смотрятся слишком дорогими...

30 ноября, 2016

Утренний обзор рынка акций, 30.11.2016

Накануне слухи из Вены, где пройдёт заседание OPEC, обвалили котировки нефти почти на 4%. Позиции участников встречи остаются далёкими друг от друга, а сторонние производители фактически самоустранились. Естественно, речь идёт об РФ, которая довела свою добычу до рекордных 11,1 млн бар...

28 ноября, 2016

Обзор рынка акций на неделю с 28 ноября по 2 декабря 2016 года

На текущую неделю приходится начало месяца, а это означает большую волну статистики по всему миру...

25 ноября, 2016

Утренний обзор рынка акций, 25.11.2016.

В течение четверга российский рынок старательно обновлял исторические максимумы на спокойном внешнем фоне. Очередное абсолютное значение по индексу ММВБ было зафиксировано на отметке 2107,96 пт....

24 ноября, 2016

Трамп возвращает рынки в 90-е

Избрание Трампа толкает рынки к уровням, которые не фиксировались последние 20 лет, однако в совершенно других направлениях. “Поляризация развивающихся и развитых рынков является частью “Трамп-рефляции””...

24 ноября, 2016

Утренний обзор рынка акций, 24.11.2016.

Российский рынок продолжит торговаться вокруг отметки закрытия индекса ММВБ накануне. Между тем, у рубля ситуация может быть иной...

Акции

Сделки с ценными бумагами, а именно с акциями, должны совершаться после тщательного технического анализа и изучения тенденций на рынке. Присутствует доля риска, но при использовании сбалансированной стратегии с созданием портфеля из 50% низкорисковых ценных бумаг и 50% облигаций, акции являются выгодным инвестиционным активом с доходностью около 20 % годовых.

Акции

Инвестиции в акции для частного инвестора могут оказаться высокорисковыми. Очевидно, что необходимо митигировать риски, для чего я бы формировал инвестиционный портфель таким образом, чтобы разноплановые активы составляли необходимый баланс. При этом я бы рекомендовал: выбирать акции, котируемые на фондовых биржах; в дополнение предварительно выполнять фундаментальный анализ компании, акции которой намерен приобрести; отдавать предпочтение среднесрочным инвестициям; регулярно отслеживать ситуацию на рынке, по результатам пересматривать портфель и избавляться от неперспективных бумаг.

Акции

Инвестиции в акции сопровождаются высоким риском, но при удачном выборе, продолжительном сроке и на выгодных условиях они обеспечивают высокий уровень доходности. Что мне нравится в этом инструменте? Низкий порог входа, то есть можно купить недорогие акции, вложив небольшую сумму денег. Дивиденды, обеспечивающие текущий доход, который обычно не превышает доход от роста стоимости акций. Ликвидность. Я могу продать акцию в любой момент на рынке.

Акции

Итальянская экономика испытывает потрясения в связи с нарастающим кредитным кризисом. Сумма просроченных кредитов, выданных банками уже превысила 17%. Это крайне высокая цифра, приближающая всю банковскую систему к дефолту. Чтобы этого не допустить, власти страны могут пойти на меры для поддержки банковского сектора. Несмотря на существующие риски, открываются возможности заработать на росте акций некоторых итальянских банков, стоимость которых может вырасти после стимулирующих действий со стороны правительства.

Акции

Производитель электромобилей Tesla (TSLA) испытывает крайне неблагоприятное воздействие на стоимость акций, по причине того, что не реализовано выполнение плана по производству электрокаров в первом полугодии 2016 года. Не выполнение плана во втором квартале создает еще большую нагрузку для компании, чтобы реализовать заявленный план в полном объеме на весь 2016 год. Напомню, что компания планирует выпуск свыше 80 тыс. автомобилей в этом году. На сегодняшний день Тесла поставила менее 30 тыс. электрокаров. Таким образом, для выполнения поставленной задачи предстоит производить свыше 2000 автомобилей еженедельно. Столь сильный негативный фактор может быть воспринят инвесторами как стимул для продажи акций компании, что в свою очередь может дать перспективы игры на понижение.

Акции

Группа компаний ОНЭКСИМ предполагает продажу своих активов в России. Компания не сделала официального заявления на этот счет, но новость существенным образом отразилась на стоимости входящих в группу компаний. Так, акции компании РБК подорожали более чем на 12% с момента начала торгов в понедельник. Если допустить, что со стороны официальных лиц будет принято окончательное решение о распродаже, то можно предполагать продолжение роста стоимости таких компаний, как Уралкалий, Русал, Квадра и РБК. Важно отметить, что смена руководства компаний как правило положительно влияет на стоимость акций, но не всегда гарантирует продолжение роста в долгосрочной перспективе.



Обзор ноября 2016: политика и финансыОбзор ноября 2016: политика и финансы

ТОП-10 инвестиционных инструментов ноября 2016 г.ТОП-10 инвестиционных инструментов ноября 2016 г.

ЦБ определился с категоризацией инвесторов

Встреча ОПЕК в Вене: 4 вероятных результата и реакции рынкаВстреча ОПЕК в Вене: 4 вероятных результата и реакции рынка

Трейдеры выигрывают от эффекта ТрампаТрейдеры выигрывают от эффекта Трампа

Андрей Сыкулев о будущем блокчейн: “Давайте подождем 2017 года”Андрей Сыкулев о будущем блокчейн: “Давайте подождем 2017 года”

Крупные западные компании вливают деньги в РоссиюКрупные западные компании вливают деньги в Россию

Акции
Банковские депозиты
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
ПИФы
Сельхоз продукция
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Финансовый советник

Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.

Рейтинг инвестиций
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
Драгоценные металлы 2.3%
Недвижимость -1.8%
Акции 0.9%
Форекс 3.1%
Бинарные опционы -0.5%
Биткоин 0.2%
ПИФы -1.5%
Венчурные инвестиции -1.1%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Структурные ноты 0.8%
Облигации 1.4%
Доверительное управление 3.8%
Автомобили, яхты, самолеты -0.9%

Поделиться материалом: