Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 19 февраля
Медиа партнеры и спонсоры
           

Инвесторы видят возможности в политических неурядицах Европы

2 декабря, 2016

Инвесторы видят возможности в политических неурядицах Европы

В преддверии итальянского референдума в эти выходные, некоторые управляющие фондами считают экономические перспективы более важными, чем рост популизма, пишет Wall Street Journal.

В то время как политические события нервируют европейские рынки, управляющие некоторых крупных фондов покупают просевшие в цене акции и облигации, делая ставку на то, что беспокойство по поводу популистских движений преувеличено.

Политический календарь Европы насыщен голосованиями, которые могут обернуться разочарованиями. Референдум в Италии в воскресенье может привести к уходу реформистского правительства. В следующем году в Нидерландах, Франции и Германии пройдут выборы, результаты которых, по мнению некоторых инвесторов, могут повредить экономическому росту и угрожать самому существованию евро.

Опросы общественного мнения предсказывают, что статус-кво сохранится. Но, обжегшись на подобных опросах в преддверии американских выборов и британского референдума, инвесторы не хотят рисковать. Начиная со среды, индекс Euro Stoxx 50 снизился на 6,6% с начала года, по сравнению с ростом S&P 500 на 7,6%.

Однако, некоторые финансовые менеджеры видят в этом возможность. Если политические опасения преувеличены, сейчас есть шанс купить дешево, считают они.

Эта позиция затрагивает вопрос, на который инвесторы ищут ответ веками: “Насколько важными являются политические события для мировых рынков?”

“Не слишком важными,” - считает Винсент Мортье, заместитель директора по инвестициям Amundi, крупнейшей в Европе компании по управлению активами. "Активы еврозоны находились под слишком большим давлением иностранных, в частности, американских инвесторов, что представляет некоторые возможности, " говорит Мортье.

В результате, некоторые инвесторы начинают искать выгодные сделки.

В этом году, по данным EPFR Global, из европейских фондов акций произошел отток $ 97 млрд. Но самые последние данные показывают, что в течение последних двух недель идет приток средств, впервые с февраля.

Стефани Бутчер, менеджер европейского фонда прямых инвестиций Invesco Ltd., купила акции итальянских предприятий в тех секторах, по ее мнению, были несправедливо наказаны. К их числу относятся энергетика, инфраструктура и даже банки. Акции итальянских банков упали на 50% с начала года, по сравнению со средним снижением на 7% для банков по всей еврозоне.

"Они были затронуты просто потому, что являются итальянскими," говорит г-жа Батчер, чья компания управляет активами на $ 808 млрд. "Это заставляет сделать вывод, что цена выгодная."

Многие инвесторы, однако, утверждают, что европейские акции и облигации дешевеют по объяснимым причинам, основными из которых являются осложнения в политике еврозоны и возвращающиеся опасения, что существование единой валюты находится под угрозой.

"Если в какой-то момент мы бы избавились от политического давления, это, несомненно, вызвало бы “ралли облегчения” в Европе," сказал Винсент Ювинс, руководитель фонда J.P. Morgan Asset Management.

В основе такого оптимизма лежит убеждение, что экономика, которая демонстрирует признаки восстановления, является более важной для рынков, чем политика. Экономика еврозоны в ноябре росла самыми быстрыми темпами в этом году, по данным IHS Markit. Официальные данные, опубликованные в четверг, показывают, что уровень безработицы в еврозоне снизился до 9,8% в октябре, что явилось самым низким показателем с июля 2009 года; он продолжает снижение в Италии и Испании. Данные также подтвердили, что валовой внутренний продукт в третьем квартале вернулся к росту в Италии и Франции.

"Может быть, средства массовой информации и политики переоценивают риск," заявил Оливье Хъюэт, менеджер лондонского фонда Edmond de Rothschild. "В отличие от политиков, компании имеют долгосрочную стратегию."

Облигации
Облигации

Облигация расценивается, как более выгодный инвестиционный актив, чем акции, и более доходный, чем банковский депозит. Традиционно и логично: получил расписку на возврат долга и продал ее по более высокой цене на бирже или по номинальной стоимости при выполнении обязательств (цена продажи всегда меньше номинальной).

Облигации

Инвестиции в облигации обеспечат доход выше, чем банковский депозит. Риски умеренные. Инвестор получает текущий доход в виде процента и может продать ценные бумаги по номинальной цене, в то время как цена покупки обычно формируется с дисконтом, разница – в пользу инвестора. При чем, принимая решение продать облигации, я как их владелец, не теряю проценты. Ценовые колебания на этом рынке низкие, даже по сравнению с акциями, так что надежность эмитентов – еще одно преимущество облигаций.

Облигации

На днях сравнил облигации с банковским депозитом. Альтернатива простому инвестиционному инструменту с небольшими рисками… Доход состоит из фиксированной суммы, а значит и гарантированной, плюс проценты. Принцип тот же, да? Условия можно найти лучше, чем в банке… чем я и занимаюсь… Ищу сейчас надежного брокера, открою у него индивидуальный инвестиционный счет, куплю облигации… начну с нескольких небольших лотов в рублях – сразу создам портфель, чтобы как-то управлять рисками. Ликвидность у облигаций высокая, но рынок волатильный, можно продать в убыток. Так что испытываю новый для меня инструмент.

Облигации

Отмена в прошлом году уплаты НДФЛ с купонного дохода серьезно повысила привлекательность корпоративных облигаций (хотя, конечно, плохо, что это касается только бумаг, выпущенными в 2017-2022 годах) Если еще не покупали, и немного патриотизма в инвест портфеле вам не чуждо, стоить приглядеться к Газпромбанку, Трансмашхолдинг, Траннефти, Челябинскму трубопрокатному заводу и т.д. Будем надеяться, что в будущем ограничения снимут и будет еще больше вариантов.

Облигации

Ставка по депозитам падают и будут падать, время смотреть на облигации. Инвестиции в облигации уже росли в 2017 году – спасибо закону об отмене налога на купонный доход. Хоть в нем и есть свои нюансы, именно благодаря этому закону физлица стали активнее участвовать в выкупе корпоративных облигаций ( 2014–2016 годах физлица выкупали в среднем 0,1–0,2% новых эмиссий, по итогам января–октября 2017–го этот показатель увеличился на порядок, до 2% - статистика Мосбиржи). Думаю, в 2018 году эта тенденция сохранится. Деньги граждан станут все более заметными на рынке облигаций.

Облигации

Эксперимент Минфина с «народными ОФЗ» (облигации серии 53001) оказался на удивление удачным. Выпуск объемом 15 млрд руб. разошелся за первые 26 (!) дней. На волне успеха решили разместить дополнительной выпуск (куй железо, пока горячо, как говорится), но думаю, этот с наскока так распродать не получится...



Какие акции Уоррен Баффет покупает и продает сейчасКакие акции Уоррен Баффет покупает и продает сейчас
Финансовые прогнозы и аналитика
Криптовалюта LITECOIN CASH: кому нужен форк LITECOIN?Криптовалюта LITECOIN CASH: кому нужен форк LITECOIN?
Финансовые прогнозы и аналитика
Что такое U.CASH? Что такое U.CASH?
Финансовые прогнозы и аналитика
Как Чанпэн Чжао стал крипто королем КитаяКак Чанпэн Чжао стал крипто королем Китая
Истории успеха
Полное руководство по DAICO в вопросах и ответахПолное руководство по DAICO в вопросах и ответах
Финансовые статьи
Крипто рынок: главное за неделю 5 – 11 февраляКрипто рынок: главное за неделю 5 – 11 февраля
Финансовые прогнозы и аналитика
Секреты биткоин биржСекреты биткоин бирж
Финансовые статьи
Особенности национальной… копилкиОсобенности национальной… копилки
Финансовые статьи
Роботы-консультанты оказались не готовы к обвалу фондового рынкаРоботы-консультанты оказались не готовы к обвалу фондового рынка
Топ 10 инвестиций
Как обвал фондового рынка отразится на рынке криптовалютКак обвал фондового рынка отразится на рынке криптовалют
Финансовые прогнозы и аналитика
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Акции 0.9%
Недвижимость -1.8%
Наличные деньги -1.5%
Биткоин 0.2%
Банковские депозиты 1.2%
Драгоценные металлы 2.3%
ПИФы -1.5%
Облигации 1.4%
ICO 1.3%
Венчурные инвестиции -1.1%
Накопительные программы 0.3%
Структурные ноты 0.8%
Бинарные опционы -0.5%
Ставки на спорт -3.6%


Поделиться материалом: