Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Вторник, 24 октября
Медиа партнеры и спонсоры
           

Как новые санкции повлияют на рынок акций и курс рубля?

10 августа, 2017

Как новые санкции повлияют на рынок акций и курс рубля?

Фото: pixabay.com

14 июля Сенат Конгресса США утвердил законопроект, который вводит дополнительный пакет санкций против России. На этой неделе в поддержку законопроекта высказалась Палата представителей Конгресса США. Теперь окончательный вариант закона передадут на рассмотрение президенту США Дональду Трампу, и, скорее всего, он его подпишет. Как новые санкции отразятся на российском фондовом рынке и курсе рубля во втором полугодии? Invest Rating узнал у экспертов.


Дмитрий Герасименко,

финансовый консультант Консалтинговой группы «Личный капитал»

Новые санкции, планируемые властями США по отношению к российским нефтегазовым компаниям будут оказывать негативное влияние на стоимость акций компаний. В целом российский рынок акций достаточно дешев, но наличие политических рисков отпугивает от него долгосрочных инвесторов. Тем же, кто готов рисковать и вкладываться в отечественный фондовый рынок на долгий период рекомендую приобретать не отдельные акции, а рынок «в целом». Это можно сделать через ПИФы, которые привязаны фондовому индексу ММВБ, либо через зарубежные ETF, ориентирующиеся на индекс РТС. Примеры крупных индексных ПИФов: ВТБ-Индекс ММВБ, Райффайзен-Индекс ММВБ голубых фишек, Альфа-капитал Индекс ММВБ и т.п.  Наиболее популярные иностранные ETF инвестирующие в российский рынок: VanEck Vectors Russia (тикер RSX) и iShares MSCI Russia (тикер ERUS).

Часто приходится слышать вопрос, сколько будет стоить доллар, или евро через какое-то количество месяцев. Предсказывать курсы валют – дело неблагодарное. На мой взгляд, в настоящее время рубль переоценен, поэтому мы увидим его снижение по отношению к мировым валютам. А, чтобы сгладить последствия от валютных колебаний, с давних пор рекомендуем своим клиентам распределять капитал в трех валютах в пропорциях 50% доллары, по 25% евро и рубли. Придерживаясь постоянной структуры валютной корзины, вы снижаете негативное влияние рыночной ситуации на стоимость ваших активов.


Михаил Поддубский,

ведущий аналитик группы анализа долговых рынков Промсвязьбанка

Вчерашнее принятие Палатой Представителей США законопроекта, ужесточающего санкции в отношении РФ, уже во многом заложено в текущие котировки. В начале недели мы видели, как рубль демонстрировал слабость, несмотря на восстановление нефтяных цен, что отчасти и было обусловлено негативным новостным фоном. Итоги голосования в Палате Представителей не стали сюрпризом.

В целом ужесточение санкций может оказывать давление на российские активы за счет некоторого ухудшения сантимента. Однако излишне драматизировать ситуацию мы бы не стали.

Новая версия законопроекта содержит некоторые послабление по сравнению с первоначальной (в частности, допустимый срок финансирования компаний энергетического сектора снижается с 90 дней всего до 60 дней, а не 30 дней, как было заявлено в первоначальной версии документа). 

Что касается перспектив рубля, то, на наш взгляд, основное влияние на рубль будет по-прежнему оказывать динамика нефтяных котировок и отношение глобальных инвесторов ко всей группе валют развивающихся стран. Наш базовый сценарий предполагает движение в сторону отметки в 62 руб/долл. по паре доллар/рубль на горизонте третьего квартала, и постепенное возвращение в район 60 руб/долл. в среднеквартальном выражении в четвертом квартале.


Веселин Петков,

аналитик Альпари

Ведение новых санкций США в отношении России не может значительно повлиять на российскую экономику и на курс рубля. С середины 2016 года российская экономика вошла в фазу роста и ожидается, что рост реального ВВП составит от 1,2% до 2,0% в текущем 2017 году. Нисходящими рисками для российской экономики являются более низкие цены на нефть (цена на нефть марки брент на уровне $50 за баррель является оптимальной за 2017 год), например ниже $42-$43 за баррель марки брент, более слабое восстановление мировой торговли, что может ограничит потенциальное восстановление экспорта РФ. По данным Федеральной службыгосударственной статистики за период январь-май 2017 года доля США во внешнеторговом обороте РФ составила всего лишь  4%. Т.е. США не являются значительным торговым партнером России. Также США не является значительным прямым инвестором в российскую экономику. Т.е. экономическая взаимосвязь между Россией и США не велика.

На наш взгляд оптимальный курс пары USD/RUB до конца 2017 года находится на уровнях 58,0-61,0. На пару USD/RUB влияет экономическая конъюнктура в США и в России, т.е. "эффект санкций" преувеличен.

2016 год не был очень успешным для американской экономики - poст ВВП США составил всего лишь 1,6% в годовом выражении. Первоe полугодие текущего года также не является очень успешным для американской экономики, т.е. можно сказать, что США находятся в экономическом застое. Именно из-за этого американский доллар находился под давлением последние 12-18 месяцев. Но есть вероятность, что экономика США покажет более высокие темпы роста в конце текущего года и в таком случае доллар может подрасти против основных мировых валют - евро, японская йена, британский фунт, и т.д., и в том числе против российского рубля. На наш взгляд, при очень оптимистичном сценарии по американской экономике пара USD/RUB может подняться до 63,00-64,50 в течение года. Но в случае продолжение экономического застоя в США валютная пара USD/RUB может спуститься к 55,0 до конца года.

Мы считаем, что риски для американской и для российской экономики остаются сбалансированными и траектория валютного курса рубля будет находится в основном в диапазоне 58-62 рубля за доллар до конца года.

Текущие санкции могут единственно повлиять негативно в краткосрочной перспективе на акции определенных российских компании, которые зависят от американских капиталов. Иностранные инвесторы все таки являются важными инвесторами в российский фондовый рынок и в случае быстрого выхода из рынка определенные акции могут оказаться под давлением и в краткосрочной перспективе волатильность может увеличиться. На самом деле, многие российские публичные компании имеют достаточно хороший фундамент и они достаточно привлекательны. На наш взгляд, более значимым сдерживающим фактором для роста российского фондового рынка является не отток капиталов американских инвесторов, а сравнительно высокая ключевая процентная ставка в России, которая в настоящее время находится на уровне 9%.


Дмитрий Фомин

ведущий аналитик Conomy

Первая реакция рынка на факт согласования санкционного пакета в американском конгрессе перед голосованием оказалась спокойнее, чем ожидалось. Максимальная просадка в течение торгового дня вторника составляла почти 2%, однако значительное влияние продолжает оказывать и сырьевой фактор, а именно сокращение запасов, опосредованный которым рост цены на нефть поддержал и рубль, и российский фондовый рынок.

Это же соотношение сил можно экстраполировать и на оставшуюся часть года.

Любые геополитические факторы будут отражаться на российской экономике через призму нефтяной конъюнктуры, в частности, многое будет зависеть от перспектив действующего соглашения ОПЕК и дальнейших переговоров по этой теме.


Александр Егоров,

валютный стратег TeleTrade

Несмотря на тот факт, что от новых санкций в первую очередь должен пострадать столп российской экономики, топливно-энергетический комплекс, есть надежды, что текущий вариант всё же будет пересмотрен, поскольку против него выступили как представители ЕС, так и крупные американские компании, чей бизнес также пострадает в случае утверждения проекта: например, General Electric и Exxon. Подобный расклад сил, впрочем, не отменяет весьма вероятной психологической реакции рынка в виде среднесрочного пессимистичного фона, под влиянием которого продавцы к концу года могут увести индекс ММВБ к уровню 1750 пунктов и ниже. Рубль же пострадает в любом случае — виной тому медленное, но верное укрепление европейской и американской валют, а также некоторое охлаждение уверенности в том, что инфляцию в этом году однозначно получится удержать в рамках заявленных 4%, что уже отражается на динамике инфляционных ожиданий. Очередной выход курса доллара за 60 рублей уже видится неизбежным, ближайшей целью в перспективе нескольких месяцев становится коридор на уровне 62–63,5 рубля за единицу американской валюты. От подъема к более высоким значениям валюту гипотетически могут удержать валютные либо словесные интервенции Центрального банка, если таковые будут иметь место.

После активного роста в нале 2017г. рубль вошел в период диапазонной торговли в середине года. Основным фактором поддержки рубля был  интерес иностранных инвесторов к российским активам. Но в последние недели наметился процесс оттока капитала из российской экономики.

А также некоторое давление на курс национальной валюты оказали планируемые к введению со стороны США экономические санкции. Это пакет ограничительных мер самый значительный с 2017г. и затрагиваем крупные энергетические проекты. Изменение условий предоставления кредитов также может оказать негативное влияние на российский финансовый сектор. Факторами поддержки для рубля остаются растущая нефть и циклические периоды налоговых выплат, один из которых сейчас в самом разгаре.

Прогноз для рубля на второе полугодие в целом не благоприятный. Очень тревожным  месяцем для российской валюты традиционно является август. Но это больше сезонный фактор. В целом же на фоне снижения привлекательности российских активов и нарастании политических рисков рубль имеет все шансы перейти в фазу среднесрочного снижения. В паре доллар рубль будут поэтапно пройдены уровни 60,40 и затем 632 рубля за доллар. И концу года доллар США будет оцениваться в диапазоне 63 – 65 рублей. 


Подготовила Анна Фирбейн

Invest Rating

Акции

23 октября, 2017

Как заработать на росте солнечной энергетики?

Вот 10 акций американских компаний, которые вам стоит изучить…

23 октября, 2017

Пора покупать российские акции

Большинство инвесторов не хотят иметь дел с российскими акциями...

23 октября, 2017

Лучшие идеи на рынке акций Европы

Top-10 идей на европейском рынке акций...

19 октября, 2017

Если это не Трамп, то кто?

3 причины ралли американских акций...

19 октября, 2017

Инвесторы не спешат продавать акции

Основные новости сегодня...

Акции

А может кто подскажет про маркет акций. Там реально можно купить один лот тысяч за 5 и этот лот может лежать на счете годами?

Акции

Инвестиции в акции для частного инвестора могут оказаться высокорисковыми. Очевидно, что необходимо митигировать риски, для чего я бы формировал инвестиционный портфель таким образом, чтобы разноплановые активы составляли необходимый баланс. При этом я бы рекомендовал: выбирать акции, котируемые на фондовых биржах; в дополнение предварительно выполнять фундаментальный анализ компании, акции которой намерен приобрести; отдавать предпочтение среднесрочным инвестициям; регулярно отслеживать ситуацию на рынке, по результатам пересматривать портфель и избавляться от неперспективных бумаг.

Акции

На мой взгляд, если правильно распределить инвестиционный портфель, то есть вложить средства не только в акции, то все будет хорошо. Я бы обратил внимание на индекс американских акций с большой капитализацией. Лучше всего с фондовым индексом S&P 500 – такие акции точно имеют достаточную ликвидность. Не стал бы рисковать с инновационными компаниями. А вот стабильные корпорации с многолетней историей, с респектабельным топ менеджментом обычно гарантируют стабильный рост стоимости и возможную высокую прибыль.

Акции

Верю в акции нефтянки, только не нашей, держу ConocoPhillips (NYSE:COP), Encana (NYSE:ECA), EOG Resources (NYSE:EOG), Marathon Oil (NYSE:MRO), Occidental Petroleum (NYSE:OXY). Пока по крайней мере.

Акции

В ближайшее время продолжат расти акции американских финансовых компании и компаний с малой капитализацией. Причины первая: рынки надеются, что Трамп все-таки сможет провести налоговую реформу. Она могла бы реально помочь экономике, но многое инвесторы ждут хотя бы каких-то подвижек в этом направлении, помня о провале законопроектов о здравоохранении и инфраструктуре. Второе: доходность 10-летних казначейских облигация США растет, что означает, что финансовые компании берут большую плату за предоставление кредитов частным лицам и компаниям. Ипотечные кредиты, бизнес-кредиты, даже кредитные карты становятся более прибыльными, потому что доходность облигаций растет. Похоже, финансовый сектор и компании с малой капитализацией гоовы снова начать расти. Корреляция между этими активами не является загадкой. Оба класса активов полагаются на сильную экономику и друг на друга, чтобы быть прибыльными. Предлагаемые планы налоговой реформы также должны помочь обеим классам активов из-за последствий, которые это может иметь для экономики, и их балансов. Сильная экономика означает сильного потребителя. Это должно привести к увеличению продаж и увеличению доходов. Также помогает финансовому сектору рост процентных ставок. По мере роста финансовые компании принесут дополнительный доход, и начнут нормализовать экономику.

Акции

Участие в IPO американских компаний – вот мой секрет прибыльный инвестиций. Эту услугу предлагают единичные брокеры, но это реальный способ получить прибыль в размере от 20% до 50% за короткий срок. Конечно, это спекулятивная стратегия с высоким уровнем риска, т.к. рынок может и не «принять» бумагу (я, например, на IPO Ferrari обожглась и еще пару раз), но сейчас переключилась на акции компаний в IT секторе – последняя сделка была по Cloudera. В целом, по моему мнению, у инвестиций в технологические компании большие перспективы – даже если акции не выстрелят на IPO, если компания правильная, их можно спокойно держать «до лучших времен».



Как заработать на росте солнечной энергетики?Как заработать на росте солнечной энергетики?
Финансовые прогнозы и аналитика
Если это не Трамп, то кто?Если это не Трамп, то кто?
Финансовые прогнозы и аналитика
Цены на нефть могут вырасти уже в начале 2018 годаЦены на нефть могут вырасти уже в начале 2018 года
Финансовые прогнозы и аналитика
Пять цифр, которые определят экономику следующих 100 летПять цифр, которые определят экономику следующих 100 лет
Финансовые прогнозы и аналитика
Как защититься от скрытого майнинга?Как защититься от скрытого майнинга?
Финансовые статьи
Новый рекорд биткоина $5200Новый рекорд биткоина $5200
Финансовые прогнозы и аналитика
Гуру Уолл стрит: через полгода биткоин будет стоить $10 000Гуру Уолл стрит: через полгода биткоин будет стоить $10 000
Финансовые прогнозы и аналитика
Что будет с рублем, долларом и нефтью до конца года?Что будет с рублем, долларом и нефтью до конца года?
Финансовые прогнозы и аналитика
Новый способ узнать, что будет с биткоиномНовый способ узнать, что будет с биткоином
Финансовые прогнозы и аналитика
10 самых дорогих яхт 2017 года10 самых дорогих яхт 2017 года
World Investment News
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Акции 0.9%
Биткоин 0.2%
Банковские депозиты 1.2%
Облигации 1.4%
Драгоценные металлы 2.3%
Наличные деньги -1.5%
ПАММ счета 4.7%
ПИФы -1.5%
Недвижимость -1.8%
Доверительное управление 3.8%
Ставки на спорт -3.6%
Венчурные инвестиции -1.1%
Структурные ноты 0.8%
Бинарные опционы -0.5%


Поделиться материалом: