Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 21 мая
Медиа партнеры и спонсоры
           

ЦБ вряд ли установит ставку ниже 7,5% к концу года

31 июля, 2017

ЦБ РФ сохранил ставку на уровне 9%, отреагировав таким образом на ускорение годовой инфляции до 4,4% г/г в июне… ЦБ РФ сохранил ставку на уровне 9%, что соответствует как нашим ожиданиям, так и консенсус-прогнозу рынка. Это решение объясняется ухудшением краткосрочного прогноза по инфляции, о чем говорится в пресс-релиз ЦБ РФ. На наш взгляд, регулятор в своем решении по ставке руководствовался двумя факторами: во-первых, в конце июня в России произошел внезапный рост цен, в результате которого годовая инфляция выросла до 4,4% г/г в июне против 4,2% г/г в мае – т.е. вместо того, чтобы достичь целевого уровня 4,0%, который был крайне близок, индикатор инфляции опять начал расти.

Главная проблема – это то, что динамика цен оказалась непредсказуема не только для рынка, но и для ЦБ. Руководство ЦБ даже назвало этот инфляционный скачок шоком и связало его с "неблагоприятными погодными условиями"; тем не менее, мы считаем, что за этим ускорением инфляции стоят перебои в поставках продуктов питания из-за акций протестов дальнобойщиков на Дальнем Востоке. В любом случае, вне зависимости от причины, этот временный всплеск инфляции прервал снижение инфляционных ожиданий.

…и риски трансмиссионного эффекта от недавнего ослабления рубля: Во-вторых, мы считаем, что решение ЦБ РФ является ответной реакцией на недавнюю волатильность курса рубля. С середины июня рубль ослаб примерно на 5-6%, что, исходя из оценок трансмиссионного эффекта предыдущих лет, может привнести до 1 п. п. к годовой инфляции. Трансмиссионный эффект даст о себе знать только в ближайшие месяцы и сохранение ставки на прежнем уровне – это попытка ослабить этот риск. Тем не менее, валютный рынок никак не отреагировал на сегодняшнее решение ЦБ, что говорит о том, что геополитическая ситуация в данный момент оказывает определяющее воздействие на волатильность курса.

Мы считаем инфляцию в августе главным фактором для дальнейшего решения по ставке. ЦБ РФ подтвердил свое намерение продолжить цикл понижения ставки в 2П17. Но масштаб снижения ставки под вопросом. Сегодняшний комментарий ЦБ подразумевает, что базовым сценарием регулятора будут снижения ставки на 25 б.п. Тем не менее, после единовременного скачка в конце июня, цены на плодоовощную продукцию уже начиная с недели 4-10 июля начали снижаться, и их динамика, судя по всему, может привести к дефляции в августе-сентябре; наш прогнозный диапазон по инфляции 3,0-3,5% г/г больше не реалистичен для 3К17, однако шансы для дефляции пока еще есть, что может привести к замедлению годовой инфляции до 3,5-4,0% к октябрю. Мы же ожидаем дефляцию на 0,2% м/м в августе, и не исключаем возможности снизить ставку на 50 б.п. на следующем заседании 15 сентября.

Ставка 7,5% к концу года становится все менее реалистичным сценарием, однако пока еще возможным. Внезапное ускорение инфляции в июне и усиление риска негативного трансмиссионного эффекта на цены в ближайшие месяцы ставят под угрозу наш прогноз по ставке 7,5% на конец этого года. В данный момент мы пока еще исходим из него, но уже сейчас его выполнение предусматривает соблюдение целого ряда очень конкретных условий: (1) наличия дефляции в августе-сентябре (2) начала сворачивания баланса ФРС в самом конце этого года, а не в сентябре-октябре (3) продолжения роста цен на нефть в ближайшие месяцы.

Первый фактор должен привести к замедлению инфляции до 3,5-4,0% к октябрю, второй – убедить ЦБ РФ действовать быстро, до возможного ухудшения глобальной конъюнктуры и третий – обеспечить стабильность курса рубля или даже его некоторое укрепление в 2П17. С другой стороны, даже если ЦБ сделает выбор в пользу политики "мелких шагов" (25 б.п.), мы считаем, что ставка 7,5% будет достигнута в 1П18 и будет нижней точкой в этом цикле понижения ставки. Риск перегрева, связанный с быстрым восстановлением локального роста, на наш взгляд, не позволит российским монетарным властям понизить ставку до более низкого уровня.


Ссылка на источник   Наличные деньги

19 апреля, 2018

Вернется ли рубль ниже 60-ти вслед за нефтяными рекордами?

Рубль резко укрепился более чем на процент к доллару и евро на предыдущей сессии...

Наличные деньги

С целью диверсификации своего инвестиционного портфеля, я рекомендую вкладывать часть средств в наличные деньги, особенно в условиях экономического кризиса. Эксперты не без оснований прогнозируют стабильный рост таких валют как доллар, китайский юань, поэтому вложения в них должны принести прибыль. Швейцарский франк мне кажется надежной валютой. Возможно, здесь не будет динамики, но зато уверенная стабильность.

Наличные деньги

Сегодня точно накапливание денег в наличной форме - не путь к богатству… возможно, есть смысл инвестировать в некоторые валюты. Китайский юань, например, демонстрирует стабильное укрепление по отношению к доллару и другим валютам, хотя есть риск девальвации. Скажем так, в качестве долгосрочной инвестиции и в контексте неопределенности на мировом финансовом рынке - может оказаться перспективно.

Наличные деньги

Вопрос простой. Все состояние переводить в наличные – не эффективное инвестиционное решение, а иметь резерв в какой-либо перспективной валюте – очень разумно. Дело за малым – не ошибиться в выборе валюты. Скорее всего доллар так и останется самым стабильным и ликвидным в ближайшее время, и киайский юань – для долгосрочной перспективы.

Наличные деньги

Запасайтесь валютой в январе! Как только США объявят о новых санкциях, нерезиденты начнут массово выходить из ОФЗ, и доллар рванет вверх. Не слушайте тех, кто говорит о возможном снижении пары рубль/доллар до уровня 52, а если это и произойдет, это будет самое лучшее время для покупки зеленого.

Наличные деньги

Хранение наличных денег считается крайне нерентабельным инструментом как для сохранения, так и для получения процента прибыли. Фактор инфляции обесценивает накопления, а упущенные возможности инвестирования также считаются потерей от неэффективного управления капиталом. Поэтому, любая форма хранения наличных денег в долгосрочной перспективе должна рассматриваться как неэффективное вложение с негативным процентом прибыли. Таким образом, ваши наличные в рублях остаются крайне нежелательным активом.

Наличные деньги

На сегодняшний день нет определенности, в каких валютах хранить свои сбережения. Если речь идет о суммах до 100 000 рублей, то в покупке иностранной валюты нет никакого смысла. Рубль имеет краткосрочную тенденцию к укреплению и такие вложения не будут оправданными с точки зрения эффективности. Но если сумма вашего баланса достигает 10 000 000 рублей, то первым претендентом для вложений становится американский доллар. Не следует ограничиваться только долларами. Ваша валютная корзина должна быть сбалансированной, и диверсифицировать ее можно сингапурским долларом и швейцарским франком. Для рассмотрения можно также взять норвежскую крону. Поэтому, для окончательного принятия решения необходимо отталкиваться от ваших операционных расходов, горизонта инвестирования и имеющейся суммы.



7 прогнозов цены биткоина 7 прогнозов цены биткоина
Финансовые прогнозы и аналитика
Как инвестировать мелочьКак инвестировать мелочь
Новая реальность
Баффет и Гейтс уронили биткоинБаффет и Гейтс уронили биткоин
Финансовые прогнозы и аналитика
Акции Apple обновили рекорд после их покупки Уорреном БаффетомАкции Apple обновили рекорд после их покупки Уорреном Баффетом
Новости
ТОП 10 инвестиций апреля 2018ТОП 10 инвестиций апреля 2018
Топ 10 инвестиций
5 перспективных ICO в мае 20185 перспективных ICO в мае 2018
Финансовые прогнозы и аналитика
«Биткойн – величайшая афера в истории»«Биткойн – величайшая афера в истории»
Финансовые прогнозы и аналитика
ICO бьют рекорды: в 2018 уже привлечено 6,3 млрд долларов ICO бьют рекорды: в 2018 уже привлечено 6,3 млрд долларов
Финансовые прогнозы и аналитика
График сезонности биткоина: ищем возможности для покупокГрафик сезонности биткоина: ищем возможности для покупок
Финансовые прогнозы и аналитика
Топ-5 покупателей недвижимости в ГрецииТоп-5 покупателей недвижимости в Греции
Финансовые прогнозы и аналитика
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Биткоин 0.2%
Акции 0.9%
Банковские депозиты 1.2%
ICO 1.3%
Недвижимость -1.8%
Драгоценные металлы 2.3%
Облигации 1.4%
Наличные деньги -1.5%
Накопительные программы 0.3%
Венчурные инвестиции -1.1%
ПИФы -1.5%
Структурные ноты 0.8%
Бинарные опционы -0.5%
Ставки на спорт -3.6%


Поделиться материалом: