Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Суббота, 16 декабря
Медиа партнеры и спонсоры
           

«Серые лебеди», готовые взорвать рынки

2 августа, 2017

«Серые лебеди», готовые взорвать рынки

В преддверии мирового финансового кризиса 2008 года неплохим индикатором предстоящей рецессии была перевернутая кривая доходности. Сейчас настали новые времена.

Под кривой доходности подразумевается разница между доходностями долгосрочных и краткосрочных гособлигаций. В США в последнее время она уплощается, а это признак ослабления экономики. 

Впрочем, Джанет Йеллен и компания держат руку на пульсе. Пока политика мировых ЦБ все еще сверхмягкая. В условиях крайне низкой ключевой ставки ФРС кривой доходности Treasuries не так-то просто «перевернуться».

Несмотря на это стоит присмотреться к определенным факторам риска, которые могут спровоцировать обвал мировых фондовых рынков. Речь идет о своего рода «серых лебедях».

Напомним, что «черными лебедями» называют неожиданные и, по сути, непрогнозируемые явления, которые способны обрушить финансовые активы. Это «неизвестные неизвестные», о них мы не знаем до их наступления. 

«Серых лебедей» можно обозначить в качестве фактора риска заранее. Не факт, что они «приплывут» на Wall Street, но определенная угроза вполне реальна.

Дональд Трамп сядет в лужу


Рынок живет ожиданиями. С момента выборов в Штатах индекс S&P 500 прибавил около 18%. Инвесторы верили в экономическую программу Трампа, включающую фискальное стимулирование – налоговую реформу, масштабные инфрастуктурные расходы и дерегулировании ряда индустрий, включая банковскую и нефтегазовую. 

Новая администрация нацелена на 3% прирост реального ВВП в год, пока динамика гораздо более умеренная. Согласно 1-й оценке, во 2-м кв. ВВП США вырос на 2,6% после +1,2% в 1-м кв. Пока инициативы Трампа в Конгрессе терпят фиаско. Реформу системы здравоохранения протолкнуть не удается. А ведь ее принято считать предвестником налоговой реформы. Читайте также«Сколько может стоить США налоговая реформа Дональда Трампа?».

Федрезерв активизируется


На фоне ослабления инфляции в США, Джанет Йеллен смягчила риторику. Сегмент деривативов оценивает вероятность еще одного повышения ключевой ставки – в декабре – примерно в 50%. Впрочем, по итогам июльского заседания регулятор намекнул о возможности запуска «обратного QE», которое является мерой монетарного ужесточения, уже в сентябре.

ФРС обеспокоена системными рисками, которые несет в себе политика сверхнизких процентных ставок. Также налицо сильные данные по рынку труда. Подтвердится или опровергнется подобная идея, мы узнаем в пятницу, 4 августа, когда будет представлен ключевой отчет по занятости и безработице за июль от BLS. 

Марио Драги подкинет проблем


С учетом масштабов экономики еврозоны, политика ЕЦБ с его отрицательными ставками выглядит более мягкой, чем поведение ФРС. Согласно консенсусу аналитиков, в 2018 году ЕЦБ может приступить к сворачиванию программы QE. Напомним, что весной объем выкупа активов сократился с 80 млрд евро до 60 млрд евро в месяц.

Судя по всему, вопрос повышения депозитной ставки с текущих минус 0,4% решаться будет не скоро – в лучшем случае, в конце 2018 года. Однако монетарное ужесточение ЕЦБ грозит совпасть с аналогичными действиями ФРС и даже Банка Японии. Глобальное сужение ликвидности может продавить фондовые активы.

Китайская угроза


В июне экономика КНР воспряла духом. В 1-м и 2-м кв. прирост ВВП составил 6,9% годовых при минимальных за 26 лет +6,7% по итогам 2016 года. В тоже время наблюдается ослабление кредитного импульса в Китае на фоне борьбы регуляторов с излишней долговой нагрузкой в стране. Согласно оценкам Института международных финансов (IIF), соотношение общего долга и ВВП Китая уже превысило 300%. 

Политика делевериджа вполне может ударить по экономике страны. Более того, 304% - это лишь официальные цифры. Народный Банк Китая уже успел отметить рост забалансового кредитования в КНР, а ведь это риск для банковской системы. Надо понимать, что Китай является одной из крупнейших в мире экономик и ключевым потребителем сырья. Вот почему ситуация в Поднебесной столь важна для финансовых рынков.

Подводя итоги


Материализуются ли «серые лебеди» в полном масштабе, покажет будущее. Тем не менее, риски коррекции нарастают. 


Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Экспресс


Ссылка на источник   Акции

12 декабря, 2017

Top-10 идей на фондовом рынке России

Лучшие идеи на российском рынке акций...

11 декабря, 2017

Потенциал роста бумаг ФСК ЕЭС – 29%

Аналитики сохраняют рекомендацию «покупать»...

7 декабря, 2017

IPO, SPO и продажи крупных пакетов акций российских компаний в 2017 году

Reuters собрал список ключевых корпоративных событий...

Акции

А может кто подскажет про маркет акций. Там реально можно купить один лот тысяч за 5 и этот лот может лежать на счете годами?

Акции

Инвестиции в акции для частного инвестора могут оказаться высокорисковыми. Очевидно, что необходимо митигировать риски, для чего я бы формировал инвестиционный портфель таким образом, чтобы разноплановые активы составляли необходимый баланс. При этом я бы рекомендовал: выбирать акции, котируемые на фондовых биржах; в дополнение предварительно выполнять фундаментальный анализ компании, акции которой намерен приобрести; отдавать предпочтение среднесрочным инвестициям; регулярно отслеживать ситуацию на рынке, по результатам пересматривать портфель и избавляться от неперспективных бумаг.

Акции

На мой взгляд, если правильно распределить инвестиционный портфель, то есть вложить средства не только в акции, то все будет хорошо. Я бы обратил внимание на индекс американских акций с большой капитализацией. Лучше всего с фондовым индексом S&P 500 – такие акции точно имеют достаточную ликвидность. Не стал бы рисковать с инновационными компаниями. А вот стабильные корпорации с многолетней историей, с респектабельным топ менеджментом обычно гарантируют стабильный рост стоимости и возможную высокую прибыль.

Акции

Советую присмотреться к Башнефти и МТС (на мой взгляд, это стабильные дивидендные истории); Русалу (цены на алюминий расли весь 2016 и продолжают!) и Новатэку (они быстрее всех развиваются в нефтянке). На среднесрочную перспективу...

Акции

Прогнозирую рост акций Аэрофлота, бизнес хороший, качественный, это как Сбербанк, но в небе. Буду и дальше покупать в районе 160. Не понимаю тех, кто продает ФСК по текущим. А вообще месяц какой-то не событийный. Ну разместилась Ен+, я её начал слегка покупать по 795-800, продолжил по 785... Русал держу, но в случае чего хочу иметь подушку безопасности в виде Ен+

Акции

Я считаю, самые перспективные инвестиции сейчас – российские акции. Нефть на максимуме за 2 года, цена на промышленные металлы обновили трехлетние. Так что я выбираю Market Vectors Russia ETF и Газпромбанк-индекс ММВБ.



Лидеры рейтингов в шоу бизнесе 2017: музыка и ТВ Лидеры рейтингов в шоу бизнесе 2017: музыка и ТВ
Необычные инвестиции
Кибербезопасность: итоги 2017 года и перспективы инвесторовКибербезопасность: итоги 2017 года и перспективы инвесторов
Финансовые прогнозы и аналитика
Самые популярные инвест инструменты 2017 годаСамые популярные инвест инструменты 2017 года
Топ 10 инвестиций
Почему биткоин станет самым быстрорастущим активом 2018 годаПочему биткоин станет самым быстрорастущим активом 2018 года
Финансовые прогнозы и аналитика
Открытие Брокер: в 2017 году вырос интерес к торговле с рекомендациями и модельным портфелямОткрытие Брокер: в 2017 году вырос интерес к торговле с рекомендациями и модельным портфелям
Финансовые прогнозы и аналитика
Larson&Holz: Наши инвест идеи на 2018 год сосредоточены на криптовалютахLarson&Holz: Наши инвест идеи на 2018 год сосредоточены на криптовалютах
Финансовые прогнозы и аналитика
 ТОП 10 инвестиций ноября 2017 ТОП 10 инвестиций ноября 2017
Топ 10 инвестиций
Форекс 2017: итоги года и перспективы рынка от FIBO GroupФорекс 2017: итоги года и перспективы рынка от FIBO Group
Финансовые прогнозы и аналитика
Что ждет форекс брокеров в 2018 году?Что ждет форекс брокеров в 2018 году?
Финансовые прогнозы и аналитика
BTC Sentiment: новый инструмент мониторинга биткоин рынкаBTC Sentiment: новый инструмент мониторинга биткоин рынка
Финансовые прогнозы и аналитика
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Биткоин 0.2%
Акции 0.9%
Недвижимость -1.8%
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
Драгоценные металлы 2.3%
ПАММ счета 4.7%
Облигации 1.4%
Венчурные инвестиции -1.1%
ПИФы -1.5%
Накопительные программы 0.3%
Структурные ноты 0.8%
Бинарные опционы -0.5%
Ставки на спорт -3.6%


Поделиться материалом: