Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Вторник, 19 сентября
Медиа партнеры и спонсоры
           

Петр Пушкарев: «На нефть умышленно давят»

31 августа, 2017

Петр Пушкарев: «На нефть умышленно давят»

Что повлияет на рынок? Тема нефтяного обвала, девальвация рубля, цена золота, криптовалюты или потенциальный импичмент Дональда Трампа. Об этом портал Finversia.ru говорит с шеф-аналитиком компании Teletrade Петром Пушкаревым.

- Это лето во многом оправдало ожидания аналитиков – многие прогнозы исполнились. И сейчас у меня ощущение, что мы находимся в диапазоне нескольких возможных версий. Первая версия – очередной обвал нефти, и возможные изменения, связанные с этим. Вторая версия – обострение валютной войны, высокая волатильность пар ведущих мировых валют. Третья версия – возможны скачки, связанные с потенциалом импичмента Трампу. Что, на ваш взгляд, сейчас можно рассматривать? К каким явлениям серьезно относиться?

- К нефти я бы относился серьезно. Правда, тут есть один момент, примерно как в известном еврейском анекдоте: «Рабинович, правда, что вас избили вчера на станции?» – «Да нет, брешут. Какая станция? Так, полустанок»… Мне кажется, все-таки не обвал, но скольжение какое-то вниз по нефти явно будет. Позитивные данные выходят, а на позитивных данных от 50 долларов нефть оттолкнулась за два дня так, как она не выросла за предыдущие 10 дней. На самом деле, в настроении сохраняется негатив.

Другое дело, что, на мой взгляд – хотя здесь вопрос спорный, и не все со мной согласны, даже близкие коллеги, – либо фундаментально рынок воспринимает что-то неадекватно, либо им очень умело манипулируют.

- А не может быть влияния на цены на нефть со стороны таких компаний как Tesla, или как Volvo, которая сообщила, что теперь только гибридные автомобили будет выпускать, или Голландия, которая приняла решение о том, что с 2025 года бензиновых автомобилей в стране не должно оставаться?

- Конечно, влияет, но это не должно влиять как резкий фактор. Десять дней люди про это не помнили и цены на нефть шли планомерно вверх, а потом вдруг вспомнили? Нет, конечно. На краткосрочные перспективы не должны такие вещи так лихо влиять. А здесь получается, что 11 недель из 13 запасы нефти в США падают, и при этом нефть падает тоже. Потом ураган и вдруг нефть растет… Ощущение, что короткую память рынка, на мой взгляд, умышленно развивают, культивируют. Кто торгует, особенно давно, тоже замечали все эти вещи: выходит маленькая плохонькая новость, моментально появляется комментарий - на Доу- Джонсе, на Рейтер - везде, где только можно – который объясняет, почему эта новость очень плохая, какие еще плохие новости для нефти есть. А стоит выйти маленькой хорошей новости – буквально через полчаса-час-два опять комментарий про то, что это все ерунда, а на самом деле новости должны толкать нефть вниз.

- То есть вы считаете, что давят на нефть?

- Давят. Но все это уже было. Уже давили, уже додавливали к началу мая до $47 за баррель и оттуда был в итоге подъем на $55 за баррель. Сейчас цель поставлена пониже додавить.

- Может, это вековой спор Ротшильдов и Рокфеллеров?

- Я думаю, все проще, хотя все может быть. Я не вхож к Рокфеллерам (улыбается). Но, мне кажется, что как минимум это те же самые сланцевики, о которых принято считать, что им очень плохо, когда нефть падает. В тот момент, когда нефть была $55-57, очень много было информации, что они затарились контрактами на понижение. То есть эти люди захеджировались и теперь им все равно, сколько она стоит. Им нужно как можно больше с этих контрактов на понижение заработать, а потом поиметь прибыль второй раз, когда цены наконец вырастут, уже от продажи самой нефти. Это версия, озвученная одним американским трейдером. Мне лично она показалась близкой к сердцу. Тем не менее, манипулируемый рынок или нет, но реальность такова, что пока цены падают, и будут еще, наверное, какое-то время падать. Надо к этому относиться смирно, с достоинством, либо не торгуя на повышение, либо где-то торгуя вниз, понимая, что может и доллар скакнуть на какие-нибудь условные 61,5 или 62 руб. за доллар. Но апокалипсиса я бы не ждал.

- О долларе... Я, как и многие – достаточно банальная позиция – с начала года придерживаюсь мнения, что рубль неоправданно тверд, и что нормальное здоровое для платежного баланса России соотношение было бы 70-72 руб. за доллар, а значит, неизбежна небольшая девальвация. Контраргумент только один: у нас, как всегда, «выборный» год,  власти из пропагандистских целей заинтересованы в поддержке рубля.

- Не допустят…

- В итоге я торговал на понижение рубля и сначала потерял.

- Сейчас все хорошо должно быть.

- Сейчас все хорошо, да. Тогда, в начале года, из всех аналитиков, которые в поле моего зрения, только Ярослав Кабаков из «Финама» предсказал, что в среднесрочной перспективе надо ставить на повышение… Что вы думаете на эту тему с точки зрения факторов, которые влияют на рубль, и все-таки перспектив конца 2017 года?

- Валюта еще подрасти, безусловно, может. Опять же: видим, что с нефтью. Но мне в принципе радует то, что разброс колебаний курса рубля стал небольшой. Сейчас переживания идут из-за цифр 57-60 руб. за доллар. Разница в три рубля. Еще недавно в три рубля за полдня валюта ходила, и это не вызывало таких больших переживаний. А сейчас это все немного нивелировалось. Чем волатильность сдерживается? Теми самыми длинными деньгами, которые зашли, прежде всего, в наши облигации и застолбили, по сути, за собой 8,5% годовых, кто-то и 10-11% успел. И теперь, получается, если они выйдут, то второй раз не зайдут на таких условиях. И ЦБ, понижая ставку, что делает? Он фактически заставляет оставаться в бумагах, потому что инвестор понимает: ставку понижают, значит, доходности будут ниже, и выгоднее сидеть в том, в чем есть, если по крайней мере нет совсем страшных политических рисков. Поэтому, мне кажется, длинные деньги не побегут.

С фондового рынка побежали, и, в принципе, уже все, кто мог, убежал. Там практически никого не осталось…

- То-то я чувствую, что со своим инвестпортфелем в 300 тыс. руб. на российском фондовом рынке я прямо влияю на рынок…

- Да, прямо как 1990-е возвращаются. А насчет того, что какой-то будет возврат интереса к покупкам российской валюты – думаю, что он будет осенью. Я смотрел выводы аналитиков, по-моему, Morgan Stanley, они интересно писали: «Мы считаем, что рубль может немного ослабнуть, но против рубля играть не будем. А будем ждать, и выбирать момент для игры на укрепление».

- В связи с этим следующий вопрос. Очень долго Джанет Йеллен работала на укрепление российского рубля…

- Молодец. Медаль надо дать Андрея Первозванного…

- Да, «За заслуги перед Отечеством» хотя бы III степени ей положено… И очень долго стояла тема понижения ставки ФРС. Вот наконец это понижение случилось, я в этот момент торговал, немного получил прибыли, потому что у меня доллар стоял на повышение. Но повышение было небольшое по отношению к евро, к золоту, поскольку рынок заранее отыграл ожидание.

- Да, два года ждали...

- Да, но возникает вопрос: а не будет ли, например, еще одно повышение ставки ФРС тем толчком, при котором доллар улетит наверх и по отношению к рублю, и по отношению к другим валютам?

- Что-то не похоже. Может быть, подъемчик будет просто потому, что очередная волна пришла. За последние два месяца доллар ослаб как-то даже слишком для поднятия ставок. Поэтому, да, наверное, толчком это будет, но, во-первых, вряд ли в сентябре.. Может быть, это будет ближе к декабрю. Может быть, будет какое-то движение в валютах, где поднимают ставки.

- Еще один потенциальный фактор, о котором говорят, – импичмент Трампа. Причем я сейчас говорю не о том, что он состоится. Но сам разговор о потенциальной возможности этого импичмента, естественно, влияет на рынок. Это влияние как-то можно измерить? В чем вы его видите?

- Больше эти скачки были сразу после выборов, когда только-только инаугурация прошла, были озвучены планы Трампа с инвестициями в инфраструктуру, с налогами. Сейчас все как-то немножко сгладилось, успокоилось. Но, наверное, возбудится рынок, если какие-то первые меры по планам Трампа, наконец, будут реально приняты. Когда-то они этот закон по инвестициям в инфраструктуру, эти налоговые…

И как только к этому пойдет дело, то опять пойдет какое-то ралли, снова движение на выборных темах.

А импичмент – нереально. Даже Никсону не объявили импичмент, он же сам ушел. Он ушел, потому что так было проще политическим элитам в итоге как-то между собой договориться, слишком громкий был скандал. А тут даже нечего предъявить Трампу, по сути. Это больше разговоры, которые стремились затруднить как-то ему общение с внешним миром, любой шаг затруднить. Тем не менее, он прорвался. С китайцами встретились тоже весьма успешно. Мне кажется, по мере того, как эти прорывы происходят, потихонечку сгладятся все обвинения. То есть вторая, антитрамповская сторона - немножко опереточная. Мне кажется, она сама понимает безуспешность своих попыток и просто тянет время. То время, когда Трампу не удается провести какие-то реформы, позволяет продолжать пилить и выводить бабки. И это время очень удобно тянется. Но все уже всё сделали, всё успели сделать, а теперь позволят Трампу делать то, ради чего он пришел.

- В последнее время я в своем инвестпортфеле часть средств с форекс-трейдинга перекинул на классический биржевой рынок, с вхождением в акции российские, так и американские. Я - в числе тех достаточно банальных людей, которые с энтузиазмом вложились в Tesla. Как думаете, судьба не только самой Tesla, а всех таких громких, потенциально интересных активов как может сложиться в ближайшей и среднесрочной перспективе?

- Особенно IT, да?

- Да. Потому что биржевой рынок знает истории Facebook, Google, и трейдеры знают, что тут может быть прибыль не процентная, а в разы. Скажем, по той же Tesla я сразу через две недели после покупки в процентах получил такую прибыль, о которой на спокойном рынке можно только мечтать – 30% за две недели.

- Поздравляю.

- Спасибо, я их уже потерял… Вопрос, может в этом году рынок родить подобных «антилоп» и «газелей»?

- Наверное, большое видится на расстоянии. Разы – возможно, но не за год. Если вытерпеть до конца, перетерпевший все получит много – это да, думаю, возможно. Мало того, наверное, какие-то коррекционные движения периодически происходят, когда «лишние» испугаются, «верные» останутся, «серьезные» докупятся, и тут все пойдет. То есть как правило все бывает так: первая волна бума, потом какой-то откат, коррекция, и через месяц-два начинаются опять покупки. Здесь, думаю, более растянуто во времени, потому что Tesla – это не Snapchat.

- Те же мысли вы бы перенесли на тему биткоина?

- Мне кажется, там несколько волн уже прошло, и не факт, что в этом или в следующем году что-то подобное будет. Здесь, наверное, попугают все-таки народ сначала посильнее…

- Есть же версия, что биткоин - это пузырь и что это вообще лопнет.

- Лопнет или не лопнет, но потерять 30-50% вполне можно. Другое дело, что играть в таких пузырях на понижение – это страшно, потому что ты не понимаешь, где пик. В этом плане играть на повышение проще. Ты знаешь, где низ, где стоп-лосс поставить.

Поэтому все-таки стратегия подождать, пока в два раза рухнет, а потом купить, - она правильна применительно к Bitcoin, если вообще этим заниматься. Я, например, может быть, страдаю некой паранойей по этому поводу – мне неспокойно положить большие деньги в такой актив, потому что я понимаю, что в итоге это лежит неизвестно у кого неизвестно где, и никакими большими материальными ресурсами не подкреплено. Условную тысячу баксов попытаться увеличить до двух можно, но - неинтересно, маловато будет. А попытаться туда вложить условный миллион – спокойно не будешь. Этот момент не дает этим заниматься...

Золото интересно, и причем золото сейчас на понижение, наверное, пойдет, потому что повышают ставки по валютам.

- В свое время одним из моих любимых активов было золото, я его шортил. Очень хорошо заработал в 2011-2012 году на этом, но меня лично как трейдера от золота отвлекла, во-первых, политическая ситуация в мире, которая традиционно подталкивает золото кверху, а во-вторых, как ни странно, фактор Трампа. Если бы была Хиллари, то я бы опять золото шортил, а сейчас я от него просто отошел. Условно говоря, поведение политических лидеров сегодня в мире таково, что невольно рука тянется к золотому слитку как единственно верной защите от просто  неожиданностей, от «черных лебедей», от саммитов, от их результатов, от телефонных созвонов и прочего.

- Да, не без этого. Но все это волатильность создает. Опять же, если не создавать себе фетиш в виде падения золота, условно, под тысячу долларов, или, наоборот, в виде какого-то суперроста, а торговать движениями длиной по 20 долларов за унцию, максимум – 50. Впрочем, 50 – это уже прямо как «замахнуться на Уильяма нашего Шекспира»… Если себя ограничивать в аппетитах, то такие скачки – ну, выбьет что-то там - не страшны. Как говорится, не корову проиграем. Если этот момент присутствует, и если у тебя не одна такая корова, а целое стадо, то можно тогда и с золотом работать.

Пётр Пушкарёв, шеф-аналитик группы компаний TeleTrade и управляющий активами с 20-летним стажем торгов


Выпускник московского физтеха (МФТИ) 1993 г. Занимался издательским делом, переводами, в том числе комментариев к Упанишадам и другим древним текстам. С 1997 года – профессиональный трейдер и аналитик, заставший торговлю по телефону в эпоху ещё до широкого распространения интернета.

Автор книги «Искусство быть смирным: Механизмы принятия торговых решений». В приложении на диске 12-часовой цикл обучающих программ. Известен как автор многочисленных статей, в которых ярко и точно раскрывает логику поведения валют и других финансовых инструментов, ломая порой устойчивые стереотипы. Регулярно комментирует рыночные события на РБК ТВ, радио «Бизнес ФМ», «Москва ФМ». Ведет блог с он-лайн сделками i-like-tp.com, популярный как среди начинающих, так и среди опытных трейдеров.

Увлекается практиками самопознания, путешествиями. В разных городах и странах на мастер-классах и индивидуальных консультациях Петра Пушкарёва побывали сотни людей. Для многих эти занятия стали не только важной вехой на пути к более глубокому пониманию рынка, к совершенствованию методов своей торговли, но и в какой-то мере школой жизни.


Ссылка на источник   Нефть, газ, сырье

18 сентября, 2017

Цены на нефть марки брент останутся вблизи $54

Такой точки зрения, в частности, придерживаются аналитики Barclays - они отмечают возможность некоторого восстановления цен...

14 сентября, 2017

Нефть рванула к максимуму за полгода на данных из США

Цены на нефть бурно выросли в среду после еженедельной статистики от американского Минэнерго, которая выявила рекордное в истории падание...

25 августа, 2017

Рынок нефти готовится к шторму

Ураган «Харви» сегодня будет поддерживать котировки...

Нефть, газ, сырье

Цены падают на природный газ и это повод. Повод пересмотреть инвестиционный портфель и прикупить несколько акций предприятий, который выигрывают от дешевого газа. Хотя динамика изменений настолько неуловима, что, возможно, есть смысл инвестировать в проекты добычи… сланцевого газа.

Нефть, газ, сырье

Что касается инвестиций в сырье, то зерновые фьючерсы всегда были прибыльны. Я бы инвестировал в пшеницу, кукурузу, потому что они самые ликвидные из всех зерновых. Особенности? Не маленькие капиталовложения. На ликвидность значительно влияет приход крупных американских трейдеров. Ценовые движения зависят от новостей из стран-экспортеров, размера запасов импортеров, погодных условий…многих факторов.

Нефть, газ, сырье

Рынок газа у нас коррумпированный и одновременно слишком регулируемый - имеет немного общего с рыночными законами, поэтому я бы не стал инвестировать ни в добычу, ни в сырье сейчас. Хотя, конечно, отрасль нуждается в инвестициях, и, скорее всего, государство будет этот сегмент экономики делать более привлекательным для инвесторов. Т.е. должна быть честная конкуренция, прозрачные правила, одинаковые для всех, должна отсутствовать дискриминация негосударственных предприятий и т.д… вот когда признаки рыночной экономики будут очевидными, тогда можно вкладывать деньги в газ.

Нефть, газ, сырье

Для агрессивных трейдеров возникают возможности получения быстрой прибыли на турбулентном движении цен на нефть. Самым большим новостным сюрпризом считается отчет о росте добычи нефти на этой неделе. С учетом этого, если нефть будет торговаться ниже минимума торгов во вторник, то имеет место вероятное достижение ценой отметки 42.5 за баррель. При этом важно учитывать уровень рисков относительно размера вашего торгового счета.

Нефть, газ, сырье

Цены на природный газ достигли неоправданно больших значений, учитывая фундаментальные показатели. На мой взгляд следует ожидать падения до конца этого месяца. В этом случае, важно понимать, что нисходящий тренд это всего лишь локальная коррекция, которая имеет малые шансы на продолжение, чем глобальный восходящий тренд. Тем не менее, следует быть крайне осмотрительным. Возможен разворот в сторону роста. Следует обращать особое внимание на любые фундаментальные показатели, которые могут повлиять на позитивную стоимость газа.

Нефть, газ, сырье

Цены на сырье показывают нисходящую динамику за последние несколько дней. Наибольшее падение заметно по ценам на алюминий (-1.9%) и нефть марки Brent (-2%). Вероятнее всего, падение происходит в силу технических факторов и не несет за собой глубоких фундаментальных причин. В связи с этим, нет оснований для открытия коротких позиций или закрытия длинных. Подобная неопределенность может продлиться до выхода ближайших значимых экономический новостей.



Япония стала лидером мировой торговли биткоиномЯпония стала лидером мировой торговли биткоином
World Investment News
Не биткоином единым: как сформировать портфель из криптовалютНе биткоином единым: как сформировать портфель из криптовалют
Финансовые статьи
З причины, по которым NEM может обойти биткоинЗ причины, по которым NEM может обойти биткоин
Финансовые прогнозы и аналитика
Запрет ICO может оказаться временнымЗапрет ICO может оказаться временным
Финансовые прогнозы и аналитика
Обзор инвестиционных идей августа 2017 г.Обзор инвестиционных идей августа 2017 г.
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 инвестиций августа 2017ТОП 10 инвестиций августа 2017
Топ 10 инвестиций
«Темные лошадки»: вторая десятка рейтинга криптовалют по капитализации«Темные лошадки»: вторая десятка рейтинга криптовалют по капитализации
Топ 10 инвестиций
Как решения регуляторов повлияют на курс рубля в сентябре?Как решения регуляторов повлияют на курс рубля в сентябре?
Финансовые прогнозы и аналитика
Лучшие фьючерсные брокеры 2017 года Лучшие фьючерсные брокеры 2017 года
Финансовые прогнозы и аналитика
Три причины бояться краха биткоинаТри причины бояться краха биткоина
Финансовые прогнозы и аналитика
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Биткоин 0.2%
Облигации 1.4%
Банковские депозиты 1.2%
Акции 0.9%
Бинарные опционы -0.5%
Драгоценные металлы 2.3%
Наличные деньги -1.5%
ПАММ счета 4.7%
ПИФы -1.5%
Доверительное управление 3.8%
Недвижимость -1.8%
Ставки на спорт -3.6%
Венчурные инвестиции -1.1%
Структурные ноты 0.8%


Поделиться материалом: