Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 5 декабря, 2016
Медиа партнеры и спонсоры
ЦБ   64.1528    68.4703    + 66.0957
Что будет с долларом, рублем и евро?
        

Инвестиции в Деривативы - Куда вложить деньги

Инвестиции в Деривативы

Пожалуй, одним из первых признаков появления деривативов стала торговля опционами в Англии и появление рисовых купонов в Японии в 17-м веке. Их главной целью было хеджирование возможных рисков выращивания и торговли сельскохозяйственными товарами.Концепция деривативов состояла в согласии одной из сторон приобрести товар, когда другая сторона соглашалась продать этот же товар к определенной дате по оговоренной цене. До того, как сформировался организованный рынок с четкими стандартами и регламентом, подобные операции осуществлялись с помощью рукопожатий и устных договоренностей.В связи с высокой ликвидностью, доступной стоимостью контрактов и появлением новых биржевых площадок, деривативы стали крайне привлекательными инструментами для спекуляций уже в середине 20-го века.   

Объект инвестирования в деривативы


Деривативы считаются производными инструментами инвестиций. Инвестор не владеет как таковым активом, но делает ставку на направление движения цены базового актива в составе производной. Деривативы имеют множество применений, а также различные риски, связанные с ними. Данные финансовые инструменты также рассматриваются как альтернативный способ инвестирования, где их главное предназначение заключается в получении дохода, который не коррелирует с большинством классов активов. В случае использования деривативов в качестве инструмента хеджирования, производные могут повысить доходность, и уменьшить риск.

По данным исследований компании Greenwich Associates, 80% институциональных инвесторов, из которых 96% хедж-фондов, используют в своих портфелях опционы на акции отдельных компаний, а также внебиржевые опционы. Фьючерсы на индексы используют две трети институциональных инвесторов и половина хедж-фондов.

Классификация инвестирования в деривативы


К наиболее распространенным видам деривативов можно отнести следующие инструменты:

Опционы – контракты, дающие право, но не обязательство продать или купить актив. Инвесторы используют опционные контракты, если не готовы рисковать, но хотели бы получить прибыль в случае сильного движения цены базового актива. Практически во всех корпорация США выпускаются опционы. Например, сотрудники компаний могут получать компенсацию в форме опционов, дающих право на приобретение акции компании до определенного срока по фиксированной цене.

Фьючерсы – это контракты, которые существуют практически на все виды товаров, в том числе на фондовые индексы, такие как Nasdaq 100 или РТС. Фьючерсы преимущественно торгуются на сырьевых рынках.

Авиакомпании часто используют фьючерсы, тем самым хеджируя свои расходы на топливо для реактивных двигателей. Горнодобывающие компании могут продавать фьючерсы, чтобы обеспечить стабильность денежных потоков, заранее зная, какую они могут получить прибыль за добываемое золото, серебро или медь.

Свопы - компании, банки, финансовые учреждения и другие организации регулярно заключают контракты с производными инструментами, как процентные или валютные свопы. Процентные свопы предназначены для снижения кредитного риска, компенсации и стабилизации денежных потоков. Свопы эффективно переводят долг с фиксированным процентом в ​​долг с плавающим процентом или наоборот. Каждая из сторон осуществляет платежи по взаимно согласованной ставке процента.  

Форвардные контракты - представляют собой еще один важнейший вид деривативов, похожий на фьючерсы. Главное отличие в том, что форвардные контракты торгуются только на внебиржевом рынке (OTM). 

Из часто используемых деривативов можно выделить кредитные деривативы (CDS) и ипотечные бумаги (MBS).

Цели и задачи инвестирования в деривативы


Как правило, инвесторы используют производные инструменты в трех случаях: повышение кредитного плеча, хеджирование текущих позиций, или спекуляции.

Кредитное плечо может быть значительно повышено за счет производных инструментов. Деривативы, в первую очередь опционы, считаются эффективными инструментами при нестабильных рынках. Если изменение цены базового актива движется в верном направлении, то стоимость цен на опционы увеличивается соответствующим образом.

Хеджирование делается для защиты от риска, связанного с обладанием тем или иным активом. Например, если вы являетесь владельцем акций, и хотели бы минимизировать возможный риск падения цен, то можете купить опцион пут. В случае, если цена акций растет, вы остаетесь в прибыли, потому что являетесь владельцем акций.  Если цена акции падает, вы также остаетесь в прибыли, потому что у вас есть опцион пут. Потенциальные риск владения акциями хеджируется опционной позицией.

Спекуляции с деривативами имеют место, когда трейдер прогнозирует будущую цену, делая ставку на рост или падение стоимости базового актива. Т.к. опционы позволяют усиливать текущие позиции трейдера, крупные спекулятивные контракты могут быть открыты по значительно меньшей стоимости актива. Фьючерсы на акции отдельных компаний также являются распространенным инструментом спекуляций.

Способы инвестирования в деривативы


Большинство производных инструментов торгуются на внебиржевом рынке (OTC), тогда как остальная часть торгуются на централизованных биржах. Как, например, биржа CME в США или MOEX в России. Внебиржевые производные инструменты представляют собой контракты, заключаемые в частном порядке между продавцом и покупателем. Торгуемые на бирже деривативы, являются стандартизированными контрактами. На внебиржевом рынке существует риск контрагента, поскольку рынок являются нерегулируемыми. В то время как производные, торгуемые на бирже, не подвержены подобному риску вследствие клиринговых компаний (Clearing House), действующего в качестве посредника и гаранта между продавцами и покупателями.

Риски инвестирования в деривативы


По существу, покупатель производного инструмента фактический не приобретает товар или актив, а вкладывает деньги непосредственно в саму производную.Именно в этом заключается основной риск, связанный с деривативами. Даже если цена производной "должна" двигаться аналогично активу, лежащему в ее основе, это происходит не всегда. Причиной этому то, что производный инструмент торгуется на отдельном рынке в соответствии со своими факторами спроса и предложения. При этом актив, лежащий в основе производной, торгуется на другом рынке.

В случае отказа контрагента от своих обязательств, стоимость производной может резко упасть, даже если цена базового актива остается неизменной. Спрос и предложение влияют на стоимость деривативы, которая может отклоняться от стоимости актива.Несмотря на то, что производные инструменты могут быть крайне рискованными, условия биржевого контракта гарантируют исполнение обязательств, прописанных в нем.

Результат инвестирования в деривативы


Как было упомянуто выше, производные представляет собой широкую категорию финансовых инструментов. Инвесторы, которые хотят защитить или взять на себя риск в портфеле, могут использовать стратегии длинных или коротких позиций по базовым активам, используя производные инструменты для хеджирования, спекуляций или увеличения кредитного плеча. Существует большое количество производных, но главной задачей инвесторов по-прежнему остается понимание рисков базового актива, цены, контрагента и срока экспирации, связанных с деривативами. Использование производной имеет смысл только в том случае, если инвестор понимает риски и влияние инвестиций в рамках стратегии своего портфеля.

Деривативы лучше всего подходят для хеджирования рисков. Как самостоятельный инвест инструмент для меня он мало привлекателен.

Деривативы активно используются не только частными или корпоративными инвесторами, но и на макроуровне. Я считаю деривативы – прибыльным инвестиционным инструментом, представляющим собой фьючерсный контракт, в соответствии с которым товар будет поставлен покупателю в определенный срок в будущем, а стоимость ценной бумаги, основанная на цене базисного актива, выплачивается на момент совершения сделки. С помощью этого производного инструмента так же хеджируют риски неблагоприятного изменения цены актива. Я же считаю деривативы – прибыльным инвестиционным инструментом, представляющим собой фьючерсный контракт, в соответствии с которым товар будет поставлен покупателю в определенный срок в будущем, а стоимость ценной бумаги, основанная на цене базисного актива, выплачивается на момент совершения сделки. С помощью этого производного инструмента так же хеджируют риски неблагоприятного изменения цены актива.

Дериватив в самых распространенных своих формах, фьючерсах и опционах – довольно сложный актив. С его помощью хорошо хеджировать риски, если хорошо ориентируешься в инвестиционных инструментах. Опытные спекулянты могут выгодно использовать его для получения профита на неблагоприятном изменении цены. А вот для инвестора все несколько сложнее. Зачем? Если можно инвестировать в Хедж-фонды и позволить управляющему принимать эффективные решения.

Деривативы – производные инструменты, стоимость которых основана на цене базового актива. Они позволяют обезопасить от риска изменения цены или валютного курса в будущем. Рыночная стоимость деривативов зависит также от эффективности базового актива, т.е. документ можно продать по рыночной цене, превышающей цену покупки, до того, как наступит срок исполнения. Деривативами могут называться опционы и фьючерсы. Это была краткая справка. Теперь, что я об этом думаю! Для хеджирования валютных рисков, пожалуй, лучшей альтернативы деривативам нет.

Инвестиции в Деривативы — все материалы
Виды опционов

Виды опционов разделяются на 2 плоскости: по действию и по исполнению. По действию есть put и call опционы (на продажу и покупку соответственно); по исполнению — американские и европейские опционы (исполнение в течение периода и исполнение только в оговоренную дату соответственно)...

Инструменты третьего уровня

Деривативы — они же производные, они же вторичные бумаги — одно из самых труднопостижимых для непрофессионала понятий современной экономики. Да и для профессионала порой тоже...

Функциональная структура фирм, работающих на рынке деривативовов

Несмотря на простоту использования и популярность, приходится признать, что деривативы являются финансовыми инструментами с повышенным риском. Расчеты их риска и цен базируются на сложных математических моделях, над которыми трудятся специалисты-математики...

Деривативы и области их применения

Фьючерсы, форварды, свопы и опционы можно ввести на любой базовый актив (зерно, золото, акции и т.д.), как и выписать страховой полис на любое событие жизни. Есть деривативы на сельскохозяйственную продукцию, валюту, индексы, результаты спортивных событий, поставки электроэнергии...

Производные финансовые инструменты

Понятие "дериватив" означает "производный" и ведет свое происхождение от значения английского слова derivative, Что же такое дериватив? Деривативы это производные финансовые инструменты, или иначе обязательства по которым надо поставить базовые активы лежащие в основе деривативов к определенному времени...

Деривативы без директивы

Присуждение России инвестиционного рейтинга способно не только обеспечить приток дополнительных капиталов, но это создает новые очень серьезные риски. В частности, нельзя исключить, что в недалеком будущем может разразиться кризис на рынке производных финансовых инструментов (деривативы), так как он практически находится вне правового поля...

Деривативы - Главные новости
6 июля, 2016 Регуляторы предложили отслеживать деривативы

21 июня, 2016 Деривативы: простые сложности

26 октября, 2011 Марк Мобиус: во всем виноваты деривативы

3 октября, 2011 Инвесторы сейчас не торопятся входить в фондовый рынок
23 сентября, 2016   Andrey_166
Возможно предположить, что индекс волатильности на валютном рынке показывает растущие показатели. Исходя из этого предположения, можно заключить, что стоимость валют не имеет однонаправленного движения. В этом случае становится неоправданным решение... »»»
14 июня, 2016   Антон
Финансисты прогнозируют вероятный рост доллара к российской валюте. Важным фактором, который мог бы повлиять на рост считается макроэкономические новости из Китая, а также действия ФРС США и стоимость нефти. В связи с этим, краткосрочные позиции по... »»»
4 июня, 2016   Missha
Citibank отчитался о сокращении прибыли за второй квартал. Несмотря на результат ниже прогноза на 14%, стоимость акций продолжили рост после незначительной коррекции. Положительная новость в этом квартале может повлиять на дальнейший рост стоимости... »»»
Рейтинг инвестиций
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
Драгоценные металлы 2.3%
Недвижимость -1.8%
Акции 0.9%
Форекс 3.1%
Бинарные опционы -0.5%
Биткоин 0.2%
ПИФы -1.5%
Венчурные инвестиции -1.1%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Структурные ноты 0.8%
Облигации 1.4%
Доверительное управление 3.8%
Автомобили, яхты, самолеты -0.9%

Поделиться материалом: