Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 5 декабря, 2016
Медиа партнеры и спонсоры
ЦБ   64.1528    68.4703    + 66.0957
Что будет с долларом, рублем и евро?
        

Инвестиции в ПИФы - Куда вложить деньги

Инвестиции в ПИФы

Цели и задачи инвестирования в ПИФы


Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой форму коллективного инвестирования, предполагающую объединение средств нескольких инвесторов с целью дальнейшего размещения вложений в активы для получения дохода. Вложения инвесторов переходят под ответственность профессионального управляющего, который и берет на себя обязательство увеличить доходность капиталовложений.

ПИФ, таким образом, является имущественным комплексом, основанным на доверительном управлении со стороны специалиста или управляющей компании. Основная цель такого фонда – увеличение стоимости фондового имущества. Активы фонда представляют собой паи учредителей фонда, которые на основании взаимного согласия передают управление профессиональному менеджеру или команде управляющих.

Классификация ПИФов


Все ПИФы можно разделить на несколько групп по следующим критериям.

  1. Открытость фонда:
    • открытые – позволяют покупать паи и погашать их в любое время,
    • закрытые – паи могут быть погашены лишь по закрытии фонда, купить же пай можно лишь в начале формирования ПИФа,
    • интервальные – дают возможность покупать и погашать паи в заранее оговоренные временные интервалы (обычно с периодичностью 1-2 раза в год).
  2. Направление инвестирования:
    • акции,
    • облигации,
    • индексы,
    • смешанные вложения,
    • ипотека,
    • недвижимость,
    • прямые инвестиции,
    • хеджирование,
    • рента,
    • кредиты,
    • фонды фондов,
    • отраслевые фонды,
    • товарные рынки,
    • венчурные фонды,
    • денежные рынки,
    • ценности искусства.
  3. Капитализация компаний, в которые инвестируются средства:
    • ПИФы высокой капитализации инвестируют по преимуществу в дорогие компании (стоимость более $8 млрд). Для таких фондов характерна стабильность и низкий уровень волатильности.
    • ПИФы средней капитализации инвестируют, как правило, в компании стоимостью $1-8 млрд.
    • ПИФы малой капитализации вкладывают средства инвесторов в акции компаний с рыночной стоимостью не более $1 млрд. Такие ПИФы очень резко реагируют на колебания фондового рынка.
  4. ПИФы, инвестирующие в отрасли или регионы.
  5. ПИФы с гарантией на вложения инвесторов – такие фонды отличаются тем, что позволяют получить хороший доход и гарантируют инвестору сохранность его средств.

Цели и задачи инвестирования в ПИФы


Цель инвестирования в ПИФы – финансовая задача, которую ставит перед собой инвестор, вкладывая свои средства в фонд. Основные цели инвестирования в ПИФы следующие:

  • Увеличение дохода.
  • Накопление капитала для последующих более крупных вложений.
  • Сбережение денежных средств к моменту выхода на пенсию.

Цели инвестирования в ПИФы определяют и инвестиционный горизонт, то есть тот максимальный срок, на который инвестор планирует вкладывать средства.

Увеличение доходов в данный момент является одной из самых распространенных целей вложений в ПИФы, в том числе и в России. С этой целью, как правило, выбираются ПИФы, предоставляющие хорошие гарантии на сохранение и преувеличение средств инвесторов, а также позволяющие закрыть пай в любой момент.

Накопление капитала - также достаточно популярная цель, для которой выбирают ПИФы с низким уровнем риска.

Использование ПИФов с целью накопления средств к моменту выхода на пенсию в России практически не распространено, в то время как в странах Европы вложение в фонды как способ получения «прибавки» к пенсии пользуется популярностью.

Для российских инвесторов в последние годы актуальными также стали такие цели, как сбережение своих средств от инфляции и обеспечение доходности от вложений, уровень которой сможет превысить текущий уровень инфляции.

Выбор целей определяется, помимо прочего, такими критериями, как:

  • возраст инвестора,
  • уровень доходов инвестора,
  • жизненные цели и приоритеты,
  • уровень экономической грамотности,
  • ожидаемая доходность вложений,
  • готовность рисковать вложениями,
  • особенности характера и психологии инвестора.

Способы инвестирования в ПИФы


В зависимости от типа  ПИФа, можно выделить следующие варианты инвестирования.

  1. Вложения в облигации. Краткосрочная доходность подобных вложений достаточно низка, однако в долгосрочной перспективе вложение в облигации зачастую оказывается более выгодным, чем инвестиции в акции. Средний уровень доходности сопоставим с банковским депозитом. Однако, по сравнению с банками, у ПИФа есть существенный плюс: инвестор имеет право в любое время забрать вложения и полученную прибыль, не потеряв при этом существенную часть дохода, как это происходит в случае преждевременного снятия средств с депозита в банке. Уровень риска при инвестировании в облигационные ПИФы также один из наиболее низких.
  2. Вложения в акции. В тех случаях, когда инвестору важно получить более высокую прибыль, выбираются ПИФы акций. Управляющие таких фондов приобретают акции компаний, которые, вероятно, имеют тенденцию к подорожанию и затем продают их по достижении акциями пика стоимости. Несмотря на высокую доходность, этот вид ПИФов один из самых рискованных.
  3. Смешанные инвестиции. Минимальный риск в сочетании с высокой доходностью может быть достигнут при вложении в ПИФы смешанных инвестиций. Такие фонды активно применяют так называемый диверсификационный принцип, то есть вкладывают средства инвесторов в разные активы: акции, недвижимость, художественные ценности и т.д.
  4. Венчурные фонды. Такого рода ПИФы ставят на наиболее рискованные акции, и подобная тактика зачастую приводит к «сгоранию» до 75% средств фонда. Однако полученная прибыль покрывает все убытки с лихвой.
  5. ПИФы недвижимости. В таких фондах инвестирование происходит в строительство объектов с их последующей продажей или же в покупку готовой недвижимости с целью сдачи ее в аренду либо перепродажи. Такого типа ПИФы всегда закрыты, то есть инвестор сможет забрать свои вложения и проценты лишь по закрытии фонда (обычно через 4-5 лет).

Горизонт инвестирования в ПИФы


Единое правило для всех вложений – чем выше ожидаемая доходность, тем длиннее горизонт инвестирования – справедливо и для ПИФов.  На длинных горизонтах (3 года и выше) краткосрочные колебания рынков сглаживаются, и доходность инвесторов возрастает. Ошибки же и разочарования, касающиеся вложений в ПИФы, зачастую связаны именно с неверным выбором горизонта инвестирования.

В российских условиях порог входа в фонд для инвестора начинается от нескольких десятков тысяч рублей. Средний инвестиционный горизонт составляет 3-5 лет.

Риски инвестирования в ПИФы


ПИФы считаются более рискованным способом вложения средств, чем банковские депозиты. Минус такого инвестирования – в необходимости оплаты услуг управляющей компании или менеджера фонда (причем платежей может быть несколько видов, в зависимости от условий УК). Средний размер комиссии за услуги УК – 0,5-5%.

Практика показывает, что многие ПИФы становятся убыточными, поэтому перед выбором управляющей компании стоит внимательно изучить ее статистику и рейтинг, чтобы не инвестировать в потенциально убыточный фонд. Неудачное и неграмотное управление вложениями может существенно снизить стоимость пая, вместо ее увеличения.

Минус ПИФов – еще и в том, что неопытному или начинающему инвестору достаточно сложно сориентироваться в многообразии фондов и выбрать тот, который с высокой долей вероятности принесет ему ожидаемую прибыль.

Результат инвестирования в ПИФы


Распространено мнение, что большинство управляющих ПИФами стремятся к максимальной доходности фонда, но это не так. Большая часть УК ставят перед собой задачу, прежде всего, побить индекс, с которым сравнивается результат активности данного фонда (в России – это индекс РТС). Поэтому далеко не всегда ожидаемая доходность ПИФа совпадает с реальной.

Как правило, средняя доходность фондов облигаций держится на уровне 8-12% годовых. Наиболее успешные фонды могут демонстрировать уровень 45-50% и выше.

Что касается стоимости пая, то в ПИФах акций и облигаций она зависит от динамики рынка и индекса ММВБ. Поэтому, инвестируя в эти ПИФы, вкладчик может рассчитывать на уровень дохода, близкий к приросту рынка. Однако из-за нестабильности российского рынка повышается риск снижения доходности на ПИФах с длинным горизонтом.

Ну, не доверяйте вы ПИФам! Сколько раз уже обсуждали эту тему. Наиболее проигрышный вариант – это инвестировать в паевые инвестиционные фонды, стать частью пула, который в свою очередь инвестируется в ценные бумаги в разных отраслях. ПИФы никогда не превысят биржевой индекс. Лучше инвестируйте в Форекс, на котором ликвидная валютная пара в активе будет выгодно, легко и быстро конвертирована в «cash».

Я глубоко убежден, что паевые инвестиционные фонды сегодня активно развиваются, благодаря рекламе. Больше я не вижу оснований для ажиотажа. Ну, еще причиной можно назвать низкую финансовую грамотность населения - большинство верит в многократное прибавление стоимости от акций отечественного или зарубежного капитала. В 80-е ХХ столетия в США в карманах мелких инвесторов действительно накапливались большие доходы от вложения в акции. Но сейчас ситуация изменилась – надо меняться вместе с обстоятельствами… Мало того, если с зарубежным капиталом позитивные прогнозы в долгосрочной перспективе, характерной для ПИФов, возможны и сегодня, то с отечественным – только случайные чудеса, на которые я бы не рассчитывал. Статистика подтверждает мой пессимизм. Если уже и выбирать, то только открытый ПИФ с возможностью извлечь средства в любой момент.

Инвестиции в ПИФы — все материалы
Почему ПИФами недовольны и инвесторы, и управляющие?

У частных российских инвесторов нет полноценного инструментария: паевыми фондами недовольны и потребители, и производители, считают эксперты "РБК". Как так вышло и что делать?...

Паевые инвестиционные фонды

На каком виде ПИФа будет правильно остановить свой выбор, напрямую зависит от вашей инвестиционной стратегии. ПИФы, работающие с акциями, обещают более высокую доходность, а ПИФы облигаций считаются более надежным инструментом. Весьма характерным для начинающего инвестора является неверная оценка возможностей и рисков, связанных с каждым видом фонда...

Боевая стратегия инвестора. Как управлять ПИФом облигаций, чтобы заработать 57% за три года

Три принципа формирования портфеля облигаций. Это покупка бумаг эмитентов, чья кредитоспособность подтверждена финансовыми показателями, игра на различных макроэкономических трендах и поддержание высокого уровня ликвидности портфеля...

20 правил индивидуального инвестора

Ко мне поступает много просьб о помощи в инвестировании от людей, интересы которых не соответствуют тому, что делаю я, или которые просто пока не отвечают нашим минимальным требованиям. Мне неудобно отказывать людям, особенно преданным читателям и тем, кому действительно нужна помощь и кто не может нигде найти объективного совета...

Ставка на старость

Примерно 150 лет назад казалось немыслимым, что рожденная в наши дни девочка из Японии с 50%-ной вероятностью доживет до 100 лет. Между тем за это время средняя продолжительность жизни в мире увеличилась в два раза...

Зачем частному инвестору нужны ПИФы

Паевые фонды, инструмент коллективных инвестиций, к сожалению, периодически становятся инструментом коллективного обмана. Конечно, ПИФы нельзя сравнивать с пирамидами начала 1990-х, однако население не горит желанием нести деньги в эту индустрию...

ПИФы - Главные новости
4 ноября, 2016 Финам Менеджмент подвело итоги управления ПИФами в октябре 2016 года

6 октября, 2016 Отраслевые ПИФы конкурируют с фондами облигаций

15 сентября, 2016 Регулятор упрощает выбор ​ инвестиционных фондов

3 августа, 2016 Частные инвесторы продержались год

24 июня, 2016 Рейтинг ТОП лучших Пифов

31 мая, 2016 Инфраструктурные расходы пайщиков Открытия - самые низкие на рынке

11 марта, 2012 Боевая стратегия инвестора. Как управлять ПИФом облигаций, чтобы заработать 57% за три года

17 февраля, 2012 Рейтинг ПИФов — 2011

1 февраля, 2012 20 правил индивидуального инвестора

10 ноября, 2011 Аналитики пропустили коррекцию
24 октября, 2016   Павел
После глубокого проседания рынка недвижимости в России, имеет место все большее число признаков восстановления. Для инвесторов, которые хотели бы получить доход от возможного роста цен, но не являются экспертами, существуют фонды недвижимости.... »»»
20 октября, 2016   Павел Викторович
Стало известно, что за первое полугодие 2016 года прибыль российских банков увеличилась в семь раз по сравнению с аналогичным периодом за 2015 год. Такой позитивный фактор не может не отразиться на стоимости акций кредитных учреждений. При... »»»
9 сентября, 2016   Руслан
С учетом девальвации рубля и далеко не лучшим периодом на фондовом рынке, инвестор может прийти к решению вложиться в ПИФы. На первый взгляд этот инструмент вызывает впечатление достойной альтернативы акциям. ПИФы диверсифицированы по нескольким... »»»
23 августа, 2016   Олег
Оптимизм инвесторов подталкивает рост акций фондового рынка США. Новые достижения максимумов цен во вторник прибавляют уверенности в продолжении бычьего тренда. Подобная динамика создает перспективные возможности для инвестиций в ПИФы. Учитывая их... »»»
Рейтинг инвестиций
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
Драгоценные металлы 2.3%
Недвижимость -1.8%
Акции 0.9%
Форекс 3.1%
Бинарные опционы -0.5%
Биткоин 0.2%
ПИФы -1.5%
Венчурные инвестиции -1.1%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Структурные ноты 0.8%
Облигации 1.4%
Доверительное управление 3.8%
Автомобили, яхты, самолеты -0.9%

Поделиться материалом: