Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
           

Эминем выходит на IPO

У Эминема был насыщенный год: вышел его девятый альбом, a перед этим он «задиссил» действующего президента США. Помимо этого, права на творчество Маршалла стали чем-то вроде биржевых акций. В этой статье мы разберемся с тем, как это произошло.

Минутка теории


В основе экономики музыкальной индустрии лежат права на записанные и выпущенные музыкантами треки. Они — главный предмет торговли, вокруг которого выстраиваются доходы лейблов, продавцов дисков и пластинок, стриминговых платформ и самих музыкантов.

Работает это так: музыкальный трек рассматривается как объект авторских и исключительных прав, а его автор и/или исполнитель — как обладатель этих прав. В зависимости от контракта с лейблом или дистрибьютором, за воспроизведение, распространение или коммерческое использование обладателям прав полагается вознаграждение — «роялти».

Лейбл может инвестировать в запись альбома или его продвижение, но предусмотрит полную или частичную передачу исключительных прав на записанную музыку. Дистрибьютор — работает с ритейлерами и онлайн-витринами, и его трудозатраты на распространение могут быть компенсированы, например за счет комиссии с продаж.

Как Slim Shady попал на биржу


В 1992 году Джефф и Марк Басс подписали первый продюсерский контракт c Маршаллом. Компания братьев называлась FBT Productions, а позднее переросла в лейбл Web Entertainment, на котором вышел Infinite — первый студийный альбом артиста.

Первые продюсеры Эминема до сих пор получают соответствующие отчисления. Здесь мы не будем углубляться в специфику, но если вы хотели бы изучить вопрос, мы рекомендуем почитать кейс по теме распределения прав и доходов между F.B.T. Productions и Aftermath Records.

В сентябре прошлого года Royalty Exchange, онлайн-платформа для управления активами в сфере исключительных прав на музыкальных произведения, подписала письмо о намерениях по приобретению у FBT Productions доли размером в 15% от объема выручки, поступающей в рамках выплат роялти за коммерческое использование треков Маршалла.

Компания планировала вывести эти активы на мини-IPO — разместить их на бирже NASDAQ. Мини-IPO — это альтернатива первичному публичному размещению акций. Она доступна для технологических стартапов, которые желают воспользоваться преимуществами полноценного IPO, но с гораздо менее жесткими требованиями и обязательствами.

Эта сделка состоялась. Royalty Flow, подразделение Royalty Exchange, выплатило лейблу сумму в 18,75 млн долларов за 25% от роялти, и «акции» Эминема вышли на биржу.

Представители артиста подчеркнули, что Маршалл не принимал личного участия в переговорах и самой сделке, а договоренность была достигнута без какого-либо обсуждения с артистом.

Что может повлиять на стоимость «акций Эминема»


Эффективность использования роялти в качестве инвестиционного инструмента растет. Годом ранее аналитики Goldman Sachs сделали прогноз относительно удвоения рынка стриминга к 2030-му, а уже в этом году Конгресс США выступил за упрощение регулирования работы стриминговых платформ и порядка соответствующих выплат.

Помимо этого, появилась информация о том, что стриминговые платформы увеличат размер отчислений авторам и издателям на 44% в течение следующих 5 лет.

Согласно отчету Комиссии по ценным бумагам и биржам США, объем роялти от работ Маршалла составил более 82 млн долларов за период с 1999-го по 2016-й. Royalty Flow заявляет среднюю доходность своих активов на уровне 8-16%. Исходя из этих данных, можно сделать предположение о том, что минимальный пакет из 300 акций будет приносить не менее 270 долларов в год.


Свежие сделки в этой сфере

  • Компания Carin Music Publishing, контролировавшая права на песни Элвиса, AC/DC и других легендарных музыкальных коллективов, была выкуплена за 240 млн долларов.
  • Imagem, распоряжавшаяся правами на композиции Vampire Weekend, Джастина Тимберлейка и ряда других артистов, была продана этим летом за 600 млн долларов.
  • В июне 2017 года бывший менеджер Guns N 'Roses объявил о запуске Hipgnosis Songs Fund. Задача фонда — управление правами на произведения более 50 артистов, включая Адель, Рианну, Бруно Марса и Бейонсе. Инвесторам обещаны дивиденды и выход на LSE.
  • Наряду с Royalty Flow и Hipgnosis Songs Fund появляются сервисы, позволяющие пользователям становиться инвесторами в обход традиционной биржи. Это — различные платформы и проекты, в основе которых лежат те или иные вариации использования блокчейна. Их базовая модель — продажа тематических токенов, с помощью которых можно инвестировать в творческую карьеру музыкантов и приобретать права на роялти с подготовленных в последствии композиций.

Важно помнить и понимать, что этот рынок непредсказуем. В подтверждении тому можно вспомнить историю с «облигациями Дэвида Боуи». Он был одним из первых музыкантов, начавших зарабатывать на своем творчестве с помощью биржевых механик. Ценные бумаги обеспечивались роялти от коммерческого использования альбомов музыканта, но на фоне появления сервисов вроде Napster и iTunes Store облигации фактически обесценились.


Ссылка на источник  

После бури. Что покупать на фондовом рынке СШАПосле бури. Что покупать на фондовом рынке США
Финансовые статьи
Какие акции Уоррен Баффет покупает и продает сейчасКакие акции Уоррен Баффет покупает и продает сейчас
Финансовые прогнозы и аналитика
Криптовалюта LITECOIN CASH: кому нужен форк LITECOIN?Криптовалюта LITECOIN CASH: кому нужен форк LITECOIN?
Финансовые прогнозы и аналитика
Что такое U.CASH? Что такое U.CASH?
Финансовые прогнозы и аналитика
Как Чанпэн Чжао стал крипто королем КитаяКак Чанпэн Чжао стал крипто королем Китая
Истории успеха
Полное руководство по DAICO в вопросах и ответахПолное руководство по DAICO в вопросах и ответах
Финансовые статьи
Крипто рынок: главное за неделю 5 – 11 февраляКрипто рынок: главное за неделю 5 – 11 февраля
Финансовые прогнозы и аналитика
Секреты биткоин биржСекреты биткоин бирж
Финансовые статьи
Особенности национальной… копилкиОсобенности национальной… копилки
Финансовые статьи
Роботы-консультанты оказались не готовы к обвалу фондового рынкаРоботы-консультанты оказались не готовы к обвалу фондового рынка
Топ 10 инвестиций

Новости инвестиций
Форекс
Акции
Недвижимость
Наличные деньги
Биткоин
Банковские депозиты
Драгоценные металлы
ПИФы
Облигации
ICO
Венчурные инвестиции
Накопительные программы
Структурные ноты
Бинарные опционы
Ставки на спорт
Доверительное управление
Искусство, антиквариат
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
ПАММ счета
Хедж-фонды
Деривативы
Нефть, газ, сырье
Автомобили, яхты, самолеты
Драгоценные камни
Металлы
Фьючерсы на индексы
Сельхоз продукция
Образование
Шоу бизнес
Здоровье
Необычные инвестиции


Поделиться материалом: