Вт, 21 января 2020

Какие акции могут опередить S&P 500 в 2020

25 декабря 2019   Акции

Американский рынок в 2019 г. вырос на 28%, согласно динамике индекса S&P 500. Он может продемонстрировать самый сильный рост за календарный год с кризисного 2008 г., если за оставшиеся декабрьские дни прибавит еще немного. Чего ожидать в следующем году, и какие акции могут выглядеть лучше рынка.

Уходящий год был весьма непростым, главным образом, ввиду усиления торговых конфликтов между Штатами и другими странами. Правительство США наращивало заимствования для покрытия расходов, в Европе наблюдался промышленный спад, а Великобритания увязла в политическом кризисе.

Монетарным регуляторам в США и Европе пришлось снижать ставки и вернуться к покупкам активов уже осенью, хотя еще год назад ФРС планировала повышать ставки в 2019 г.

Почти 30%-ый рост рынка в этом году мало соответствует тому, что совокупное увеличение прибыли на акцию компаний S&P 500 в 2019 г. ожидается на уровне 0,3%.

2020 — год президентских выборов в США. Дональд Трамп намерен переизбираться. Судя по текущим опросам, сделать это будет непросто. Вызывает определенные сомнения готовность нынешней администрации идти на дальнейшую конфронтацию с Китаем до выборов. Еще один момент — экономический советник Белого дома отмечал, что администрация США представит предложения по снижению налогов для среднего класса во время предвыборной кампании 2020 г.

Эти факторы наряду с гибкостью монетарных регуляторов говорят в пользу того, что рынок может продолжить рост. Однако стратеги на Wall Street не склонны ориентироваться на подъем больше чем на 10%, согласно опросу MarketWatch. Отдельные аналитики и вовсе ждут просадки рынка в следующем году. Сохраняются как циклические риски, так и политические.

Какие акции выбрать в этих условиях, читайте далее в нашем обзоре.


Шаг 1. Из 505 акций S&P 500 были выбраны бумаги компаний с капитализацией свыше $20 млрд. Их оказалось 293.

Шаг 2. Список был отфильтрован, согласно дисконту котировок к средним таргетам ведущих инвестдомов. В предварительную выборку вошли 20 акций с наибольшим дисконтом — от 25% до 16%.

Шаг 3. Бумаги были отфильтрованы по мультипликатору PEG (P/E, скорректированный на ожидания по приросту P/E). При прочих равных условиях, значение PEG, равное 1 и ниже, является фактором в пользу покупки акций. В новый список вошли 7 бумаг с такими PEG. Форвардные мультипликаторы P/E (с учетом прогноза по прибыли на ближайшие 12 месяцев) в большинстве случаев оказались ниже аналогичного значения S&P 500 (около 18, согласно оценке исследовательской организации FactSet).

Шаг 4. Убираем из выборки бумаги 3-х компаний с высокой долговой нагрузкой — соотношением долг/собственный капитал, превышающим 80% — United Airlines, T-Mobile, L3Harris Technologies. Если американская экономика продолжит замедляться, то компаниям с высокой долговой нагрузкой будет сложно ее обслуживать.  

Шаг 5. Добавляем дивидендный фактор. Бумаги с самой высокой дивдоходностью эмитированы нефтеперерабатывающей компанией Marathon Petroleum — 3,5% годовых. У нефтесервисной корпорации Baker Hughes показатель равен солидным 3%. При этом устойчивость выплат вызывает сомнения. Уровень дивидендных выплат из чистой прибыли равен 355%, то есть доходы предприятия не покрывают дивиденды. Если компании придется снизить дивиденды, то ее акции окажутся под давлением. Убираем бумаги из выборки.

Итог. Имеем список из 3-х американских акций, которые также торгуются и на Санкт-Петербургской бирже, а значит, доступны для покупок на ИИС. Дисконт этих бумаг к средним таргетам аналитиков равен 19–25%. В список вошли истории, ориентированные, прежде всего, на возможный прирост котировок, а не на дивидендные выплаты. 

Отмечу, что в обзоре приведена количественная фильтрация по фундаментальным показателям. Для определения оптимальных зон для покупок стоит оценить техническую картину в бумагах и общую ситуацию на финансовых рынках.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Уровень дохода: 7 из 10
Уровень риска: 5 из 10

Комментарии

Ужасная работа менеджеров Открытие Брокер. Написала заявление на статус квалифицированного инвестора. Ответили что оно не пришло. Затем вновь...

Наталья   20 янв 2020   Акции


Финам уже столько лет работает, что можно быть на 100% уверенным в честности и надежности. Только надо обязательно читать все доки, тогда не будет...

Илья Рыкунов   19 янв 2020   Акции


Мобильное приложение Открытие Брокер не рабочее. Не позволяет продать акции, пишет, что невозможно совершить операцию "Шорт" на данном инструменте,...

Игорь   18 янв 2020   Акции


Невозможно дозвониться, время ожидание на горячую линию Окрытие Брокер, составляет 20 мин. и часто никто не отвечает, бросают трубку. НЕ видят...

Светлана   17 янв 2020   Акции


Работа сайта и мобильного приложения Открытие Брокер вызывают вопросы. Часто открытие торгов с временной задержкой .Или выборочно акции не возможно...

Андрей   17 янв 2020   Акции


Комментарии

Инвестиции

LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИндивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБ24ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8
GoldenfrontДрагоценные металлы
ИИИ: 7.5, Д/Р: 6/3

Рейтинг инвестиций