Каждый год Уоррен Баффет пишет письмо инвесторам компании Berkshire Hathaway. Это его самые важные и долгожданные письма в финансовой индустрии. В письмах он много говорит о своем портфолио и делится уроками, которые он извлек за десятилетия своей работы в отрасли. В одном из писем он сказал следующее:
Если когда-нибудь будет воздвигнута статуя, чтобы почтить человека, который больше всего сделал для инвесторов, то выбор должен быть сделан в пользу Джека Богла.
Джек Богл основал Vanguard, компанию, управляющую активами в размере более 5 триллионов долларов. Это делает его вторым по величине управляющим активами в мире после Blackrock, у которой в управлении находятся активы на сумму более 6.6 триллионов долларов США. Ларри Финк, основавший Blackrock, имеет чистую стоимость активов более 1 миллиарда долларов, а Стив Шварцман, основавший Blackstone - более 12 миллиардов долларов. Blackstone имеет активов на сумму 430 миллиардов долларов. Напротив, Джек имеет собственный капитал в размере 80 миллионов долларов.
Причина, по которой Богл имеет меньше собственного капитала, чем другие управляющие активами, заключается в природе отрасли, которую он основал. В 70-х годах он создал индустрию фондов взаимных инвестиций. Вместо того, чтобы взимать с инвесторов административный сбор, он придумал модель, в которой клиенты платят небольшой поощрительный сбор.
Фонд взаимных инвестиций, это инвестиционный инструмент, который состоит из пула денег, полученных от инвесторов, которые передаются профессиональному управляющему. Затем управляющий инвестирует в различные активы, которые выбираются для того или иного фонда. Есть много активов, в которые управляющий фонда может инвестировать. Однако управляющий всегда должен инвестировать в классы активов, определенные соглашением о взаимном фонде.
Аналог взаимного фонда в России – паевые инвестиционный фонды, или ПИФы. Разница в том, что паи можно продавать только раз в определенный период и для этого требуется личное присутствие в банке или офисе компании. Инвесторам взаимных фондов нужно лишь купить акции самого фонда на бирже через интернет. Их можно купить и продать в любой момент.
Существует восемь основных типов взаимных фондов:
Это фонды взаимных инвестиций, которые инвестируют в основном в акции из страны инвестора. Эти акции также подразделяются на другие категории, которые включают в себя: большую стоимость, большую смесь, большой рост, стоимость средней капитализации, смесь средней капитализации, рост средней капитализации, стоимость маленькой капитализации и смесь маленькой капитализации. Например, фонды большого индекса роста инвестирует в основном в крупные компании, в которых наблюдаются повышенные темпы роста. Примерами таких компаний являются Microsoft и Apple.
Фонды, специализирующиеся на акциях с малой капитализацией, с другой стороны, инвестируют в небольшие компании, рыночная стоимость которых составляет менее 1 миллиарда долларов.
Это фонды, которые инвестирует в международные акции. Например, латиноамериканский взаимный фонд будет инвестировать в латиноамериканские публичные компании, а европейский фонд будет инвестировать в компании из Европы. Наиболее распространенные типы международных фондов, это фонды из Северной Америки, фонды развивающихся рынков, Японии, Тихоокеанского региона и мировые биржевые фонды.
Это инвестиционные фонды, которые инвестируют в акции компаний из определенной отрасли. Цель состоит в том, чтобы получить доступ к этим отраслям через свои акции. Например, если вы хотите иметь доступ к рынку сырой нефти, вы можете инвестировать в фонды взаимных инвестиций, такие как Vanguard Energy Fund. Точно так же, если вы хотите получить доступ к рынку золота, вы можете инвестировать в фонды, которые инвестируют в золотодобывающие компании. Другие секторы: финансы, технологии, связь, недвижимость, здравоохранение, коммунальные услуги и природные ресурсы.
Существует ряд категорий, в которые вы можете инвестировать. Это высокодоходные облигации, многосекторные облигации, международные облигации и облигации развивающихся рынков.
Это фонды, которые распределяют средства между акциями и облигациями в соотношениях, выбранных управляющим капиталом. Наиболее распространенный тип размещения - 60% акций и 40% облигаций. Разные управляющие предпочитают свои соотношения.
Это облигации, выпущенные муниципалитетами. У них также есть несколько типов, которые включают Muni National Long, Muni высокодоходные облигации, Muni краткосрочные и Muni Single State.
Это фонды, созданные путем инвестирования в государственные облигации. Известно, что они безопаснее корпоративных облигаций из-за сложности государственного дефолта. Например, если Соединенные Штаты не смогли оплатить свои обязательства, они могут принять решение об увеличении налогов. В качестве альтернативы, можно принять решение о печати долларов для оплаты обязательств, что приведет к повышению инфляции.
С таким количеством финансовых продуктов, в которые вы можете инвестировать, почему вы должны выбирать именно взаимные фонды?
Хоть фонды взаимных инвестиций и являются высоко диверсифицированными продуктами, не факт, что они имеют самую высокую доходность. Например, в 2017 году индекс S&P 500 принес более 27% прибыли. В том же году средний фонд взаимных инвестиций принес прибыль менее 17%. За последние 20 лет инвесторы заработали 4.6% на взаимных инвестиционных фондах, что составляет менее 8% от прибыли, полученной от S&P500. Но инвестировать в фонды взаимных инвестиций можно по следующим причинам.
Не существует финансового продукта, который не сопряжен с риском потери инвестиций. Фонды взаимных инвестиций также имеют ряд рисков, которые включают в себя:
Поскольку взаимные фонды обычно идеальны для долгосрочных инвестиций, инвесторам также важно иметь доступ к краткосрочным ценным бумагам. Хороший способ сделать это - торговать финансовыми активами, такими как валюты, акции, товары и индексы, в краткосрочной перспективе. Преимущество этого состоит в том, что вы можете купить те активы, которые, по вашему мнению, вырастут, и сделать короткие продаже тех, что, по вашему мнению, подешевеют. В случае фондов взаимных инвестиций короткие продажи невозможны. Краткосрочная торговля также позволит вам использовать кредитное плечо, которое поможет вам купить активов больше, чем позволяет сумма капитала, имеющегося у вас для торговли. Сочетая краткосрочную торговлю с более долгосрочными взаимными фондами, вы сформируете диверсифицированный и здоровый портфель, который может укрепить ваше финансовое положение.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой форму коллективного инвестирования, предполагающую объединение средств нескольких инвесторов с целью размещения вложений в активы для получения дохода. Вложения переходят под ответственность профессионального управляющего.
ИИИ: 7.8
Евгений 14 сен 2020 ПИФы
Витя 14 дек 2019 ПИФы
Alex 11 ноя 2019 ПИФы
Николай 22 окт 2019 ПИФы
Альберто 21 окт 2019 ПИФы
![]() | Здоровье ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4 |
![]() | Форекс ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9 |
![]() | Нефть, газ, сырье ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4 |
![]() | Акции ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5 |
![]() | Биткоин ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6 |
![]() | Облигации ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4 |
![]() | Накопительные программы ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2 |
![]() | ИИС ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4 |
![]() | Недвижимость ИИИ: 8, Д/Р: 5/5 |
![]() | Криптовалюты ИИИ: 8, Д/Р: 9/10 |
![]() | Наличные деньги ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1 |
![]() | Банковские депозиты ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2 |
![]() | ПИФы ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5 |
![]() | Структурные ноты ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6 |
![]() | ПАММ счета ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8 |