Чт, 3 декабря 2020

Три интересные бумаги на следующую неделю

19 июля 2020   Акции

Русагро в понедельник представит операционный отчет за II кв. 2020 г. В I кв. общая выручка группы выросла на 16% г/г. Ожидается, что производство в натуральном выражении по основным сегментам продолжит рост в годовом выражении, но прирост может существенно замедлиться. С другой стороны, одной из проблем компании в последние годы была ценовая конъюнктура на ключевых рынках. Однако в конце I-начале II кв. 2020 г. цены на многие позиции с/х продукции подскочили. Результаты по выручке  могут поддержать текущую волну роста акции. В фокусе — мясной и масложировой сегменты.

Акции восстановились после просадки с начала 2020 г. Последний рывок на этой неделе бумага сделала на новостях об увеличении доли гендиректора компании с 3,76% до 7,5% (без учета казначейских бумаг). Последний раз глава компании наращивал долю в мае.

Русагро — характерный представитель растущего бизнеса, но главная проблема кейса — низкие цены на продукцию.Кроме продолжения органического роста по ряду направлений есть еще долгосрочные позитивные драйверы. Ожидается, что в результате долгого периода снижающихся цен на сахар наименее рентабельные производители могут уйти с рынка, что позитивно повлияет на цены. И второе — цены на свинину в мире гораздо более интересные, чем в РФ. Россия пока не имеет широкого доступа на рынок экспорта свинины, но это может измениться в любой момент в случае установления межправительственных договоренностей. Один из самых интересных — китайский рынок.   

Краткосрочной целью роста акции, в случае неплохих операционных результатов за II кв., может оказаться область 700–710 руб. В этом районе проходит 262-недельная скользящая средняя, которая может не пустить котировки выше. Полноценный возврат ниже 660 руб. в текущей ситуации выглядит маловероятным.   

Mail.ru Group


Компания представит финансовый отчет за II кв. 2020 г. в четверг на следующей неделе. Mail.ru можно считать растущей компанией в отечественном IT-секторе. При этом выручка за последние несколько лет растет невпечатляющими темпами, а за последние два квартала — замедлилась.

Возможно, главные активы компании — соцсети ВКонтакте и Одноклассники уже сложно назвать растущими. Однако, треть выручки приносит игровой сегмент, и он продолжает быстро расти. В I кв. 2020 г. данный сегмент принес компании на 45% больше выручки, чем за соответствующий период годом ранее. Фокус будет на темпы роста этого бизнеса. Стоит ожидать, что пандемия и режим самоизоляции повысили спрос на услуги компании, что теоретически может снова привести к ускорению роста выручки. Если рассматривать Mail.ru как растущую компанию, динамика прибыли не представляет большого интереса.   

На долгосрочном горизонте инвесторов могут заинтересовать такие активы компании, как: Ситимобил+Delivery Club и AliExpress Russia. Агрегатор такси/сервис доставки — перспективный рынок, который может расти еще несколько лет. А в AliExpress Russia недавно заявили, что к 2023 г. планируют нарастить оборот до $10 млрд и не исключают IPO. Mail.ru владеет 15% онлайн-ритейлера.

Депозитарные расписки со 2 июля торгуются на Московской бирже и уже успели вырасти более чем на 12%. История торгов пока небольшая, поэтому с технической точки зрения лучше смотреть на динамику расписок на LSE.

Котировки ускорили восстановление после мартовского провала на фоне новостей о выходе на Московскую биржу. Это позволит компании претендовать на включение в индекс MSCI Russia уже осенью.

Распродажа акций на прошедшей неделе может отражать общерыночные тенденции, а может быть краткосрочной реакцией на выход Spotify на российский рынок. Это сильный игрок на рынке стриминговой музыки. Впрочем, EBITDA соответствующего сегмента Mail.ru довольно мала, и это событие едва ли существенно повлияет на общие показатели компании.

Еще до предстоящего отчета расписки могут подрасти ближе к сопротивлению $27. Неожиданные позитивные сюрпризы могут вывести котировки выше этого уровня.     

Полиметалл


Компания в четверг представит операционные результаты за II квартал 2020 г. В I квартале этого года компания продемонстрировала переломную динамику в производстве продукции, повысив ее на 5% г/г в золотом эквиваленте. Из-за роста цен на драгметаллы выручка повысилась на 9%.  

Компания по итогам I квартала подтвердила высокий план добычи на 2020 г. — в размере 1,6 млн унций в золотом эквиваленте. Учитывая продолжающийся рост драгметаллов во II квартале, можно ожидать ускорения динамики выручки. Стоит отметить, что большую часть добычи Полиметалла в натуральном выражении составляет серебро. Есть повод полагать, что взаимный многолетний тренд золота и серебра мог развернуться. В таком случае акции Полиметалла в недалеком будущем могут выглядеть интереснее других представителей сектора.

Акции Полиметалла могли не полностью отыграть рост драгметаллов на фоне сообщений о продаже несколькими крупными акционерами существенной доли своих акций. В мае неназванный акционер продал 1,5% акций компании. В июне чешская PPF Group сократила долю с 6,5% до 3,82%. На прошлой неделе Открытие сообщило о продаже 3% бумаг компании.

Вероятно, многие акционеры предпочли выйти из капитала компании на стремительном ралли драгметаллов, которое привело котировки золота к максимумам 2012 г. Однако, мы не знаем, где на самом деле остановится рост защитных металлов. В пользу компании играет ослабление рубля и то, что серебро — все еще у максимумов 2019 г. Если брать за основу изменение глобального монетарного и бизнес-цикла, запас хода у серебра может оказаться существенным.

С технической точки зрения целью роста бумаги может оказаться область 1525–1575 руб. Сильный производственный отчет может ускорить подъем. Важной поддержкой выступает уровень 1375 руб.  

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Доход: 7 из 10
Риск: 5 из 10

Комментарии

Только отрицательный опыт с Фридом Финанс с момента пополнения счета. По порядку. 1. при пополнении счета заблокировали рубли так как пополнение было...

Elena   3 дек 2020   Акции


являюсь випом в альфа банке. пользуюсь директом год. опыт отрицательный - за неполный год уже 5 серьезных сбоев. собираюсь переходить к другому...

Роман   1 дек 2020   Акции


С пятницы программа Альфа-Директ глючит. Ладно, пятницу пережили, но сегодня ничего не пофиксили! Не видно выставленные заявки, не видно, что...

Маша   1 дек 2020   Акции


Работаю с ФИНАМ с 2012 года, до этого работал в ЦЕРИХ. Торгую я в ТСЛаб через Transaq и всем доволен, за это время случалось много всякого разного но...

Денис   30 ноя 2020   Акции


Открыл счет в Финаме три дня назад, т.к. в Тинькофф, где у меня основной счет, есть свои недостатки. Завел для пробы небольшую сумму в долларах. За...

Валерий   30 ноя 2020   Акции


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
ФинамНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций