Чт, 29 июля 2021

Ник Маггиулли: мнение о текущей ситуации на рынке

26 апреля 2021   Акции

Ник Маггиулли является операционным директором компании Ritholtz Wealth Management LLC и ведет личный блог, в котором фокусируется на теме инвестиций с использованием анализа данных. Приведем его мнение о текущей ситуации на рынке, которую, как считает автор, невозможно рационализировать и которая шокирует происходящим.

«Это самый безумный рынок, который я когда-либо видел», — утверждает Ник Маггиулли. Разбираемся, почему.

Грош цена

Интересно увидеть не только верхушку инвестиционного айсберга, и Ник Маггиулли приводит наглядные примеры оценки активов, иллюстрирующие его точку зрения:

  • известный ритейлер видеоигр Gamestop (GME) теперь стоит $10 млрд — почти в 10 раз больше, чем стоил в начале года;
  • Hometown International (HWIN), который владеет одним магазином в сельской местности Нью-Джерси, достиг 8 февраля предела рынка в $113 млн, при этом за последние два года объем продаж был всего на $35 тыс. Тем не менее, согласно FactSet, рыночная капитализация компании составляет сейчас чуть более $100 млн. Именно о HWIN менеджер хедж-фонда Дэвид Эйнхорн говорил, как об опасности для розничных инвесторов;
  • «анекдотическая» интернет-монета Dogecoin имеет рыночную оценку более $50 млрд. Если бы гипотетический инвестор вложил полученные от правительства США три стимулирующих чека, то вложив $3,200, получил бы более $300,000 — в 90 раз больше. Dogecoin в настоящее время входит в пятерку крупнейших криптовалют по рыночной капитализации.

Почему так происходит, операционный директор компании Ritholtz Wealth Management LLC ответить не может, описывая ситуацию как безумие на рынке. Возможно, частичная вина в стимулах. Или люди пытаются заработать быстро заработать, не взирая ни на что.

Один раз живем

Возник «новый» тип инвестирования — YOLO investing. Дословно это означает You Only Live Once — «Ты живешь только один раз». То есть это сделки, в которые заходят инвесторы, надеясь получить существенную прибыль. Есть ли в этом рациональное зерно или нет, неизвестно. Ник Маггиулли приводит в пример ситуацию, когда впервые стало известно, что Трамп будет баллотироваться в президенты. Тогда, в 2011 г., многие восприняли это лишь как шутку.

То же самое, кажется, происходит и в некоторых частях инвестиционного мира, указывает автор блога, и приведенные примеры показательны. Шутка как инвестиционная идея прошла.

Именно поэтому Ник Маггиулли, профессионал из Ritholtz Wealth Management LLC, говорит об иррациональном характере текущей ситуации на рынке: «В некотором смысле, он (рынок) даже безумнее, чем пузырь доткомов». Логика сегодняшних оценок очень отличается от логики оценок в пузыре DotCom. В то время как оценки в 1999 г. были определенно избыточными, инвестор мог, по крайней мере, попытаться оправдать эти оценки на основе прогнозируемых потоков денежных средств и ожидаемого роста интернета, раскрывает свою мысль автор блога.

Говоря о сегодняшних «мем-инвесторах», Ник задается вопросами: Какие денежные потоки у них есть (если таковые имеются)?  Какова их стратегия, зачем покупать Gamestop, Dogecoin или сингл в Нью-Джерси? У автора блога ответа нет.

Stop the game, или осторожнее с Gamestop

Обращаясь к истории рынка, Маггиулли напоминает, что подобная эйфория может длиться гораздо дольше, чем можно представить. Некоторые «инвестиционные шутки», по его мнению, могут и остаться, возможно, мы увидим повторяющиеся циклы, бум и лопнувшие пузыри в разных активах в течение следующих нескольких лет.

«Или, может быть, вечеринка скоро подойдет к концу», — резюмирует блогер. Как стратег по личным финансам, Ник Маггиулли рекомендует: «Сосредоточьтесь на том, что действительно важно, и наслаждайтесь безумием издалека. Да, это нелегко сделать. Никогда не бывает легко видеть так много людей, зарабатывающих столько денег с небольшими усилиями, но нужно бороться с этим стремлением. А если не можешь, то возьми очень маленький процент от своих вложенных средств и подыграй. Только не втягивайся. Потому что, если ты это сделаешь, можешь и не выкрутиться».

Источник

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Доход: 7 из 10
Риск: 5 из 10

Комментарии

Как зарегался на площадке Фридом Финанс, счета пооткрывал и все мелочи уладил, то первые 2-3 месяца сильно тупил. Потерял на этом несколько сотен...

Максим   21 июн 2021   Акции


Являюсь клиентом четырех брокеров. К сожалению Сбербанк худший из четверки. Квик ни на одном так не глючит, как на Сбере. Задержки большие....

Сергей   16 июн 2021   Акции


Доходность долгосрока у брокера ЦентроКредит выше, чем по депозитам. Менеджеры корректные, знают, о чем говорят, деньги не зазывают, крупного...

Валентина   14 июн 2021   Акции


Открытие неплох, особых претензий не имею. Но недавно все-таки перешла в ЦентроКредит, так как там спреды помягче. Да и сам банк ощущается в этом...

Лара   11 июн 2021   Акции


Мне в банке Центрокредит нравится, что как у брокера у него отсутствуют агрессивные инвестиции. То есть инвестиционный портфель подобран с учетом...

Саулов   3 июн 2021   Акции


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
NPBFXФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
ФинамНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций