Ср, 12 августа 2020

Как управляют активами самые состоятельные жители планеты

Акции

Теория «золотого миллиарда» означает, что 80% материальных благ на планете удерживают всего 20% её жителей. Её взяли на вооружение конспирологи и обвинили в тайной власти над миром триста самых богатых семей.

Экономисты тем временем пошли другим путём и составили список людей, которые владеют крупными состояниями. Это так называемые хайнеты (High Net Worth Individuals) и ультрахайнеты (Ultra High Net Worth Individuals). Их состояние оценивается более чем в миллион и 30 миллионов долларов соответственно. Как они управляют своими деньгами, во что инвестируют и как распределяют активы — разбираемся вместе с брокером по работе с ключевыми клиентами «БКС Брокер» Алексеем Евсютиным.

«Золотой миллиард»


В мире число хайнетов, то есть долларовых миллионеров, составляет примерно 55 миллионов. Ультрахайнетов на всём земном шаре чуть больше 200 тысяч. В России, по данным компании Knight Frank, их порядка полутора тысяч, и их число растёт.

К хайнетам и ультрахайнетам относят не тех, кто хранит миллионы на счетах, а тех, кто владеет активами на определённую сумму. То есть бизнесом, недвижимостью, ценными бумагами, коллекционными винами, арабскими скакунами.

Число хайнетов и размер их состояния коррелирует с ростом мировой экономики. Поэтому в мире число хайнетов растёт вместе с глобальным ВВП. В России же, где последние несколько лет падают реальные (с поправкой на инфляцию) доходы населения, страдают и самые обеспеченные слои.

По прогнозу Всемирного банка, в 2023 году общее состояние мировых хайнетов вырастет до 399 трлн долларов, в основном благодаря развивающимся рынкам, особенно Китаю.

Акцент на сбережение


Портфели как ультра-, так и хайнетов довольно похожи. Разница в том, что у ультрахайнетов появляются специфические модели потребления: они инвестируют в предметы роскоши — яхты, личные самолёты, коллекции автомобилей. Хайнеты себе такого позволить не могут.

Типовая структура активов и хайнетов, и ультрахайнетов выглядит так: 25% вкладывают в коммерческую недвижимость, 16% — в недвижимость свою или для сдачи в аренду, 24% составляет бизнес, по 6% приходится на предметы коллекционирования вроде вин и еще 6% — на инвестиционные активности не связанные с финансовыми инструментами. Их сложно структурировать — это может быть что угодно, от марок до самолётов. До четверти портфеля занимают традиционные финансовые активы: акции и облигации.

У хайнетов, которые состоят на госслужбе, привычки другие: для них работают законодательные ограничения в возможностях распределения капитала по активам. В частности, чиновникам нельзя покупать ценные бумаги, если это приводит к конфликту интересов. Например, руководство ЦБ не должно приобретать акции коммерческих банков, а топ-менеджеры Минсельхоза - агрохолдингов. В целом же в России и за рубежом управление активами очень похоже, вплоть до десятых единиц процента.

Внутри портфеля финансовых инструментов привычки хайнетов тоже совпадают. Это связано с их основной задачей – не накопление, а сохранение капитала. Они не стремятся зарабатывать, их основная задача — сберечь.

В типовом виде инвестиционный портфель миллионера выглядит так: 65% облигаций и 35% других бумаг. Иными словами, наблюдается большой сдвиг в сторону низкорисковых инструментов.

Схожесть финансовых привычек объясняется тем, что хайнеты не управляют своими деньгами сами. В подавляющем большинстве случаев они обращаются к финансовым консультантам. На Западе широкое распространение получили семейные офисы - организации, занимающиеся управлением капиталами богатых кланов. Первый такой офис открыл Джон Рокфеллер-старший ещё в 1882 году. С тех пор успел сформироваться рынок подобных фирм, которые управляют активами семей на протяжении нескольких поколений. В России подобного рынка не сформировано по понятным причинам – страна живёт в рыночной экономике столь недолго, что первое поколение капиталистов не успело смениться. Российские хайнеты предпочитают формировать команду под себя, а не пользоваться уже представленными на рынке компаниями.

С ростом состояния людей растёт и понимание, что правильнее иметь финансовых консультантов. Для финансовых активов это советники, профессиональные брокеры, для недвижимости — агентства. Люди перестают самостоятельно управлять своим состоянием, потому что им некогда и потому что начинают понимать: каждый должен заниматься своей работой.

«Зеленая» тенденция


Среди западных хайнетов набирают популярность «экологичные» инвестиции. Владельцы капитала стремятся не просто вложиться в рынок акций, а инвестировать в те компании, которые бережно относятся к окружающей среде, отказываются от ископаемых ресурсов, работают с возобновляемыми источниками энергии.

В России сегмент Environmental friendly finance развит слабо. Это связано не столько с сырьевой ориентированностью экономики, сколько с её неразвитостью в целом. В нашей стране пока даже интерес к традиционным финансовым рынкам заметно ниже, чем в Европе.

Аналогично обстоит дело и с благотворительностью. Строго говоря, такие расходы не являются инвестициями, но в развитых экономиках помогают существенно оптимизировать налогообложение. Российский налоговый кодекс также предусматривает льготы для компаний, ведущих благотворительную деятельность, но не такие значительные, как на Западе.

Между тем интерес к финансовым рынкам в России растёт. У инвесторов становится востребованной услуга по управлению капиталом. Клиент получает стратегию, основанную на чётких финансовых целях и строгом следовании финансовому плану. Включает она и детальную оценку рисков. Cистема построена по западному образцу, где хайнеты много лет практикуют делегирование работы со своими активами профессионалам.


Коротко:

  • Хайнеты (High Net Worth Individuals) и ультрахайнеты (Ultra High Net Worth Individuals) – люди с благосостоянием выше миллиона и 30 миллионов долларов соответственно.
  • В мире хайнетов около 55 миллионов, а ультрахайнетов – более 200 тысяч.
  • Во всём мире портфель их активов выглядит почти одинаково и нацелен на сохранение капитала, а не на заработок.
  • Хайнеты почти никогда не управляют своим капиталом сами, доверяя это профессионалам.
Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Проект Московской биржи - MOEX Home Talks
Коронавирус. Прирост числа зараженных продолжает замедляться
Коронавирус. Более 20 миллионов зараженных
Пандемия не помешала клиентам группы «Открытие» заработать на инвестициях
Новый индекс на МосБирже. Индекс московской жилой недвижимости
Информационный бюллетень о ситуации с коронавирусом
Статистика по заболеваемости новой коронавирусной инфекцией в России
«БКС Мир Инвестиций» графики доходности стратегий на основе реальных сделок
Tickmill: Торговля облигациями на надёжной платформе
Коронавирус. Более 200 тыс. новых случаев заражения

Все новости