Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
           

Типы токенов: ошибки начинающих криптоинвесторов

Растущий ажиотаж вокруг «первичного размещения монет» (ICO) и поиска инвестиционных проектов, способных принести стократную прибыль, сподвигли команду ICOscoring дать несколько пояснений касательно разновидности токенов, выбор которых зачастую является одним из важнейших факторов для анализа при определении подходящего проекта для инвестирования.

Проинвестировав более чем в тридцать ICO, наша команда может смело заявить, что любой крупный проект, организующий ICO, может потерять инвестиционную привлекательность по трем причинам:

  1. выпущенный токен не увеличивает экономическую эффективность проекта;
  2. повышение стоимости токена не поддается экономическому обоснованию;
  3. цена токена слишком завышена.

В этой статье мы дадим практическое руководство по разным видам токенов и их роли в проектах. Кроме того, попробуем разобрать основные подводные камни, осложняющие жизнь инвесторов.

Довольно часто неопытные инвесторы, не до конца понимающие экономику проекта, меняют свои BTC/ETH на токены, которые не несут для этого проекта экономической ценности, а иногда даже не вписываются в бизнес-модель. Более того, обычно эти токены ещё и не дают право голоса. В подобном случае в выигрыше остаются лишь учредители, акционеры и те, кто успели приобрести токены с высокой ставкой дисконтирования (которая может достигать 80%).

В то время как о целесообразности введения токенов в бизнес-модель можно долго спорить, вопрос оценки типа токена и его стоимости выглядит более важным и требующим дополнительных пояснений, которыми мы и займемся.

Типы токенов


На данный момент не существует единой системы классификации токенов. Тем не менее, шаги в этом направлении ведутся американской комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и швейцарской службой по надзору за финансовыми рынками (FINMA).


Обе организации разделяют токены на две большие категории:

  • «Инвестиционные» (Security) токены — в определенной степени схожи с ценными бумагами.
  • «Служебные» (Utility) токены — дают доступ к услугам, которые предоставляет проект.

Другая категория, которую стоит выделить, обозначается как «истинная» криптовалюта (real cryptocurrencies)или «платежные» токены (Payment tokens) — этот тип токенов имеет свой собственный блокчейн и зачастую рассматривается как средство платежа.

Тем не менее, между SEC и FINMA есть одно существенное различие: в то время как SEC фокусируется на сопоставлении токенов с ценными бумагами, FINMA делает упор на экономические функции токенов.

Рассмотрим подробнее ключевые особенности разных типов токенов.

  • Инвестиционные токены (Security tokens, SEC) / Токены-активы (Asset tokens, FINMA)

Данная категория токенов дает право на получение базовых активов, дивидендов, а также право на процентные платежи. По своей экономической функции аналогичны акциям, облигациям или деривативам.

  • Служебные токены (Utility tokens, SEC, FINMA)

Эта категория токенов дает доступ к товарам и услугам, которые запустятся по проекту в будущем. Кроме того, эти токены могут использоваться для получения дисконта или премиального доступа к товарам и услугам проекта.

  • Криптовалюта (Cryptocurrencies, SEC) / Платежные токены (Payment tokens, FINMA)

Обычно токены данной категории не несут в себе дополнительных функций и не связаны с другими проектами. Если говорить в целом, криптовалюта должна стать неотъемлемым валютным инструментом (по аналогии с деньгами или золотом), дающим возможность совершать покупки, продажи и проводить другие финансовые операции. Криптовалюты предназначены выполнять те же функции, что и давно устоявшиеся валюты, такие как американский доллар, евро или японская иена, но они не имеют поддержки правительства или других руководящих органов.

В зависимости от типа токена организаторы и участники ICO имеют различные права и обязанности.


Если служебный токен не повышает эффективность функционирования продукта и имеет значение лишь в инвестиционных целях, тогда он может рассматриваться в качестве инвестиционного токена. Служебные токены используются в более чем 95% проектов и порой им присваиваются совершенно нелепые функции, что является следствием правовых ограничений.

Стоит отметить, что инвестиционный токен является наиболее безопасным для инвесторов. Тем не менее, этот тип токенов усложняет ICO проект и требует соответствия процедурам KYC/AML. FINMA, к примеру, приравнивает эти токены к ценным бумагам и применяет к ним те же правила, что и к акциям, облигациям и др.

Однако данная классификация не является исчерпывающей. Тип токена может быть изменен в ходе развития проекта или в связи с SAFT соглашениями. Ziliqa, Seele и Credits запущены по стандартам ERC-20 и находятся на ранних этапах развития, но нацелены на то, чтобы в будущем стать полноценными криптовалютами.


Четыре наиболее распространенные ошибки начинающих криптоинвесторов

  1. Служебные токены не являются инструментом инвестиций. Несмотря на это, многие инвесторы покупают служебные токены в надежде на то, что их цена поднимется из-за растущего спроса на товары и услуги, предоставляемые проектом. Однако рост цены данных токенов часто носит спекулятивный характер, из-за чего вкладываться в них невыгодно.
  2. Выбор токенов, цена которых не соответствует стоимости предоставляемых функций. К примеру, токен предоставляет 1 Гб свободного места в облачном хранилище за $5 долларов, хотя тот же объём в хранилище, организованном традиционным способом, можно приобрести всего за $1.
  3. Покупка токенов без учета того, что проект может выпускать разные типы токенов. Для примера, Kairos имеет две разновидности токенов: инвестиционные и служебные. Подобная вариативность может осложнить принятие инвестиционного решения.
  4. Приобретение токенов, в экономике которых нет механизмов формирования стоимости и у которых отсутствуют внешние факторы роста.

Три рекомендации

  1. Необходимо проанализировать тип токена и его экономику, прежде чем принимать инвестиционные решения.
  2. Всегда важно помнить, что цена токена базируется на основных принципах экономики, таких как закон спроса и справедливая стоимость.
  3. Желательно всегда понимать базовую и текущую стоимость токена, а также его потенциальную цену в случае достижения всех целевых показателей.

Ссылка на источник  
Лучшие российские ICO в 2017 году

В 2016 году сенсацией криптовалютного мира стал российский проект WAVES. Это платформа для выпуска цифровых токенов, подобная Эфириуму...

ICO-проекты удерживают почти $1 млрд в криптовалюте Ethereum

Проекты, привлекавшие средства посредством первичных предложений монет (ICO), в настоящее время удерживают 3 330 390 ETH...

ICO уходят в прошлое? Маловероятно

Котировки критповалют, в том числе самых популярных токенов, таких как биткоин и эфир, с начала года оказались под сильным давлением...

Как вернуть деньги, если вы стали жертвой мошеннического ICO

Есть довольно много примеров, когда организаторов таких ICO пытались привлечь к суду...

Фишинг криптохолдеров, трейдеров, ICO и бирж - как не попасться на крючок

Криптосообщество уже смирилось с тем, что внутри него сложилось иное комьюнити...

Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявляет войну ICO

В громком информационном шуме, сопровождающем криптовалютную индустрию, эту статью - переполненную банальными фразами об инновациях...

ICO: кому выгодно глобальное регулирование криптоиндустрии

После криптобума 2017 года, когда индустрия начала расти экспоненциально - по количеству блокчейн-проектов, майнеров, криптобирж, инвестиционных фондов и ICO...

Более 2000 ICO за два года: как будет развиваться индустрия

В течение последних двух лет было реализовано более двух тысяч ICO, и практически все они собирали персональные данные...

ICO

Первичное размещение монет (Initial Coin Offering или ICO) – этот метод привлечения средств за счет выпуска стартапом определенного количества новых единиц криптовалюты (токенов), которые приобретают инвесторы.

Индекс Инвестиционного Интереса: 7.6


12 декабря, 2018 Крипто ICO от Dukascopy Bank

11 декабря, 2018 Пора ли вводить жесткую регуляцию ICO?

24 октября, 2018 Криптовалютная лихорадка закончилась - 86% инвесторов потеряли деньги




ТОП 10 инвестиций ноября 2018ТОП 10 инвестиций ноября 2018
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
Инвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекцииИнвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекции
Финансовые прогнозы и аналитика
Private Money 2018Private Money 2018
Найти инвестора. Выставки. Конференции. Форумы.
ТОП 10 инвестиций сентября 2018ТОП 10 инвестиций сентября 2018
Топ 10 инвестиций
Листинг на крупной криптобирже не является гарантией успехаЛистинг на крупной криптобирже не является гарантией успеха
Финансовые статьи
ТОП – 5 конференций для инвесторовТОП – 5 конференций для инвесторов
Топ 10 инвестиций
Хардфорки дестабилизируют криптовалютуХардфорки дестабилизируют криптовалюту
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Деривативы
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Необычные инвестиции
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес


Поделиться материалом: