Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Вторник, 20 ноября
Медиа партнеры и спонсоры
           

Время покупать золото?

Цена золота упала еще на десять долларов, а серебра - еще на 28 центов.

Перспектива: если вы ждёте подходящего момента для покупки, сейчас рынок предлагает вам более выгодную сделку, чем на прошлой неделе.

Если вы хотели продать, это была не лучшая неделя. Каково ваше намерение и почему?

Мы много раз писали, что рост количества долларов не приводит к росту цен на золото. Цена повышается, только и если покупатель принимает предложение продавца. Если покупатели неоднократно принимают предложение, тогда предложение будет продолжать двигаться вверх, а не останавливаться, пока покупатели не прекратят принимать предложение. Теория ценообразования понятна, но что заставляет покупателей продолжать принимать предложение, а цену неуклонно двигаться вверх?

Если вопрос касается любого другого товара, в случае которого покупка совершается для его употребления, этот процесс может возникнуть, если есть нехватка товара. Например, если будет слишком много дождя и недостаточно солнца, урожай пшеницы может оказаться недостаточно высоким. Покупатели нетерпеливо взвинчивают цену. Некоторые из них стремятся заполучить пшеницу, необходимую им, чтобы испечь свой хлеб, а другие – чтобы получить прибыль, купив перед ростом спроса и затем продав ее.

Но золото не покупается для употребления. И концепция дефицита неприменима к чему-то, накопленному на протяжении тысячелетий (подумайте об этом, это простое наблюдение за фактом, но изобилующее важными последствиями). И что касается золота, большинство продавцов не являются производителями. Они являются только держателям. Продавцы снижают свои запасы, позволяя покупателям увеличить их. Это одна из причин, по которым мы не заинтересованы в предполагаемой статистике импорта.

Когда золото перемещается из одних рук в другие, это даже не позволяет нам понять, покупатель ли повысил цену или продавец снизил её. Еще труднее предсказать будут ли покупатели повышать предложение или продавцы, будут снижать ставки - т. е. куда двинется цена.

На рынке золота запасы перемещаются от одного держателя к другому. Если смена держателя происходит, потому что замотивированный покупатель хочет приобрести актив, тогда смена владельца происходит по более высокой цене. С другой стороны, если в продаже заинтересован продавец, принимающий предложение не слишком заинтересованного покупателя, цена снижается.

Более невозможно определить, кем являются эти стороны, равно как и инвентаризировать количество золота, которое они держат в совокупности. Достаточно сказать, что их много, как в странах третьего мира, так и в развитых странах. Выше мы сказали «предполагаемая статистика импорта», потому что, если есть много предпосылок для недооценки или переоценуки (в зависимости от ситуации), без тщательного аудита или других средств проверки, данные статистики не обязательно верны.

Вернемся к нашему вопросу. Что заставляет людей продавать свое золото и серебро и снижать цену предложения? Что заставит их передумать и снова начать покупать?

Это не связано с изменениями в так называемой денежной массе, как мы видели несколько недель назад. Можно было бы соотнести объем денежной массу с ценой на золото. Но мы не будем этого делать сегодня. Бывают случаи, когда цена золота хорошо коррелирует с изменением денежной массы. И бывают времена, когда ситуация противоположна.

Возникает ли корреляция, потому что многие участники рынка считают, что цена золота должна измениться с вместе с изменениями в денежной массе, а их покупка и продажа оправдывают прогноз? Или это потому, что реальность немного сложнее, и есть еще одна неисследованная переменная (или несколько)? Является ли теория состоятельной, то есть участники рынка одинаково реагируют на одно и то же изменение?

Так это или нет, но в США в значительной, но немного меньшей степени чем на Западе, золото не воспринимается всерьез институциональными инвесторами и крупными финансовыми учреждениями. Настолько, что люди думают об этом, как просто о еще одном жетоне для ставок в казино, которое мы теперь называем рынками. Если что-то (например, выпуск первой золотой облигации за 85 лет) сможет изменить это восприятие, золото может быть пересмотрено в качестве инвестиции.

Следует отметить, что падающая в цене валюта влияет на инвесторов совершенно по-разному. Люди, которые накапливают золото, потому что воспринимают его как традиционные деньги, не используют кредитное плечо. Обычно они не богатые. По мере того, как валюта падает в цене, снижается и их возможность покупать золото. Биржевые трейдеры обычно имеют возможность использовать кредитное плечо. И падающая в цене валюта не препятствует их покупке.

Можно было бы разработать целый экономический тезис о том, что падающая в цене валюта стимулирует использование кредитного плеча для тех, кто имеет доступ к кредитам. Но в то же время уменьшает доступ большинства людей к активу.

В любом случае, для трейдера, использующего кредитное плечо, чем больше его местная валюта падает, тем больше он хочет покупать золото. Итак, теперь у нас есть дилемма. Какая из этих двух групп оказывает доминирующее влияние на цену золота? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно было бы гораздо больше знаний о стране и ее динамике, чем есть у нас. Золото часто рекламируется не только как актив, который будет расти, когда доллар рухнет до своей внутренней стоимости, но как страховка. Хорошо владеть чем-то незыблемым, когда мир рушится вокруг вас.

ФРС сделала все почти так же, как мальчик из басни, кричавший про волков, но ни один волк не пришел. Более того, основная статистика показывает, что экономика растет, занятость тоже, другими словами, все не так уж плохо. Но дело не в этом. Попытайтесь ввести себя в сознание того, кто взял голубую таблетку. Почему они должны покупать золото прямо сейчас? Экономика растет, а цена золото идет вниз! Это всего лишь длинный способ объяснить, почему мы так одержимы попыткой понимания того, что участники рынка золота на самом деле делают на рынке.

Все эти факторы и многое другое должны учитываются как основа. И могут быть большие изменения в структуре спроса и предложения, такие как рост в первые четыре месяца текущего года, а затем падение в следующие два.

Источник: etfdailynews.com

Золото: монеты, слитки, ОМС, акции - во что лучше инвестировать?

Драгоценный металл до сих пор, как и столетия назад, выступает гарантом стабильности и сохранения средств...

Драгоценные металлы

Драгоценные металлы (ДМ) являются одной из наиболее надежных и консервативных форм хранения капитала. Традиционными инвестиционными драгоценными металлами являются золото, серебро, платина, палладий.

Индекс Инвестиционного Интереса: 8.4


5 ноября, 2018 Центрбанки приступили к скупке золота

2 ноября, 2018 «Альпари Голд» подарит инвестмонеты на COINS-2018

31 октября, 2018 Рынок золота готов вернуться к снижению




ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
Инвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекцииИнвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекции
Финансовые прогнозы и аналитика
Private Money 2018Private Money 2018
Найти инвестора. Выставки. Конференции. Форумы.
ТОП 10 инвестиций сентября 2018ТОП 10 инвестиций сентября 2018
Топ 10 инвестиций
Листинг на крупной криптобирже не является гарантией успехаЛистинг на крупной криптобирже не является гарантией успеха
Финансовые статьи
ТОП – 5 конференций для инвесторовТОП – 5 конференций для инвесторов
Топ 10 инвестиций
Хардфорки дестабилизируют криптовалютуХардфорки дестабилизируют криптовалюту
Финансовые статьи
Тонкости банковских комиссий и платежейТонкости банковских комиссий и платежей
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Деривативы
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Необычные инвестиции
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес


Поделиться материалом: