Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 22 июля
Медиа партнеры и спонсоры
           


Работает ли 200-дневная скользящая средняя

За многолетнюю историю в техническом анализе были созданы сотни индикаторов. Однако одними из наиболее популярных, надежных, объективных и полезных инструментов считаются скользящие средние.

Скользящие средние бывают различных видов: простые (Simple Moving Average - SMA), экспоненциальные (Exponential Moving Average - EMA), их производные. Все они имеют одно назначение – определение текущего тренда финансовых активов путем сглаживания колебаний и шума.

Скользящая средняя является результатом усреднения цены бумаги за выбранный период. После расчета итоговое значение отображается на графике в виде кривой линии для того, чтобы трейдеры могли рассматривать сглаженные данные, а не фокусироваться на ежедневных колебаниях цен.

На рынке США, родине технического анализа, наиболее популярной является простая 200-дневная скользящая средняя. Она считается одним из ключевых технических индикаторов направления тенденции на рынке. Если ценовой график удерживается выше неё, значит на рынке доминируют покупатели, если же цена спускается ниже – жди распродаж.

Эта же средняя может успешно использоваться в качестве линии поддержки/сопротивления при определении оптимальной точки входа после отката.

Однако не все закономерности, которые отслеживают инвесторы и трейдеры на западных рынках, также хорошо работают на Мосбирже. В нашем исследовании мы взяли несколько популярных российских инструментов: Индекс МосБиржи, Индекс РТС, валютную пару USD/RUB_TOM, индекс гособлигаций RGBI, а также ряд ликвидных акций, в том числе бумаги Сбербанка и Газпрома.

На каждом из инструментов вручную мы проверили гипотезу, работает ли 200-дневная скользящая средняя в качестве индикатора тренда, и можно ли ее рассматривать в качестве поддержки и сопротивления.

Индекс МосБиржи оказался весьма чувствителен к индикатору, особенно в последние полгода. Сразу после достижения индексом средней следовал активный выкуп просадки. Можно сказать, что при отслеживании динамики IMOEX 200-дневная средняя – вполне рабочий инструмент.

При этом стоит отметить, что ориентироваться на этот индикатор инвесторы стали не так давно. С 2011 по 2015 г., когда индекс находился в боковике, скользящая средняя не выступала в качестве поддержки или сопротивления, а скорее давала ориентир справедливого значения индекса, к которому котировки могут вернуться после отклонения в ту или иную сторону. Это, в общем-то, полностью соответствует принципу работы трендовых индикаторов – в отсутствии тренда они не работают.

А вот для индекса РТС индикатор оказался не столь полезен. За весь период исследования с 2007 г. 200-дневная скользящая игнорировалась участниками торгов и не давала явных сигналов. Можно смело сказать, что для этого инструмента индикатор непригоден.

Аналогичная ситуация с акциями Сбербанка и Газпрома, что оказалось несколько неожиданно. Если Газпром с 2010 г. стоит в боковике и высокой эффективности трендовых индикаторов здесь особо не ожидалось, то на графике Сбербанка индикатор вполне мог бы показать хороший результат. Несмотря на популярность среди нерезидентов и трендовый характер движения, рисунок графика Сбербанка возле средней не дает определенного сигнала о продолжении или окончании тенденции. Последним ярким примером стало падение «черного понедельника» в апреле, когда падение и откат акции происходили без малейшей оглядки на среднюю.

В противоположность акциям, валютный инструмент, задействованный в нашем исследовании, показал весьма неплохие результаты при использовании индикатора. Валютная пара USD/RUB с расчетами «завтра» с небольшой погрешностью достаточно четко сохраняла свое положение относительно средней, меняя его лишь в моменты существенного изменения настроений на рынке.

На графике хорошо различима фаза роста с 2013 по 2016 г. и фаза снижения с весны 2016 по весну 2018 г. Положение цены относительно скользящей средней хорошо демонстрирует настроения на рынке в периоды низкой волатильности. А в периоды сильных движений индикатор хорошо отрабатывает себя в качестве линии поддержки/сопротивления. С апреля 2018 г. курс валюты стабильно держится выше 200-дневной линии, указывая на негативные ожидания иностранных инвесторов относительно перспектив вложений в российские активы.

Несколько неожиданными оказались результаты тестирования индикатора на индексе гособлигаций РФ RGBI. Хотя облигации не входят в число инструментов, где активно применяется технический анализ, с конца 2015 г. до недавнего времени скользящая средняя выступала отличной линией поддержки, на которой заканчивались все более-менее значимые коррекции по индексу.

Возможно, такая тенденция связана с тем, что российские ОФЗ были весьма востребованы среди нерезидентов. Иностранные инвесторы при выборе цен для покупок ориентировались, в том числе и на этот технический индикатор. Сейчас индекс уверенно держится ниже индикатора, что является отражением сильных опасений рынка относительно санкций на госдолг РФ.

Подводя итоги исследования, мы получили следующий результат: на Индексе Мосбиржи, валютной паре USD/RUB_TOM и индексе гособлигаций RGBI 200-периодная скользящая средняя оказывается хорошим индикатором тренда и инструментом для определения оптимальных ценовых уровней входа в сделку после отката.

При анализе графиков ликвидных акций российского рынка четких закономерностей с использованием 200-дневной средней выявлено не было.


Ссылка на источник  
Акции

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Индекс Инвестиционного Интереса: 8.5


19 июля, 2019 Walgreens Boots Alliance - здоровый рост

19 июля, 2019 87% инвестидей «Открытие Брокер» принесли прибыль

9 июля, 2019 Куда дальше пойдет российский рынок?




Топ-10 акций российских компаний для долгосрочного дивидендного портфеляТоп-10 акций российских компаний для долгосрочного дивидендного портфеля
Топ 10 инвестиций
Какие акции покупать, обыкновенные или привилегированные?Какие акции покупать, обыкновенные или привилегированные?
Финансовые статьи
8 причин, почему акции выгоднее недвижимости8 причин, почему акции выгоднее недвижимости
Финансовые статьи
ТОП 10 инвестиций июня 2019ТОП 10 инвестиций июня 2019
Топ 10 инвестиций
«Истории роста» на рынке США«Истории роста» на рынке США
Финансовые статьи
Почему CAPEX важен для инвестора?Почему CAPEX важен для инвестора?
Финансовые статьи
Как найти лучшие акции в сфере здравоохраненияКак найти лучшие акции в сфере здравоохранения
Топ 10 инвестиций
Во что инвестировать в зависимости от целейВо что инвестировать в зависимости от целей
Финансовые статьи
ТОП 10 инвестиций мая 2019ТОП 10 инвестиций мая 2019
Топ 10 инвестиций
Суть подхода и критерии отбора акцийСуть подхода и критерии отбора акций
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Деривативы
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Необычные инвестиции
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес


Поделиться материалом: