Пятница, 15 ноября 2019

Что такое форвардный контракт?

Форекс

При долгосрочных финансовых отношениях существует риск убытков из-за изменившихся курсов валют, стоимости сырья или товара. Компенсировать недополученную прибыль, вернуть затраты в случае форс-мажора позволяет форвардный контракт. Он тоже представляет некоторый риск для договаривающихся сторон, зато позволяет гарантировать безопасность инвестиций.

Этот финансовый инструмент применяется тем чаще, чем больше сроки исполнения обязательств. Форвардный контракт простыми словами — это договор, закрепляющий стоимость товаров, сырья, передаваемых между компаниями в течение срока его действия. Термин произошел от английского Forward Contract (в переводе означает «будущий контракт»).

Стороны договариваются о фиксированной цене товара или сумме денежных переводов независимо от ситуации на рынке, изменений курсов, стоимости.

Предметом договора могут стать объемы поставок, сроки исполнения или валютные курсы. Последнее применяется чаще всего из-за нестабильного положения некоторых национальных валют (например, российского рубля по отношению к доллару США).

Предположим, что на момент начала действия договора цена форвардного контракта была равна нулю. С течением времени она будет неизбежно меняться в ту или иную сторону в соответствии с изменениями цен на сырье или валютных курсов и т.п. Таким образом возникает как абсолютное, так и процентное значение стоимости. Ценность форвардного контракта как финансового инструмента определяется путем вычисления разницы между стартовой ценой активов и ее уровнем на день расчетов.

Ключевые особенности


Помимо риска убытков, форвард позволяет получить повышенную прибыль. Например, валюта выросла, вызвала рост стоимости сырья / товаров — в минусе окажется поставщик. Вторая же сторона договора после производства продукции получит прибыли больше запланированного (в валюте, «родной» для поставщика). Она станет ощутимой сразу после коррекции котировок или их возврата на прежний уровень.

Типовые форвардные контракты на валюту обладают особенностями:

  • заключение вне биржи (в отличие от основного договора);
  • сделку невозможно расторгнуть или изменить в одностороннем порядке;
  • свободный срок действия договорных отношений;
  • затраты несут лишь в случае необходимости компенсации разницы цен.

Еще одной особенностью форвардного контракта является отсутствие гарантии выполнения. При его заключении больше рассчитывают на желание партнеров сохранить хорошую репутацию. После неисполнения обязательств будет сложно найти новых желающих работать с такой компанией. Но при оценке ситуации одна из сторон может посчитать более выгодным отказаться от контракта для исключения риска банкротства.

Характеристики форвардных контрактов


Нормативная база по валютным форвардным контрактам содержит понятия, задающие стандарты в практике их применения. Благодаря внедрению фиксированного количества характеристик стороны договариваются на понятном друг другу «языке».

Ключевые моменты:

  • Базовый актив — реальный товар, ценные бумаги, металлы, валюта (любая ценность, предмет договора).
  • Количество поставляемого базового актива — используется метрика, характерная для него (тонны, рубли, кубометры).
  • Дата поставки.
  • Цена, оплачиваемая продавцом.

Перечисленные показатели обычно являются фиксированными и не меняются вплоть до момента исполнения основного договора. Но есть и переменные значения. Это форвардная цена — стоимость на текущий момент или дату фактической поставки. И цена контракта, вычисляемая как разница между базовой и форвардной стоимостью.

Виды форвардов


На рынке форвардных контрактов можно встретить несколько типов договоров. Они различаются оговоренным действием, когда обязательство считается погашенным. Так, договоренность обмена валютными запасами по указанному курсу называется валютным форвардом. Подобная фиксация чаще встречается при торговле на Форекс. Если работа ведется на фондовом или сырьевом рынке, речь обычно уже идет о поставках реальных товаров.

Но и здесь активы форвардных контрактов могут различаться. В договоре может указываться срок фактической поставки, возможность отсрочки, замены сырья / товара на аналог. Если поставщик все отгрузки выполнил в рамках договора, рисков у покупателя не возникает. Это поставочный вид форвардов. При его заключении больше выигрывает сторона, закупающая товары / сырье.

При сомнениях в оплате поставок могут заключать расчетные форварды. Их действие заканчивается в день перевода окончательной суммы по сделке (по цене базового актива). Пока этого не сделано, покупатель продолжает нести риски по ухудшению ситуации. Если курсы или стоимость поставок изменится в сторону удорожания, ему придется платить полную цену на момент добровольного исполнения обязательств.

Хеджирование форвардами


В стратегиях понижения рисков при торговле на рынке Форекс используют форвардные контракты на покупку валюты в качестве инструмента хеджирования. Применяют их в паре с фьючерсными договорами. Последние обладают отличительной чертой — в обязательствах прописывают условия сделки, которая будет совершена в будущем. Обычно речь идет о фиксации курса торгуемой валюты или ценного металла (золота, серебра, платины).


Суть методики хеджирования:

  • договор на будущее обладает риском несоответствия желаемого курса действительному;
  • форвард обязывает исполнить договоренность независимо от состояния рынка.

Остается правильно спрогнозировать колебания котировок. Помимо компенсации убытков из-за неблагоприятного развития ситуации на рынке, хеджирование форвардными контрактами способно принести большую прибыль. Например, если по прогнозу курс валюты должен возрасти, ее покупка по фактически заниженной цене выгодна стороне, предложившей такой форвард. Противоположная ситуация возникает при росте курса выше расчетного. Тогда выигрывает вторая сторона.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

ИИИ: 8.7

Уровень дохода: 10 из 10
Уровень риска: 10 из 10

Комментарии

Торгую в FX CLUB по старинке - валютами и золотом. В незнакомые мне инструменты типа криптовалют не суюсь, и без них достаточно, чем заниматься. В...

Тортилла   11 ноя 2019   Форекс


Расширение спреда связано с уровнем ликвидности, который напрямую зависит от объема торгов и количества участников рынка. При отсутствии заявок от...

OrdinaryBillionaire   5 ноя 2019   Форекс


Global FX - это очень профессиональный и грамотно организованный скам. С огромным офисом в Сити, веб-сайтом с 10-летней историей, вменяемым...

Андрей   31 окт 2019   Форекс


Хочу со всеми поделиться своим горьким опытом работы с брокером Atom8. Это люди, которые знают свое дело только в том, как выманить у людей денег, да...

Катерина   31 окт 2019   Форекс


Любой брокер форекс имеет специально созданный сайт, где в красках расписывает все плюсы своей схемы. Наличие собственного ресурса значительно...

Сергей   30 окт 2019   Форекс


Комментарии

Инвестиции

АльпариФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 10/10  
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4  
АльпариАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5  
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6  
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4  
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2  
Открытие БрокерИндивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4  
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5  
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10  
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1  
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2  
ВТБ24ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5  
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6  
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8  
GoldenfrontДрагоценные металлы
ИИИ: 7.5, Д/Р: 6/3  

Рейтинг

Финансовые новости

Какие акции производителей спортивной одежды купить
Coinbase Card добавляют поддержку XRP
Потенциал роста акций Московской биржи
Госдума РФ предложила ограничить операции с валютой и регулировать курс рубля
Портрет владельца ИИС
Глава ЦБ США рассказал, чего ждать от процентных ставок
Может ли робот заработать больше и быстрее человека
Ripple: технология помогает увеличивать прибыль
Финам рекомендует акции Exxon Mobil
ИИС - надежная альтернатива банковским вкладам

Все новости