Вт, 29 сентября 2020

Какой рынок выбрать: фондовый или срочный

Акции

На Московской бирже есть разные рынки: фондовый, товарный, срочный. Рассказываем, как устроен последний и как на нем заработать.

Что такое срочный рынок


Срочный рынок — это рынок производных инструментов (деривативов): опционов и фьючерсов. Здесь торгуют контрактами на базовые активы — акции, облигации, валюты, товары. Покупатель контракта может получить актив по зафиксированной цене в течение нескольких месяцев.

Вот как это работает: в июне 2019 года вы обязуетесь купить 10 акций компании Х по 220₽ за штуку до сентября 2019 года. И платите при этом часть суммы, которая гарантирует ваши намерения. Если в сентябре стоимость акций вырастет до 250₽, вы сможете купить их по зафиксированной ранее цене, а продать по новой. Тогда с одной акции вы заработаете 30₽, а с десяти — 300₽.

В нашем примере гарантийное обеспечение составляет примерно 10%, но эта цифра может варьироваться в зависимости от волатильности актива. Получается, что для покупки контракта на сумму 2 200₽, нужно предоставить всего 220₽.

Как формируется цена на контракты


Справедливая цена, которая устраивает и продавца, и покупателя, напрямую зависит от цены базового актива. То есть стоимость контракта на десять акций будет зависеть от стоимости десяти акций.

В стоимость контракта закладывается стоимость денег, или безрисковая процентная ставка, на срок его действия, выплаты дивидендов владельцам акций (обычно акции падают на сумму выплаченных дивидендов). А товарные контракты торгуются дороже на стоимость хранения товара, чтобы компенсировать такие расходы держателю базового актива.

Представим, что вы хотите купить контракт на акции. Каждая стоит 10₽, по этой акции ожидаются дивиденды в 1₽. Тогда стоимость контракта на 10 акций будет равна около 90₽. Так как вы являетесь владельцем контракта, а не самих акций, то дивиденды вы не получите.

Или, например, контракт на нефть сейчас стоит 60$/bbl — при стоимости нефти с расчетами 57$, учитывая 3$ стоимости хранения товара за период жизни фьючерса.

Отличия срочного рынка от фондового


Фондовый рынок менее рисковый, подходит для тех, кто хочет заработать на значительных изменениях цены, дивидендах, купонах облигаций.

Срочный рынок чаще используют для спекуляций. Здесь для сделки достаточно только суммы гарантийного обеспечения, а возможные прибыль или убыток позиции оказываются выше, чем на фондовом рынке.

Кроме того, срочный рынок позволяет страховать риски. Представим, что вы собираетесь поехать за границу через 3 месяца. В поездке понадобится около 5 000€, но сейчас таких средств нет. Курс евро находится на минимуме, а в дальнейшем ожидается рост. Можно заключить контракт на покупку необходимой суммы, отдав 10% в качестве гарантийного обеспечения. Так вы получаете гарантию, что в течение срока действия контракта можно будет купить 5 000€ не потеряв на курсовых разницах. И даже если евро вырастет на 20%, вы сможете компенсировать потери от роста курса фьючерсом.

Срочный рынок отличается низким порогом входа. Комиссии за торговлю здесь меньше, чем на фондовом рынке, а малая сумма гарантийного обеспечения позволяет начинать торговлю, имея всего несколько тысяч рублей.

При торговле на фондовом рынке покупатель становится владельцем актива до момента его продажи, а на срочном просто фиксирует цену покупки на несколько месяцев.

Еще на срочном рынке более длинный торговый день, который позволяет реагировать на события после закрытия фондового рынка. Торговый день длится с 10:00 до 23:50. С 14:00 до 14:05 и с 18:45 до 19:00 торговля останавливается для проведения клиринговой сессии — в этот момент подсчитываются результаты прошедшей сессии, после чего ваше гарантийное обеспечение увеличивается или уменьшается.

Как торговать на срочном рынке


В России контракты на срочном рынке заключаются на Московской Бирже.

Получить доступ к инструментам срочного рынка можно у брокера. Как и на фондовом рынке, нужно установить стандартный торговый терминал или специальное приложение.

Для совершения операции необходимо предоставить гарантийное обеспечение. ГО может меняться даже после покупки контракта, если в какой-то момент обеспечения окажется недостаточно, брокер закроет позицию частично или полностью. Чтобы такого не случилось, рекомендуется держать на счету больше средств, чем требуется для открытия позиции.

Инструменты срочного рынка


Название контракта выглядит примерно так − SBRF-6.19. Буквы соответствуют названию актива — акции Сбербанка, затем идёт месяц исполнения — июнь, а затем год — 2019. Фьючерсы бывают двух видов — поставочные и расчётные. Первые подразумевают получение актива по истечении контракта, вторые — получение прибыли или убытка от изменения цены.

При покупке постановочного фьючерса, покупатель обязуется в конце срока действия контракта выкупить у продавца базовый актив. Так как это обязательство, ни продавец, ни покупатель не могут отказаться от исполнения контракта, досрочно можно только заключить противоположную сделку, чтобы закрыть позицию.

При использовании расчётных фьючерсов по истечении срока действия контракта просто изменяется сумма на счетах покупателя и продавца. Если стоимость фьючерса выросла, то покупатель получает разницу между конечной и начальной ценой, а продавец эту разницу теряет.

Опционы отличаются тем, что не обязывают, а разрешают купить актив по установленной цене в течение срока действия контракта. За такое право покупатель платит премию, в отличие от гарантийного обеспечения, она не возвращается.

Допустим, вы покупаете опцион, дающий право купить фьючерс на акции компании Х по 220₽. Если акции упадут до 210₽, вы можете не исполнять опцион, который просто прекратит свое существование, а премия уплаченная ранее будет потеряна.

На срочном рынке Московской биржи представлены контракты на валюты, акции, государственные облигации, индексы, процентные ставки, товары. Полный список активов можно посмотреть на сайте Московской биржи.


Коротко:

  • Срочный рынок позволяет реализовывать разные стратегии торговли: страхование рисков, скальпинг, арбитраж.
  • Если цель — быстрый заработок или защита активов от изменений стоимости, то стоит начать торговлю на срочном рынке.
  • Eсли вы предпочитаете среднесрочные и долгосрочные инвестиции, не готовы к ежедневному анализу ситуации на рынке — выбирайте фондовый рынок.
Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Доход: 7 из 10
Риск: 5 из 10

Комментарии

Всем добрый день! Кто думает о будущем, тот меня пойдет. Я всегда стремился получать пассивный доход. Для себя выбрал вкладываться в акции именно...

Евгений   23 сен 2020   Акции


Обслуживался ранее у двух других брокеров: зелёного и синего друга. Думаю, что понятно у кого. Диверсифицировал портфель, примерно 50/50, но достали...

Юрий   21 сен 2020   Акции


Привет всем, кто меня читает. Хотелось поделиться опытом инвестирования с БКС. Начну с того, что нужно ли вообще инвестировать? Однозначно. Все...

Артём   16 сен 2020   Акции


Инвестиции для меня это всегда такой страх был, но я в них разобрался. Начал с 1500, пополнял регулярно, каждую неделю, потом увеличивал пополнения....

Савелий   15 сен 2020   Акции


Компания AFS Finance Group - эти люди из категории «гладко стелят - жестко спать». Уверяют, что у них «стопроцентные прогнозы» и они точно знают куда...

Айнур   12 сен 2020   Акции


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Статистика по заболеваемости новой коронавирусной инфекцией в России
«Отраслевые чемпионы» собрали почти 100 млн рублей через электронный букбилдинг
Яндекс и TCS вышли в плюс на заявлениях Грефа
Статистика по заболеваемости новой коронавирусной инфекцией в России
Клиенты «Открытие Брокер» активно торгуют акциями «Яндекса»
Коронавирус. Резкий взлет и новый рекорд
«БКС Мир Инвестиций» запустил новый веб-сервис для инвесторов
Яндекс может купить TCS Group. Почему акции растут
Копирование сделок profit copy на базе технологии блокчейн
Коронавирус в мире. Ситуация улучшается?

Все новости