Пн, 20 января 2020

Книга Карла Ричардса «Психология инвестиций»

Акции

Карл Ричардс — финансовый консультант с многолетним опытом, основатель собственного агентства по управлению капиталом. Он умеет говорить просто о сложном: объяснять финансовые понятия буквально «на пальцах». Точнее, на салфетках – Карл рисует на них наглядные простые рисунки, которые и легли в основу его книги «Психология инвестиций».

О книге


В оригинале издание называется «Behavior Gap» — «Поведенческая пропасть». Вот как автор поясняет этот термин: 

Проводились исследования по сравнению дохода, полученного отдельным владельцем ценных бумаг в инвестиционном фонде, с доходностью самих фондов. И долгосрочная доходность инвестора оказалась гораздо ниже. Что это означает? Лишь то, что мы выбрасываем деньги на ветер. Все, что требовалось — это вложить деньги в обычный взаимный фонд и оставить их там. Но большинство инвесторов действовали иначе. Они постоянно то вкладывали деньги в фонд, то забирали их оттуда. Потери наблюдались колоссальные. С тех пор я использую словосочетание «поведенческая пропасть» для описания всех ситуаций, в которых наше поведение приводит к неудовлетворительным результатам. Карл Ричардс

Всё дело в человеческих эмоциях: мы боимся, жадничаем, сомневаемся, упрямимся, идём за толпой и бросаемся в омут с головой — и, конечно, постоянно ищем большую выгоду, перекладывая деньги между финансовыми инструментами. Мы продаём активы, когда цены на рынке падают, и покупаем, когда положение дел внушает оптимизм. Это совершенно не рационально — такие ошибки в буквальном смысле обходятся нам дорого.
О том, как не сбиться с толку, справиться со страхом и сохранить хладнокровие при принятии финансовых решений, — и написал Карл Ричардс.

Почему стоит читать эту книгу


Автор рассказывает не про мир денег, а про мир людей: что мы чувствуем при решении денежных вопросов и как можем использовать это на пользу своей жизни и бюджету. Эмоции, счастье, верность себе, сбережение нервов и времени — всё это очень важно для принятия правильных финансовых решений. Но вряд ли вы ранее читали об этом в книгах по финансам.
Мы прочли «Психологию инвестиций» и выделили шаги, которые помогут инвестору преодолеть поведенческую пропасть. Каждый шаг подтвердим цитатами из книги.

Итак, как принимать действительно разумные финансовые решения.


Шаг 1. Составьте объективный план

  • Помните, что ни один план не сможет предусмотреть всех возможных ситуаций: Жестокая ирония любого планирования: приступая к нему, вы лишены необходимой информации. Это означает, что ваш план, каким бы он ни был, основан на более или менее правдоподобном вымысле или же на откровенной фантазии.
  • Начальный план — не более, чем ориентир. Автор проводит аналогию с пилотированием самолета: Крайне редко полёт проходит в соответствии с запланированной пилотом схемой. Слишком уж много переменных. План, безусловно, важен, но гарантией безопасного приземления выступает способность летчика вносить в курс небольшие и последовательные поправки. Суть не в плане, а в корректировке курса.
  • Не нужен идеальный план, достаточно хорошего. Вот что Карл считает достаточным планированием: Высказывайте предположения — и двигайтесь дальше. Определите свою цель на следующие 30 лет, представьте ее как своеобразный указатель, который вы потом, когда в вашем распоряжении окажется больше фактов, всегда сможете повернуть.

Шаг 2. Тщательно подберите инвестиционные инструменты

  • Вот как Карл Ричардс советует относиться к этому выбору: Представьте, что каждая имеющаяся у вас акция — это нитка в гобелене. Она должна находиться в инвестиционном портфеле по какой-то конкретной причине, а не потому, что вам кажется, что именно она является кандидатом на звание «лучшей в мире».
  • И не покупайте импульсивно: Размышляя над тем, чтобы внезапно внести изменения в свой инвестиционный портфель, спросите себя, на чем основано это решение — на знании или на чувствах? Базируется ли оно на сиюминутных ощущениях, вызванных ситуацией на рынке, или же на инвестиционном плане, который был вами разработан в ясном уме и твёрдой памяти? Помните, что вы не коллекционер, а инвестор.

Шаг 3. Перестаньте покупать, когда цены растут и продавать, когда они падают

  • Почему мы покупаем дорого и почему не стоит это делать: Чем дороже активы, тем они рискованнее, но именно в эти моменты они кажутся нам наиболее привлекательными. Многие инвесторы понимают, что акции значительно переоценены, но все равно их покупают. Зачем? Потому что рассчитывают найти какого-нибудь Записного Дурака (действующего на фондовом рынке игрока, превосходящего в глупости их самих) и продать ему акции даже по самой что ни на есть идиотской цене. Но Записные Дураки заканчиваются. Когда прилив сменится отливом, станет ясно, кто купался голышом.
  • Почему мы продаем дёшево — и почему делать этого тоже не стоит: Когда цены идут вниз, люди продают бумаги, чтобы смягчить стресс: они просто не могут больше мучить себя, наблюдая, как теряют деньги. Выпрыгивать из сковородки в открытый огонь — вот что такое выходить в деньги, пока всё не «прояснится». Потом рынок возобновит свой рост, и вы решите снова купить акции, чтобы возместить убытки. Осознанно продавать по низкой цене (сейчас) и покупать по высокой цене (позже) — это плохой план.

Шаг 4. Признайте наличие проблем

Это первый шаг на пути к избавлению от разрушительных финансовых привычек.

  • Попались ли вы на удочку пузыря доткомов в 1999 году? А что насчёт недвижимости в 2006 году? Продавали ли вы ценные бумаги в 2002 году, в конце 2008 — начале 2009 года? Люди, забывшие своё прошлое, обречены переживать его снова и снова.
  • А может быть, инвестиции для вас — способ развлечься? Безусловно, инвестирование — дело весёлое, правда, только до тех пор, пока вы в плюсе. Когда в следующий раз вам захочется «поиграть на фондовом рынке», сходите вместо этого в кино.
  • Но основная вредная финансовая привычка такова: Человек по природе склонен избегать боли и стремиться к удовольствию. Кроме того, мы абсолютно не умеем предсказывать будущее. Поэтому наша естественная реакция — продавать, получив дурные вести (когда рынок находится на спаде), и покупать под хорошие новости (после того, как рынок снова начинает восстанавливаться).

Шаг 5. Отслеживайте, что влияет на ваши решения

Карл рекомендует примерный список вопросов к себе: Ваши действия мотивированы страхом или жадностью — или вы чётко представляете себе, что происходит? Реагируете ли вы на средства массовой информации? Следуете за толпой? Стоит ли ей подражать? Соответствует ли принимаемое решение вашим плану и целям?

Вот как поступил сам автор во время обвала рынка в 2008 году: Невзирая на шквал эмоций, я знал, что чувствами руководствоваться нельзя. Поэтому я ничего не продал.

Не опирайтесь на универсальные советы из финансовых сводок. Помните о своем личном плане. Лежащую на журнальном столике финансовую прессу можно сравнить с дантистом или, скажем, с шурином. Да, возможно, они играют в вашей жизни значительную роль. Но им неведомо, в какие инструменты выгоднее всего инвестировать, и уж тем более они не разбираются в том, что лучше всего подходит именно вам.


Шаг 6. Не спешите

  • Старайтесь записывать все намеченные изменения инвестиционного портфеля и возвращайтесь к ним спустя сутки. Возможно, перед внесением корректив стоит позвонить надёжному другу или консультанту и поделиться с ним своими размышлениями. Часто достаточно послушать самого себя, чтобы убедиться, что игра не стоит свеч.
  • Иногда лучшее, что можно сделать — это не делать ничего. Вырастить сад — тяжелая работа, но в определённый момент садовнику нужно просто оставить растения в покое, чтобы они спокойно росли. У вас есть план? Так пусть всё идет по плану.

Шаг 7. Сконцентрируйтесь на собственном поведении, а не на поведении рынка

  • Нам не известно, что будет происходить на финансовых рынках в дальнейшем. Единственное, что мы способны полностью контролировать — это наше собственное поведение. И в конечном счете именно оно окажет влияние на наш финансовый успех и личное счастье. Другими словами, мы сами и только сами наводим мосты через поведенческую пропасть.

Заключение

  1. Идеи, которые описаны в книге, очень просты — и в этом их сила. Они работают во все времена: от экономического расцвета до глубоких кризисов.
  2. Это книга-помощник, которую нужно не просто прочитать, но и регулярно к ней возвращаться перед принятием финансовых решений.
  3. Секрет богатства — никакой не секрет. Нужно стараться больше зарабатывать, меньше тратить, экономить и инвестировать разумно, не поддаваясь лишним эмоциям. Это простое, но совсем не легкое решение, потому что требует дисциплины и усердной работы.
  4. Финансовые решения в конечном счете принимаются не ради денег, а ради счастья. Если и существует секрет того, как стать счастливым, то по мнению Карла Ричардса он таков: помните о том, что для вас важно и будьте верны своим целям и желаниям.
Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Уровень дохода: 7 из 10
Уровень риска: 5 из 10

Комментарии

Ужасная работа менеджеров Открытие Брокер. Написала заявление на статус квалифицированного инвестора. Ответили что оно не пришло. Затем вновь...

Наталья   20 янв 2020   Акции


Финам уже столько лет работает, что можно быть на 100% уверенным в честности и надежности. Только надо обязательно читать все доки, тогда не будет...

Илья Рыкунов   19 янв 2020   Акции


Мобильное приложение Открытие Брокер не рабочее. Не позволяет продать акции, пишет, что невозможно совершить операцию "Шорт" на данном инструменте,...

Игорь   18 янв 2020   Акции


Невозможно дозвониться, время ожидание на горячую линию Окрытие Брокер, составляет 20 мин. и часто никто не отвечает, бросают трубку. НЕ видят...

Светлана   17 янв 2020   Акции


Работа сайта и мобильного приложения Открытие Брокер вызывают вопросы. Часто открытие торгов с временной задержкой .Или выборочно акции не возможно...

Андрей   17 янв 2020   Акции


Комментарии

Инвестиции

LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИндивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБ24ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8
GoldenfrontДрагоценные металлы
ИИИ: 7.5, Д/Р: 6/3

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Финам: возможность участия в международных IPO
Новостная сводка агентства Reuters
60 новых криптовалютных пар на счете MT5
Apple надула еще один опасный пузырь
Биткоин-кит привел в движение $1 млрд. - кто он?
Финам внедрил технологию распознавания документов
Активность клиентов «Открытие Брокер»
Сервис по возврату налогов НДФЛка
S&P 500 подскочил на 20%, однако покупать не стоит
Владимир Крекотень утверждён в должности генерального директора «Открытие Брокер»

Все новости