Вт, 2 марта 2021

Лайфхаки Питера Линча, или инвестировать как великие

Акции

Питер Линч — один из самых успешных и известных инвесторов всех времен. Он являлся легендарным управляющим Magellan Fund в крупном инвестиционном брокерском агентстве Fidelity. Линч взял на себя управление фондом в 1977 г. в возрасте 33 лет, а уже в 46 лет принял решение уйти в отставку, чтобы наслаждаться жизнью.

За 13 лет из небольшого агрессивного фонда под руководством Линча Magellan превратился в самый крупный фонд в мире. Объем активов увеличился с $18 млн до $14 млрд. Для инвесторов фонда Питер Линч приобретал акции более 15 000 компаний. Фонд возвращал в среднем 29% в год и превосходил S&P 500 за все периоды управления Линчем, кроме двух лет. Удачливый инвестор, вложивший в фонд $1000 в день, когда Линч вступил во владение, получил бы $28000 в день его ухода.

Многие инвесторы обычно указывают на Линча как пример применения стратегии активного управления.

В недавней беседе с Barron's сам Линч уточнил каковы основные принципы его инвестиционного стиля и на что обращать внимание потенциальному инвестору.

Know the narrative. Изучайте матчасть


Принцип означает, что крайне важно знать общую историю компаний, в бумаги которой вкладывается инвестор, и понимать, как именно они зарабатывают деньги. Линч отмечает, что при покупке недвижимости или машины люди проводят гораздо больше изысканий, чем когда покупают акции. «Акции не являются лотерейными билетами. За каждой акцией стоит компания. Если компания преуспевает, со временем и акции преуспевают».

В свое время Линч был известен тем, что включал таймер на 90 секунд, в то время как аналитики предлагали ценные бумаги. «Если вы не можете прийти в восторг за 90 секунд, перейдите к следующей 90-секундной истории», — считает он.

Do the math. Делайте расчеты


Уделите 30 минут, чтобы изучить финансы компании, годовые и ежеквартальные отчеты, «это несложный материал». Всегда лучше потратить свое время и просчитать достаточно ли у компании денег, сможет ли она выдержать временные проблемы. Питер Линч утверждает, что единственной и худшей проблемой для него становились банкротства компаний.

Fact-check the story. Доверяй, но проверяй


Джоэл Тиллингхаст, менеджер Fidelity Low-Priced Stock и протеже Линча подчеркивает, что наиболее сильная черта финансиста в том, что он постоянно собирает («пылесосит») информацию. Важно постоянно следить, что происходит с компанией, чтобы заранее обнаружить возможные недостатки или нарушения. Преимущество активного управления состоит в том, что вы можете владеть хорошими компаниями и видеть, что происходит, и избегать плохих, которые теряют долю или свои преимущества, советует Линч.

Линч убежден, что непрофессионал, посвящающий некоторое время изучению компаний отрасли, может превзойти 95% высокооплачиваемых экспертов, и вдобавок получить от этого удовольствие. Порой профессионалы могут пропустить или не учесть факт, который впоследствии окажется значимым. Частные инвесторы нередко получают преимущество в том, что могут уловить точечные тренды до того, как все плюсы компании будут агрегированы и учтены в совокупности.

Вместе с тем многие управляющие взаимными фондами характеризуют это, как «мираж Линча».

Линч любит исследования. Он любит спрашивать аналитиков, которые освещают акции, о лучших компаниях. Спрашивает информацию у «самых медвежьих аналитиков». Предпочитает позвонить напрямую этим аналитикам и спросить, какие компании им действительно нравятся (как правило, это не те компании, на которые ссылаются). Его личным правилом является один раз в месяц проводить как минимум один разговор с представителем каждой крупной отраслевой группы.

Однако, как пишет Питер Линч в своей книге «Beating the Street», судьбу инвестировавшего в акции определяет не логика, а выдержка.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Доход: 7 из 10
Риск: 5 из 10

Комментарии

25 января произошла смена тикера AAXN на AXON. В моём портфеле в Альфа-Директ и в списке акций компания стала недоступна. После неоднократных...

Георгий   2 мар 2021   Акции


Не понравилось работать с "Открытие брокер". неудобное программное обеспечение, постоянные переводы между портфелями занимают категорически много...

Олег   1 мар 2021   Акции


Не рекомендую работать с БКС Брокером, потому что 1. сырой софт. Есть веб приложение, есть мобильное приложение. Часто в один и тот же момент оба...

Евгений   22 фев 2021   Акции


Сам пользуюсь БКС год, постоянные сбои, поддержка не реагирует днями никак, заставило задуматься о переходе к другому брокеру. Т.к. являюсь клиентом...

Евгений   15 фев 2021   Акции


Читал ниже описанные отзыва и понял что я не одинок. По всей видимости проблема есть. А смысл в том что объём информации передаваемый от брокера до...

Александр   11 фев 2021   Акции


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
ФинамНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Коронавирус в мире. Актуальная статистика числа заболевших
Утренняя торговая сессия на Московской и Санкт-Петербургской бирже
Утренняя торговая сессия на Московской и Санкт-Петербургской бирже
Статистика по заболеваемости коронавирусной инфекцией в России
Статистика по заболеваемости коронавирусной инфекцией в мире
Коронавирус в мире. Темпы роста числа заболевших ускорились
Илон Маск больше не самый богатый в мире
Московская биржа допустит к торгам акции ещё 33 иностранных компаний
ФИНАМ лидирует в биржевых рейтингах по итогам января
Мосбиржа запускает утреннюю сессию на валютном и срочном рынках

Все новости