Чт, 1 октября 2020

Коронавирус грозит глобальной рецессией

Здоровье

Спустя всего месяц после достижения исторических максимумов на рынке акций власти по всему миру вынуждены объявлять о беспрецедентных мерах монетарного и фискального стимулирования и предоставления ликвидности для предотвращения экономического коллапса и паралича финансовой системы. По масштабу эти меры подобны кризису 2008 года. Экономический эффект от распространения коронавируса в западных странах оказался явно недооценен, и вместо краткосрочного проседания экономической активности речь уже идет о полномасштабной глобальной рецессии, о чем уже официально сделало прогноз агентство S&P и такие банки как J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley и другие.

Фондовые индексы повсеместно упали на 30-50%, но пока не могут найти точку опоры, а так не вовремя начавшая ценовую войну Саудовская Аравия ускорила падение цен на нефть, уронив ее ниже 30 долларов за баррель, где она также не может стабилизироваться. Некоторые инвестбанки уже предупредили, что в сложившихся условиях нефть вполне может упасть до 20 долларов во 2 квартале 2020 года. Это усугубляет проблемы нефтегазового сектора (особенно «сланцевиков», в одночасье ставших нерентабельными), а также стран, в значительной степени зависящих от экспорта нефти и газа. В частности, России.

Сейчас все силы регуляторов брошены на решение проблемы с фондированием в американских долларах. ФРС США объявила практически безлимитные программы по предоставлению ликвидности и начала выкуп активов с балансов банков. Следующим шагом после решения проблем с ликвидностью будут фискальные меры, то есть, рост госрасходов, для преодоления экономических последствий борьбы с пандемией. Ожидание предложения государственных облигаций может увеличить волатильность облигаций со сроками погашения более 10 лет.

Никто не ждал развертывания кризиса такой глубины и с такой скоростью, поэтому крайне важно понимание, кто и в какой форме к нему подошел. Как с точки зрения компаний, так и целых государств. В настоящее время консенсус сходится на том, что после глубокого экономического проседания во всем мире в 1-2 квартале начнется не менее резкое восстановление мировой экономики, когда пик эпидемии в западных странах будет пройден. Примерно в таком русле, как это происходит в Китае, который свой пик уже прошел.

Ожидается, что пик в западном мире должен быть пройден к концу апреля-началу мая. После этого можно будет начинать задумываться об открытии длинных позиций в рискованных активах, особенно тех, которые обладают циклическими свойствами - акциях в целом и соответствующих секторов внутри них, высокодоходных облигаций и так далее. Однако надо помнить о том, что если пик случится позже или вдруг начнется вторая мощная волна эпидемии, то негативный экономический эффект окажется глубже, что вынудит снова пересматривать прогнозы в сторону понижения.

Стоит ли начинать инвестировать в отдельные инструменты прямо сейчас? Цены ряда активов, в частности, акций, по нашему мнению, еще не в полной мере отражают риск полномасштабной рецессии, поэтому к их покупкам стоит подходить очень осторожно. То же касается валют развивающихся стран, особенно имеющих значительную экспозицию на нефть. В целом, такая ситуация «идеального шторма» с запредельной волатильностью – это рай для хедж-фондов. Их покупка является одним из лучших вложений средств в текущих условиях. Также стоит присмотреться к золоту, поскольку беспрецедентные меры монетарного стимулирования со стороны государств, в частности, США, должны вызвать рост реальных активов.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

ИИИ: 8.9

Доход: 2 из 10
Риск: 4 из 10

Комментарии

Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Коронавирус в мире. Топ-10 стран по числу зараженных
«Открытие Брокер» запускает информационно-развлекательный канал в Telegram
Минфин РФ провёл успешное размещение госдолга
Коронавирус в мире. Менее 230 тысяч выявленных случаев заражения
Банк России увеличит продажи валюты на бирже с 1 октября
Коронавирус. Более 33 миллионов зараженных
ЦБ с октября увеличит продажу валюты
Статистика по заболеваемости новой коронавирусной инфекцией в России
«Отраслевые чемпионы» собрали почти 100 млн рублей через электронный букбилдинг
Яндекс и TCS вышли в плюс на заявлениях Грефа

Все новости