Пн, 2 августа 2021

Золото остается привлекательным даже после роста цен

Драгоценные металлы

Цены на золото достигли новых максимумов в начале августа, чему способствовали рекордно низкие процентные ставки мировых ЦБ, опасения по поводу роста инфляции. Тем не менее, по мнению инвестиционной компании PIMCO, которое приводит Advisor Perspectives, цены на золото остаются привлекательными даже на текущих уровнях.

Оценка с поправкой на реальную доходность


Цена на золото формируется под воздействием многих факторов, но одним из наиболее сильных является динамика реальных процентных ставок. Золото, как актив, имеет нулевую реальную доходность — оно не приносит денежного потока, но при этом исторически растет в цене вслед за инфляцией. Из-за этого, в теории, золото способно защитить капитал от обесценения на длинной дистанции.

Когда доходности с учетом инфляции (реальные процентные ставки) снижаются или уходят на отрицательную территорию, инвестор встает перед выбором: постараться повысить доходность за счет вложения в более рисковые активы или вложиться в золото, которое должно обеспечить как минимум неотрицательную доходность. Второй вариант приводит к росту спроса на драгоценный металл.

Согласно исследованию PIMCO, несмотря на рост спотовой цены в последнее время, скорректированная с учетом реальной доходности цена на золото оставалась стабильной. Это означает, что текущие котировки являются фундаментально оправданными с точки зрения динамики реальных процентных ставок.

Более того, компания отмечает, что цена золота с поправкой на реальную доходность может вырасти. Это возможно из-за того, что высокий спекулятивный спрос на золото вызывает еще больший интерес инвесторов на данный актив. Аналогичная ситуация наблюдалась после финансового кризиса 2008 г.

Ключевые выводы


Несмотря на недавний рост цен на золото, PIMCO считает, что золото остается привлекательным и даже дешевым в контексте низких реальных процентных ставок. Ключевым риском для дальнейшего роста цен на золото может стать рост реальных процентных ставок, что приведет к снижению спроса на драгметалл.

Аналитики компании полагают, что в базовом сценарии колебания процентных ставок будут незначительными. Исходя из этого, а также учитывая спекулятивный спрос на золото и взаимосвязь цен на металл с показателями реальной доходности, PIMCO отмечает сохранение потенциала роста драгметалла.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Драгоценные металлы (ДМ) являются одной из наиболее надежных и консервативных форм хранения капитала. Традиционными инвестиционными драгоценными металлами являются золото, серебро, платина, палладий.

ИИИ: 7.5

Доход: 6 из 10
Риск: 3 из 10

Комментарии

Драгоценные металлы - это второй по популярности торговый инструмент после нефти. Высокая внутридневная волатильность обеспечивает трейдера огромными...

теоретик   9 июн 2021   Драгоценные металлы


Традиционно мощный драйвер для роста золота - падение реальных процентных ставок. Реальные процентные ставки - это условно безрисковая доходность...

Павел   10 июл 2020   Драгоценные металлы


Монеты продавать сложно, точнее нет такого доверенного инструмента, который позволил бы гарантированно продать эти монеты по рыночной цене. Я бы не...

$uppport&re$1$tance   23 окт 2019   Драгоценные металлы


Многие рассматривают инвестиции в золото, как панацею. Минусов у него тоже предостаточно. Оно совершенно не подходит для спекулятивных инвестиций....

O$car   22 окт 2019   Драгоценные металлы


Я сторонник инвестиций в драгоценные металлы. При чем, в золотые слитки, а не в золотодобывающие компании или акции, обеспеченные золотом. Даже при...

Виктор   12 сен 2019   Драгоценные металлы


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
NPBFXФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
ФинамНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Угадай котировку Coinbase Global Inc (COIN) и получи $50!
Президент ФГ ФИНАМ переизбран в совет директоров НАУФОР
Новый инвестиционный портфель от Grand Capital
Торговая стратегия Elegant Step
ФИНАМ дарит месяц торговли без комиссии
Finam в мае вошел в топ-100 самых цитируемых медиа
TeleTrade перезапустил инвестиционные портфели для пассивного заработка
Отчет Freedom Holding Corp. за 2021 фискальный год
Forex выгоднее c Alpari Cashback
TeleTrade запускает торговлю CFD на акции компаний ЕС

Все новости