Вс, 11 апреля 2021

Что будет с долларом и золотом в первой половине года

Драгоценные металлы

Заявления глав ЕЦБ и ФРС США оказались схожими. Регуляторы намерены поддерживать рост экономики в течение длительного времени, используя для этого мягкую монетарную политику. В то же время быстрое восстановление экономики подтверждает статистика. Это, вкупе с нарастающими темпами вакцинации, дает основания полагать, что к концу 2021 года мировая экономика восстановиться.

На этом фоне спрос на защитные активы со стороны инвесторов упал. Кроме того, средства инвесторов с рынка драгметаллов были оттянуты растущей доходностью казначейских облигаций. Например, доходность по десятилетним бумагам выросла на 10 пп. и подошла к уровню 1,3%. Этот уровень был достигнут впервые с 27 февраля прошлого года.

В шаге от новых стимулов


При всем этом негативе, общий новостной фон продолжает играть против американской валюты, располагая к покупке рисковых активов. Согласно ожиданиям, в первые 100 дней президентства Джо Байдена число вакцин превысит 100 млн, что будет способствовать снижению темпов распространения коронавируса и скорому восстановлению американской экономики.

Участники рынка ждут одобрения пакета мер, предложенного Байденом. Сейчас у демократов особое положение в Сенате, поэтому они могут не обращать внимания на противодействие со стороны республиканцев. Это подпитывает надежду на то, что утвердить пакет мер удастся к концу февраля или к началу марта.

Джанет Йеллен, ставшая новым министром финансов США, обратилась к законодателям, также призывает законодателей быть более решительными в отношении принятия пакета стимулирующих мер. Она отметила, что выгоды от предложенных мер больше, чем опасность повышения долговой нагрузки.

 Инфляционные риски загонят доллар под плинтус 


Нужно учитывать следующий момент: после завершения стимуляции, дефицит платежного баланса США вырастет, равно как и дефицит бюджета, что негативно отразиться на долларе. Давление будет усиливаться растущими инфляционными ожиданиями на фоне заявления ФРС о том, что ужесточения монетарной политики не будет в ближайшие годы.

Так, по итогам январского заседания ФРС процентная ставка осталась на уровне 0,00-0,25% при прежнем объеме ежемесячного выкупа акций. Глава ФРС Джером Пауэлл продолжает повторять, что регулятор и далее будет придерживаться аккомодационной политики до полного восстановления экономики от последствий рецессии, спровоцированной пандемией. 

Согласно регулятору, в последние месяцы можно было наблюдать снижение темпов восстановления занятости и экономической активности, причем наибольшее снижение наблюдалось в тех секторах, которые больше всего пострадали от пандемии коронавируса. 

Радужные перспективы золота 


Поскольку золото показала хорошую просадку, новые долларовые вливания скажутся на нем благотворно. Вполне вероятно, что в 2021 году драгметаллу удастся вновь пробить уровень 2000$. Этому во многом будут способствовать действия центробанков и стимулирующие меры.

Прежде всего, упавший в 2020 году спрос на золото должен восстановиться. Центробанки, закупающие золото для хеджирования инфляции и обеспечения стабильности экономики, в прошлом году закупили на 60% меньше драгметалла, чем в 2019 году. За 10 лет это самый низкий показатель закупок. По сравнению с 2019 годом отмечается снижение спроса на золотые украшения на 34%. Также на 7% снизился спрос на золото в IT-секторе, хотя оно используется для многих приборов. Когда спрос на золото вырастет, цена драгметалла пойдет вверх.

Кроме того, рынок ценных бумаг сильно перегрет. Все говорят об индикаторе Баффета, пробившем 4 февраля новый исторический максимум 224%. Это выше показателя 2000 года, когда лопнул доткомовский пузырь. Сейчас инвесторы опасаются похожей ситуации в скором времени, и, чтобы этого избежать, разбивают свой инвестиционный портфель. Некоторые участники рынка покупают менее волатильные бумаги, другие инвестируют в валюту, например, йену, третьи предпочитают передавать свои деньги управляющим. Например, у компании AMarkets есть RAMM-сервис с инвестиционными счетами, дающими 20-30% прибыли ежемесячно.

После падения в марте многие компании демонстрируют постоянный и непрерывный рост, достигнув почти неадекватных цен без значительных откатов. При этом ни Джон Уильямс, ни Джеймс Буллард из ФРС не видят в высоких ценах признаков пузырей и не говорят об ужесточении стимулов в ближайшее время.

Но их слова не стоит воспринимать всерьез. Похожие заявления звучали из уст представителей ФРС и перед тем, как схлопнулся пузырь доткомов. Рост с марта прошлого года во многом объясняется большим объемом закупок, сделанных ритейл-инвесторов. В настоящий момент их кэш значительно снизился до 3%. Это говорит о том, что они уже инвестировали большую часть своих средств, судя по всему, в фондовый рынок. Неизвестно, будет ли у крупных инвесторов желание и дальше повышать цену. Если же они начнут фиксировать позиции, то рынок рухнет, а инвесторы предпочтут золото. Это еще одна причина для роста последнего. 

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Драгоценные металлы (ДМ) являются одной из наиболее надежных и консервативных форм хранения капитала. Традиционными инвестиционными драгоценными металлами являются золото, серебро, платина, палладий.

ИИИ: 7.5

Доход: 6 из 10
Риск: 3 из 10

Комментарии

Традиционно мощный драйвер для роста золота - падение реальных процентных ставок. Реальные процентные ставки - это условно безрисковая доходность...

Павел   10 июл 2020   Драгоценные металлы


Монеты продавать сложно, точнее нет такого доверенного инструмента, который позволил бы гарантированно продать эти монеты по рыночной цене. Я бы не...

$uppport&re$1$tance   23 окт 2019   Драгоценные металлы


Многие рассматривают инвестиции в золото, как панацею. Минусов у него тоже предостаточно. Оно совершенно не подходит для спекулятивных инвестиций....

O$car   22 окт 2019   Драгоценные металлы


Я сторонник инвестиций в драгоценные металлы. При чем, в золотые слитки, а не в золотодобывающие компании или акции, обеспеченные золотом. Даже при...

Виктор   12 сен 2019   Драгоценные металлы


Для меня драг металлы - способ хранения сбережений, но никак не инвестиции. Прибыль с них придется долго ждать. Лично я для себя выбрал реальные...

Сергей   13 авг 2019   Драгоценные металлы


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
ФинамНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Консультирование граждан по вакцине «ЭпиВакКорона»
Статистика по заболеваемости коронавирусной инфекцией в России
BCS Markets: доступ ко всем популярным валютным парам
Invest Start 2.0 Pfizer от TeleTrade начался!
На биржу может прийти более 70 млн частных инвесторов
Торговля фьючерсными контрактами с BCS Markets
Коронавирус в мире. Актуальная статистика числа заболевших
Grand Capital запускает торговлю биржевыми фондами ETF
Коронавирус в мире. Высокие темпы роста заболевших
MetaTrader5: современная платформа для трейдинга

Все новости