Чт, 17 июня 2021

Что такое инвестиционный риск?

Акции

Мы начинаем серию публикаций, в которой консультанты по управлению капиталом команды Персональный брокер помогут разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Первая тема — инвестиционный риск.

Консультант по управлению капиталом — это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.

Аяз Вильданов, Персональный брокер

Некоторые инвесторы испытывают стресс, когда стоимость портфеля снижается на 5%. Другие не могут отказаться от безопасных депозитов, а фондовый рынок представляют как нечто коварное и опасное. Если вы из их числа, подумайте вот над чем: рыночный риск — почти всегда краткосрочное явление. И, возможно, гораздо опаснее быть вне рынка. 

Чтобы риск не мешал разумным инвестициям, нужно понимать, откуда он берется, как его измерять и как им управлять. 

Можно ли обойтись без риска

Представим мир без риска. График компании А явно опережает график компании Б. Все хотят инвестировать в А, про Б никто даже не думает. Инвестиции Б исчезают как класс, все радостно инвестируют в А и получают одинаковую доходность. В этой безрисковой картине мира есть одно «но»: никто не может получить более высокую доходность. 

Теперь представим вторую ситуацию, при которой график компании А скачет, а график компании Б стабильно растет медленными темпами. Теперь инвестиции Б предполагают заранее известный результат, а инвестиции А включают степень неопределенности. При этом А могут принести более высокую доходность. 

Правильного выбора во втором случае нет. Одни инвесторы предпочтут минимальный риск и более низкую доходность. Другие рискнут и, возможно, окажутся в выигрыше. Принятие риска отличает инвестиции от сбережений. Принятие риска — это осознание, что на рынке бывают хорошие и плохие дни. Но плохие дни — тоже часть инвестиционной стратегии. 

Откуда берется риск

Рассмотрим источники риска. В теории их может быть 6:

  • Риск бизнеса — когда компания становится банкротом, ее акции и облигации больше ничего не стоят. 
  • Рыночный риск — даже сильная компания на падающем рынке будет падать вместе со всеми. 
  • Риск процентной ставки — когда стоимость облигаций изменяется обратно пропорционально процентной ставке. 
  • Инфляционный риск — когда ваши инвестиции не обгоняют инфляцию, а покупательская способность падает. 
  • Валютный риск — когда иностранные активы изменяются в цене вместе со скачками обменного курса. 
  • Политический риск — когда экономическому климату вредят действия правительств разных стран. 

На практике есть еще один риск: поведение инвестора. В экономике существует раздел, посвященный анализу того, как поведение частных инвесторов влияет на результаты их деятельности и на рынки в целом. 

Риск — часть инвестиционного процесса. Любой инвестор, который полагает, что избавился от риска, просто поменял риск, который он понимает на риск, который он не понимает. Еще можно игнорировать риск. Например, сознательно недооценивать ущерб, который инфляция наносит инвестициям с фиксированным доходом. 

Что делать на падающем рынке

В реальном мире инвесторы представляют риск по-разному. Многие при слове «риск» думают о безвозвратной потере капитала. Но потеря капитала — это когда вы думали, что на заднем дворе вашего дома есть нефтяная скважина, вложили в бурение миллион долларов, а нефти не оказалось. 

Колебания на рынке — не потеря капитала. Если удержаться от худшего и не распродавать ценные бумаги на падающем рынке, никакой катастрофы не случится. В долгосрочной перспективе рынок начнет расти, а инвестор — увеличивать доходность. История показывает, что все, что необходимо для приумножения капитала, — сохранять выдержку. 

Риск в акциях тесно связан с горизонтом инвестиций, то есть напрямую зависит от времени, за которое нужно достичь определенных финансовых целей. Именно временной фактор нужно учитывать при разработке портфеля для конкретных нужд. 

Ни один инвестор не может исключить инвестиционный риск, но существуют методы для управления и смягчения каждого типа риска. В следующей публикации мы рассмотрим классические методы риск-менеджмента. Если у вас есть портфель ценных бумаг стоимостью от 3 млн руб., рекомендуем провести аудит — это бесплатно. Вы получите профессиональное мнение персонального брокера, основанное на аналитике Argus Research и BCS Global Markets.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Доход: 7 из 10
Риск: 5 из 10

Комментарии

Являюсь клиентом четырех брокеров. К сожалению Сбербанк худший из четверки. Квик ни на одном так не глючит, как на Сбере. Задержки большие....

Сергей   16 июн 2021   Акции


Доходность долгосрока у брокера ЦентроКредит выше, чем по депозитам. Менеджеры корректные, знают, о чем говорят, деньги не зазывают, крупного...

Валентина   14 июн 2021   Акции


Открытие неплох, особых претензий не имею. Но недавно все-таки перешла в ЦентроКредит, так как там спреды помягче. Да и сам банк ощущается в этом...

Лара   11 июн 2021   Акции


Мне в банке Центрокредит нравится, что как у брокера у него отсутствуют агрессивные инвестиции. То есть инвестиционный портфель подобран с учетом...

Саулов   3 июн 2021   Акции


Всем привет. Конечно, в отзывах можно написать все, что угодно. Обычно, если начинающий трейдер терпит убытки, то и отзыв сразу строчит негативный,...

Александра   1 июн 2021   Акции


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
ФинамНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Торговая стратегия Elegant Step
TeleTrade перезапустил инвестиционные портфели для пассивного заработка
Отчет Freedom Holding Corp. за 2021 фискальный год
Forex выгоднее c Alpari Cashback
TeleTrade запускает торговлю CFD на акции компаний ЕС
Forex на автопилоте. Как роботы меняют трейдинг
ФИНАМ - лидер майских биржевых рейтингов
Банк России готов повышать ставку
Фридом Финанс уведомляет об изменениях для неквалифицированных инвесторов
В фокусе заседание Банка России

Все новости