Как правильно выбрать ПАММ-счет?

ПАММ-счета, как финансовый инструмент для инвестирования на рынке FOREX – относительно молодое явление, появившееся за рубежом примерно в 2006 году, а в России – в 2008. Вначале явление было воспринято скептически, впрочем, как и все новое, что появляется на рынке. Новички рынка Форекс относились к такому инструменту инвестирования с большим подозрением. Но за 5 лет ситуация изменилась кардинальным образом, и ПАММ-счета стали одной из самых востребованных услуг именно среди начинающих, а также среднего уровня трейдеров на Форекс по причине удобства инвестирования и возможности оптимальной диверсификации рисков.

Ежегодный прирост открытия ПАММ-счетов в России в расчете на месяц составляет 10 раз, то есть, если, например, в январе 2010 года на одной ПАММ-площадке открывалось 100 ПАММ-счетов, то в январе 2011 года – 1000, а том же месяце 2012 года – 10 000 счетов. Подобная статистика роста популярности данного финансового инструмента инвестирования говорит о стремительном возрастании доверия к ПАММ-счетам. Ведь если они были бы чрезмерно рискованными, неудобными в пользовании и не приносящими доход, то к текущей современности они исчезли бы сами по себе, без посторонних вмешательств.

Изначально ПАММ-счета, как услуга для инвестирования денежных средств, предлагались ограниченным количеством форекс-брокеров, но по мере роста востребованности этого инструмента, к сегодняшнему дню количество российских интернет-площадок для выхода на рынок Форекс, предлагающих такой инвестиционный сервис, возросло до нескольких десятков. К тому же не все брокеры используют название «ПАММ-счет», выводя на рынок аналогичные услуги под собственным названием.

Что такое ПАММ-счет

Счета «ПАММ» – это русская транслитерация английской аббревиатуры «PAMM» (от англ. Percentage Allocation Management Module), буквально переводимой как «модуль управления процентным распределением». Если окончательно перевести на русский язык этот термин, ПАММ-счет – это механизм пропорционального участия в инвестировании и распределения прибылей и убытков между всеми участниками управляемого счета, которыми являются инвесторы и управляющий этим счетом трейдер, которому они доверяют принятие решений по транзакциям на рынке FOREX.

По своей функциональности и доходности ПАММ-счета можно сравнить с паями в различных ПИФах, по фактической сути – с доверительным управлением денежными средствами.

Иллюстрации работы с ПАММ-счетом на Форекс:

1. Опытный и успешный трейдер решил создать персональный ПАММ-счет на выбранной им площадке, вложив $10 000 собственных средств. Для этого он опубликовал открытое соглашение – оферту, в которой указал условия присоединения инвесторов к его счету, а именно:
   • процентное распределение прибыли и убытков между ним (40%) и возможными инвесторами (60%), означающее, что в случае получения дохода от ПАММ-счета 40% останется трейдеру и 60% – инвесторам,
   • минимальный срок инвестирования – 1 месяц,
   • штраф (удержание) за досрочный вывод денежных средств.
2. Трейдер торговал в одиночку в течение полугода, увеличивая в среднем на 22% в месяц вложенный капитал;
3. Двое человек из различных городов и стран – начинающий трейдер и просто инвестор, желающий куда-нибудь вложить часть свободных средств – обратили внимание на ПАММ-счет данного трейдера. Результатом их интереса к торговле трейдера стало их присоединение к его ПАММ-счету: новичок вложил $4 000, а другой инвестор – $6 000. В итоге, управляемый капитал трейдера составил $10 000 + $4 000 + $6 000 = $20 000.
4. При оптимистичном развитии ситуации трейдер преумножил ПАММ-счет на 15% и средства с него распределились следующим образом:
   • от собственных $10 000 управляющий получил $1500, от дохода новичка ему перешло 40% от $600 ($4000+15%), или $240,
   • от дохода второго инвестора – 40% от $900 ($6000+15%), или $360,
   • итого: управляющий заработал $2100 ($1500+$240+$360), новичок – $360 ($600–40%), другой инвестор – $540 ($900–40%),
   • таким образом, благодаря инвесторам, управляющий заработал дополнительно $600 ($240+$360), а инвесторы, не прикладывая никаких усилий, добавили к своему капиталу по 9% за один месяц.
5. При неудачной торговле на Форекс управляющий трейдер понес убыток в размере 10% за месяц, то есть совокупный капитал ПАММ-счета уменьшился на $2000 ($20 000–10%), тогда распределение средств произошло следующим образом:
   • новичок потерял $400 ($4000–10%),
   • второй инвестор – $600 ($6000–10%),
   • управляющий трейдер – $1000 ($10 000–10%), при этом получать часть дохода инвесторов он не будет до тех пор, пока их балансы не вернуться на первоначальный уровень инвестирования.

О чем говорит приведенная иллюстрация? Управляющему трейдеру выгодно, когда инвесторы в ПАММ-счет выигрывают, и не выгодно, когда они теряют свои деньги, не говоря уже о том, что одни инвесторы захотят вовсе покинуть этот ПАММ-счет, а другие – передумают к нему присоединяться. Мотивация управляющего трейдера очевидна, ведь если он не будет обеспечивать инвесторам приемлемый уровень прибыльности, то потеряет вначале дополнительный доход, затем – репутацию, и наконец – собственные вложения.

Итак, ПАММ-счет – это технология заимствования рыночной стратегии управляющего трейдера посредством автоматического проецирования всех проводимых им транзакций (купли и продажи валют) на капитал инвесторов, в результате чего консолидированные денежные средства, состоящие из капитала управляющего и инвесторов ПАММ-счета, претерпевают изменения: все участники счета получают доход или терпят убытки пропорционально своей доли.

Доходность ПАММ-счетов

Все инвестиции в ПАММ ведутся открыто и публично (конфиденциальны только личные данные). На интернет-площадках у форекс-брокеров или на независимых ресурсах можно наблюдать доходность торговли тех или иных трейдеров. Рейтинг ПАММ-счетов на специализированных площадках формируется ежедневно или «онлайн». Кроме доходности (за выбранный период) в рейтинге участвуют следующие показатели:

• Время существования ПАММ-счета (дата создания);
• Вложения управляющего трейдера (размер капитала);
• Максимально зафиксированная просадка;
• Минимальные инвестиции для присоединения к счету и другие.

Рейтинги ПАММ-счетов автоматически сортируются по доходности, но некоторые ресурсы предлагают гибкую систему конфигурации данных списков по совокупности показателей.

Непрерывная открытая статистика предоставляет возможность объективного мониторинга ПАММ-счетов для выбора оптимального варианта инвестирования в данный финансовый инструмент.

Как правильно выбрать ПАММ-счет

Чтобы «вкладываться» в ПАММ-счет, начинающему инвестору необходимо знать несколько простых вещей:

1. С целью выбора не имеет смысла подвергать разбору динамику ПАММ-счета за срок в один–три месяца, поскольку это очень небольшой интервал времени: для качественного анализа рыночной стратегии управляющего трейдера репрезентативный период его торговли на Форекс – не менее полугода;
2. Считается хорошим показателем, если средняя ежемесячная доходность ПАММ-счета составляет 10–20%;
3. Отношение сделок, приносящих доход, к убыточным транзакциям должно составлять не менее чем 60/40%;
4. Средней приемлемой нормой убытка можно считать показатель в 5% от размера ПАММ-счета, не более;
5. Рискованность поведения трейдера можно определять отношением числа открытых лотов (контрактов) за сделку (ордер) к размеру ПАММ-счета: опрометчиво выставлять по одной валюте более одного лота на каждые $10 000;
6. Если управляющий трейдер вам неизвестен, и вы можете определять его опыт на Форекс только по ПАММ-счету, лучше выбирать те счета, которые открыты и работают на реальной наличности более 1 года;
7. Оптимальным сроком инвестирования можно считать период более полугода, за это время можно получить наилучший результат;
8. Инвестировать нужно на надежных, ответственных и авторитетных ПАММ-площадках, где у вас не будет проблем с вводом/выводом денежных средств, и вы получите высокий сервис информационно-технической поддержки.

Конечно, не стоит забывать о методах снижения рисков, в частности, об определении максимально допустимого процента убытков (для новичков – не более 30%), числа убыточных ордеров подряд (не более 6), количества участников ПАММ-счета и т.д.

И наконец, при инвестировании в механизм ПАММ начинающий инвестор должен понимать, что принимает на себя все риски за выбор: счета нужной доходности, ПАММ-площадки, срока инвестирования, условий оферты и так далее. В конце концов, инвестор сам делает этот выбор, сам контролирует ПАММ-счет и может покинуть его в любой момент, если тот перестанет его устраивать.

Где открыть ПАММ-счета Форекс?

Как выше говорилось, ПАММ-счета – это лишь определенная технология, механизм пропорционального распределения прибылей и убытков между участниками счета, находящегося в управлении у трейдера и различные брокерские компании могут создавать для данной технологии свои бренды. Так, форекс-брокер «MTrading» разработал собственные инвестиционные сервисы MAM и MAC.

MAM (Multi Account Manager) можно назвать полным аналогом ПАММ-счетов: торговля ведется через МАМ-счет управляющего трейдера, которого можно выбрать в открытом обновляемом рейтинге с прозрачной статистикой его сделок.

MAC (Multi Account Copier) является еще одним методом копирования рыночных стратегий успешных трейдеров, при котором все торговые операции на Форекс, совершаемые трейдером, автоматически через МАС-счет дублируются на счете инвестора: сделки открываются и закрываются в точности как у поставщика торговых сигналов (выбранного трейдера). В отличие от технологии «ПАММ», данная услуга позволяет инвестору при желании самостоятельно закрывать открытые провайдером сигналов ордера. Как и в случае с МАМ-счетами, инвесторы в МАС-счета могут распределять свои денежные средства между несколькими счетами различных трейдеров (провайдеров сигналов) в целях диверсификации.

Как нетрудно заметить, технология долевого пропорционального участия в торгах на Форекс может быть представлена различными инвестиционными сервисами, имеющими порой разные наименования, но близкими, или даже идентичными по сути.