Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
           

Финансовый рынок России: сумбурные заметки

9 октября, 2017

Недавно взгляд упал на заголовок новости: «Рынок российских акций завершил торги без единой динамики». Поймал себя на мысли: вот уже и новости пошли с пессимистичными заголовками, констатируют полное отсутствие движения российского фондового рынка. Потом вчитался – оказывается, не так понял заголовок. Имеется в виду вовсе не то, что ни малейшего, ни единого движения не было на российском рынке, а что бумаги двигались разнонаправлено.

Российские акции – напоминали черепаху, которая попыталась танцевать степ.

Но тут задумался: а почему этот заголовок первый раз я именно так понял? Ответ прост: я сижу в акциях. Как российского, так и западных рынков. У меня есть или бывают в портфеле бумаги традиционного «супового набора» российского рынка (Газпром, Сбербанк, ВТБ, Норильский никель, ММК, НЛМК, Сургутнефтегаз и проч. и проч.). И бумаги рынков нероссийских. И вот ощущение: по первым я полгода стою на месте. Нет динамики у этих бумаг – ни единой, никакой. Акции Tesla в моем портфеле за то время сказали от плюс 10% до плюс 30%. Российские акции – напоминали черепаху, которая попыталась танцевать степ. То есть видно, что вот пошла задняя левая лапа… упс… вот она нащупывает какую-то точку опоры… сейчас передохнет и пойдет передняя правая… ага, вот… что-то спугнуло…

* * *

Недавно на фестивале Московской биржи разговаривали в кулуарах на соответствующие обстановке финансовые темы. Вспомнил формулировку, если не ошибаюсь, Рубена Варданяна: «Российский фондовый рынок был. Российский фондовый рынок будет. Российского фондового рынка нет». Понимаю, что это утрированно, да и фразе этой уже несколько лет. Но, убей бог, не вижу, чтобы что-то изменилось. Чтобы была живая динамика, отличающаяся от вышеописанной. Чтобы радикально изменились объемы ежедневных торгов. Чтобы за год-два-три-четыре появилась хотя бы парочка новых серьезных эмитентов.

Вся эта история с облигациями относительно интересна только для одного категории россиян – богатых и спокойных. А таких у нас не бывает.

Может быть, поэтому в начале года мы так много и обильно говорили про облигации. И про ИИСы, которые, по замыслу, самый простой путь неквалифицированной и особо не желающей вдаваться в подробности публики к этим самым облигациям… Поговорили, поговорили и как-то потихоньку замолкли. Потому что, ну а что дальше говорить-то? Да, облигации дают чуть большие доход, чем чахнущие банковские вклады. Чуть – потому что российский человек так устроен, что для него 1-2-3% - это «чуть». И не пытайтесь его убедить, что это не так. Потому что для бедного человека 3% от его тысячи рублей или от его десяти тысяч рублей или даже от его 100 тысяч рублей – это ничто. А для богатого человека 1-2-3% от его миллиона или 10 миллионов – это тоже ничто. Потому что надо торопиться, «в этой стране» все может резко поменяться…

* * *

Помню, как примерно с такими же оптимизмом как об облигациях говорили о пенсионном рынке (правда, тогда было еще хуже, ибо оптимизм источали не эксперты, а чиновники, а оптимизм чиновника – всегда повод для бессонницы). А сейчас читаю о проекте «замораживания пенсионных средств» на период до 2025 года. И я давно не понимаю, что такое «замораживание»?

Замораживание – как я его понимаю – это когда ты долг или платеж или зарплату своему сотруднику задержал, но в весьма обозримом будущем отдашь. А тут – отдадут или нет? Если отдадут, то точно мне или «взять все да поделить»? И – в каком «обозримом будущем»? Я до его края доживу или нет? «Сталинские» облигации конца 40-х-начала 50-х тоже «заморозили». Потом отдали. Через 30-35 лет. Те, кто ими получал часть зарплаты, просто не дожили. Да-да, конечно, не все, извините. Но вот вопрос: для тех, кто не дожил, эта история может называться «замораживанием»? Или все-таки – гоп-стопом? Простите, в данном случае: гос-гоп-стопом.

* * *

Банки? Печально. Ну а как можно воспринимать ситуацию? Конечно, можно согласиться с Сергеем Хотимским, с которым автор этих строк побеседовал в кулуарах банковского форума в Сочи: расчистка банковской системы – болезненна, но зато дает шанс на свет в конце тоннеля. Да, безусловно, такая трактовка имеет право на жизнь. Но в моменте - adagio. В лучшем случае.

Да, но есть госбанки – говорят оптимисты. Что плохого?

Читаю новость: «Россельхозбанк в 2017 году получит в капитал из бюджета еще 20 млрд рублей». Не на развитие – только, чтобы выполнить нормативы. Сколько российских банков потеряло лицензии с формулировкой «в связи с утратой капитала». Но когда акционер способен пополнить капитал - такого риска нет. Когда трижды пополнить - тоже нет. Поэтому госбанки - это позитивный пример на банковском рынке. А государство – как акционер – имеет право пополнять их капитал.

Да, верно. Особенно, если оставить за скобками формулировку Маргарет Тэтчер: «Нет никаких государственных денег. Есть только деньги налогоплательщиков»…

«Мы должны как государство, как собственник финансового актива получать выгоду. Сейчас мы по сусекам скребем, денег не так много»… Это уже не Тэтчер. Это министр финансов России Антон Силуанов. Трудно не согласиться. Смущает, что серьезные дивиденды государству дает только один его актив – Сбербанк. Так сложилось…

У нас чаще в заводе собирать первоначальный взнос на гроб, нежели на квартиру.

Что еще о банках? Неприличная история с письмом менеджера Альфа-капитал о том, что четыре банка не внушают доверие и он советует клиентам принять это к сведению. Нехорошо так делать. Менеджер наказан. Спустя месяц – два банка из четырех упомянутых споткнулись. Сейчас их лечат… Ау, дивиденды Сбербанка. А менеджер – наказан. И пообещали разобраться. «Мы что-нибудь можем сделать с Генштабом? Нет! Значит, надо искать пуговицу…». Мальчика для битья вот нашли. Только многих терзают смутные сомнения: а не тот ли это мальчик, что закричал «а король-то голый»?

* * *

А есть хорошее? Мы же традиционно на всех конференциях, форумах и круглых столах задаемся вопросом: что может или будет драйвером рынка в такой-то период или вот буквально завтра, или на «настоящем этапе».

На уже упомянутом фестивале Московской биржи услышал вопрос одного молодого очень бодрого человека, адресованный одному эксперту: «Скажите, ведь если ставки по ипотеке продолжат снижение и упадут процентов на пять – будет двойной рост спроса на недвижимость?»

Не удержался и встрял.

А не тот ли это мальчик, что закричал «а король-то голый»?

Чтобы купить квартиру в Москве человеку нужно иметь первоначального взноса под миллион рублей. В долг придется брать примерно 5 миллионов. У половины населения страны, по статистике, вообще нет сбережений, они живут в формате «от зарплаты до зарплаты». Сразу ремарка к оппонентам: только не надо, пожалуйста, учитывать «похоронные сбережения». Да, такие есть и часто это «вклад». Но все же давайте помнить: у нас чаще в заводе собирать первоначальный взнос на гроб, нежели на квартиру. И доходы у этих людей таковы, что гасить пятимиллионный кредит для них – непосильно. Так какая им разница, если ставки по ипотеке упадут еще на 5%? Неужели вы думаете, что при этом у них тут же найдутся и миллион в запасе и возможность тянуть пятимиллионный кредит?

Молодой человек посмотрел на меня со снисходительной улыбкой. Ему хотелось поговорить о перспективах двойного роста, «ипотечного бума». Причем тут здравый смысл?

* * *

Случай, кстати, нетипичный. Для поговорить у нас обычно не ипотека. Для поговорить у нас – блокчейн, финтех и криптовалюты. Недавно вот опять поговорили. Но что-то вдруг (или мне показалось?) зазвучали нотки, которые автор этих строк наигрывал год назад: финтех – это «немного надумано». Подозреваю, что скоро новой модой для этих экспертов станет выражать скепсис по адресу финтеха. Потому что ресурс восторга исчерпан. Караул устал.

Блокчейн – он как призрак коммунизма, который бродит по банковскому рынку.

Вообще, все эти «финтеховские» и «инновационные» ристалища говорят об одном: у нас на финансовом рынке сложился целый класс «пикейных жилетов», специализирующихся на «передовом». Но вот беда – никто из них не занят реальным финтех-проектом, не живет с торговли или майнинга криптовалют, не представляет, как конкретно выглядит блокчейн (ну, не считая ситуации: «Ой, у нас терминал не работает, перекиньте мне на карту Сбера» – да, такой «блокчейн» стал уже привычным для России). Они живут на зарплату, гонорары «за модерацию» и «продают» вовсе не финтех – себя.

А в сухом остатке?

То есть завывания слышны, а его вроде и нет. Во всяком случае – вне банкинга. И дорого. И долго. А так – да, блокчейн наше будущее. Потом. Как-нибудь.

Криптовалюты – «мы еще не решили». Казнить vs помиловать. То есть, конечно, это передово. И президенту недавно показывали. Но – нет. «Знаешь, я приглашу тебя в ресторан, где очень любопытная кухня. – А почему ты сам взял свиную отбивную? – Да я что-то привык…». Майнинг? Ну да, майнинг – это… Ну, в общем люди зарабатывают… вроде как… Вот только есть подозрение: с таким упорством и стойкостью легче заработать на донорстве в банк спермы.

В общем. Оказывается, надо было вкладываться в криптовалюты… Вон как выросло!.. И еще вырастет… А что же вы не вкладываетесь сейчас?.. Вдруг упадет? Или рухнет?... Нет, конечно, криптовалюты – это вау и будущее. Вам – советую. А сам? А я пока в сторонке постою. Или: я на конференции по криптовалютам. За зарплату в рублях…

«Ой, у нас терминал не работает, перекиньте мне на карту Сбера» – такой «блокчейн» стал уже привычным для России.

Финтех… Финтех – наше все. Вон где-то что-то делают. Тут – проект. А там – акселератор… А вон там за углом – дигитал-презентация… А где можно посмотреть на реальную работу?.. Ну, чтобы вот прямо не «презентация» и не «концепт», а уже работало? А опять вон там: «Ой, у нас терминал не работает, перекиньте мне на карту Сбера»…

И этот «финтех» и «блокчейн» вообще становится не нужен, когда есть наличные.

«Несмотря на всеобщую «диджитализацию» и развитие финтеха, наличные в обозримом будущем сохранят существенную долю в структуре глобальной платежной системы»… Такой вывод сделали участники «финтеховского» форума. И правильно сделали!

Ян Арт,

главный редактор Finversia.ru


Ссылка на источник   Акции

8 ноября, 2018

Глобальные рынки вернулись к основным трендам

Демократы получили контроль над Палатой представителей, но Сенат остался за Республиканцами. Это наиболее ожидаемый результат...

Акции

А может кто подскажет про маркет акций. Там реально можно купить один лот тысяч за 5 и этот лот может лежать на счете годами?

Акции

Инвестиции в акции для частного инвестора могут оказаться высокорисковыми. Очевидно, что необходимо митигировать риски, для чего я бы формировал инвестиционный портфель таким образом, чтобы разноплановые активы составляли необходимый баланс. При этом я бы рекомендовал: выбирать акции, котируемые на фондовых биржах; в дополнение предварительно выполнять фундаментальный анализ компании, акции которой намерен приобрести; отдавать предпочтение среднесрочным инвестициям; регулярно отслеживать ситуацию на рынке, по результатам пересматривать портфель и избавляться от неперспективных бумаг.

Акции

На мой взгляд, если правильно распределить инвестиционный портфель, то есть вложить средства не только в акции, то все будет хорошо. Я бы обратил внимание на индекс американских акций с большой капитализацией. Лучше всего с фондовым индексом S&P 500 – такие акции точно имеют достаточную ликвидность. Не стал бы рисковать с инновационными компаниями. А вот стабильные корпорации с многолетней историей, с респектабельным топ менеджментом обычно гарантируют стабильный рост стоимости и возможную высокую прибыль.

Акции

Какие акции купить сейчас? Волатильность вернулась на американский фондовый рынок, а это значит, что хорошие варианты можно найти. По моему прогнозу, сильный долгосрочный потенциал сейчас у трех акций: компании по строительству и обслуживанию нефтепроводов Plains All American Pipeline, LP (NYSE: PAA), лидера в сфере солнечной энергетики SunPower (NASDAQ: SPWR) и поставщика товаров для садоводства Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG ). У каждой из этих компаний свой фактор роста. Plains All American Pipeline в настоящее время реализует два проекта: трубопровод Cactus II и дополнение к трубопроводу Sunrise, что даст возможность транспортировать на 700 000 баррелей больше ежедневно к концу 2019 года. Эти трубопроводы станут дополнением надежной сети компании в бассейне Permian (западный Техас), где ожидается значительный рост объемов добычи нефти (с 3,1 млн баррелей в сутки до 4,25 млн баррелей в сутки к концу 2020 года). У SunPower своя история. Акции SunPower переживали не лучшие времена в течение большей части прошлого года в основном из-за угрозы тарифов на импортируемые солнечные элементы и панели. Это поставило под угрозу производителя солнечной энергии, потому что основная часть его производства базируется в Азии. В начале 2018 года тарифы стали реальностью. В середине апреля компания взяла дело в свои руки, поглотив американского производителя SolarWorld (который, по иронии судьбы, сыграл ведущую роль в внедрении тарифов), и теперь акции компании выросли на 16% по сравнению с предыдущим годом. Ну а чем интересны Scotts Miracle-Gro, я вам не расскажу, читайте, анализируйте сами. Мой прогноз + 15% к текущему курсу за 6 месяцев.

Акции

Попались несколько рекомендаций покупать Facebook на недавней просадке…Не торопитесь, и вот почему! Bank of America Merrill Lynch в начале апреля удалил интернет-компанию из своего списка лучших инвестиционных идей US1 и в два раза понизил целевую цену по бумагам в марте, сославшись на исследование Федеральной торговой комиссии о практике Facebook в отношении использования данных. Аналитики банка сохранили рейтинг «покупать» для Facebook, но выразили обеспокоенность по поводу «риска административных штрафов за нарушения положения о конфиденциальности данных», на улаживание которых могут уйти годы.
Если посмотреть на ситуацию шире, то акции технологических компаний сталкиваются с большой долей неопределенности перед лицом потенциального регулирования и волатильности рынка, и с февраля на рынке такие крупные игроки, как Amazon, Tesla и Facebook, в разное время сдавали свои позиции.
Facebook и другие подобные акции стоит рассматривать только если вы готовы к ооооочень долгосрочному горизонту инвестирования – от десяти до двадцати лет. Предыдущие годы были бы позитивным показателем - с 2013 по 2017 год доходы Facebook выросли с $7,77 млрд. до $40,7 млрд., а цена акций Amazon выросла на 415 (!) процентов с 2013 года до сегодняшнего дня.

Акции

Сейчас много интересных историй в технологиях. Например, для акций PayPal, которые длительный период торговались выше уровня долгосрочной поддержки, вижу потенциал роста в 5% на горизонте 30 дней, а бумаги Twitter можно рассмотреть для длинной покупки.




ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
Инвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекцииИнвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекции
Финансовые прогнозы и аналитика
Private Money 2018Private Money 2018
Найти инвестора. Выставки. Конференции. Форумы.
ТОП 10 инвестиций сентября 2018ТОП 10 инвестиций сентября 2018
Топ 10 инвестиций
Листинг на крупной криптобирже не является гарантией успехаЛистинг на крупной криптобирже не является гарантией успеха
Финансовые статьи
ТОП – 5 конференций для инвесторовТОП – 5 конференций для инвесторов
Топ 10 инвестиций
Хардфорки дестабилизируют криптовалютуХардфорки дестабилизируют криптовалюту
Финансовые статьи
Тонкости банковских комиссий и платежейТонкости банковских комиссий и платежей
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
ПАММ счета 4.7%
Акции 0.9%
Драгоценные металлы 2.3%
Фьючерсы на индексы 1.3%
Банковские депозиты 1.2%
ПИФы -1.5%
Биткоин 0.2%
Наличные деньги -1.5%
Недвижимость -1.8%
Нефть, газ, сырье 0.2%
ICO 1.3%
Доверительное управление 3.8%
Деривативы -0.3%
Облигации 1.4%


Поделиться материалом: