Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 22 июля
Медиа партнеры и спонсоры
           


Пять самых больших пузырей сегодня

11 октября, 2017

Пузыри не новы – они возникали все время, еще начиная с тюльпаномании – но только недавно они стали частью лексикона среднестатистического инвестора. Вероятно, это случилось из-за того, что в последнее время пузыри стали возникать гораздо чаще.

Раньше никогда не случалось так, чтобы спекулятивные пузыри вырастали каждые 7-8 лет. Но в новом тысячелетии все происходит именно таким образом.

В 2000 году у нас был дот-ком пузырь.

В 2007 году у нас был пузырь на рынке жилья.

И теперь в 2017 году у нас есть пузырь всего.

Почему мы называем текущий пузырь “пузырем всего”? Да потому что теперь мы наблюдаем пузыри в различных классах активов одновременно.

Давайте взглянем на некоторые из них.

Жилая недвижимость


Теперь вы можете наблюдать пузыри на рынках недвижимости во многих частях мира. Канада, Австралия, Швеция, Гонконг, Китай – и Калифорния – это только некоторые из них.

Цены на калифорнийскую недвижимость выросли на 69%, начиная с 2010 года. А в Канаде цены на жилье взмыли вверх на 1040% за тот же период времени.

Почему эти пузыри существуют? В первую очередь стоит упомянуть ультрамягкую монетарную политику (именно по этой же причине надулся пузырь в Биткоине).

Что за катализатор сдует эти пузыри на рынке недвижимости? У меня нет точного ответа, но обычно такого катализатора и не требуется. Просто ситуация доходит до того, что маржинальная стоимость недвижимости становится слишком дорогой.

Это просто безумие – наблюдать как формируется еще один пузырь на рынке жилой недвижимости спустя лишь десять лет после того, как прошлый такой пузырь чуть не разрушил нашу цивилизацию. Но рынок жилой недвижимости является непременной частью пузыря всего, и теперь, кажется, он достиг своего пика.

Криптовалюты


Вы, вероятно, слышали о безумии в криптовалютах, таких как Биткоин, Эфир и Риппл. Только за этот год Эфир вырос примерно на 3600%. А старый скучный Биткоин в этом году сумел прибавить лишь 343%.

Только и слышишь о бесконечных новых первичных размещениях токенов (ICOs). Эти ICOs взрываются в цене в первый торговый день, и все становятся богатыми. Бесплатные деньги!

Когда люди начинают получать бесплатные деньги, становится очевидно, что конец где-то рядом. Эти ICOs навевают воспоминания о безумных IPO 1999 года. Есть нечто забавное в бесплатных деньгах – каждый хочет их заполучить.

Криптовалюты – это огромный пузырь, потому что люди, зарабатывающие на них, имеют гораздо больше, чем заслуживает их интеллект, помноженный на их усилия. И это один из важнейших признаков пузыря.

Конечно же, вы можете купить все эти криптовалюты и прокатиться на этом пузыре. Но лично я с подозрением отношусь к покупке компьютерного кода – я предпочитаю вещи, которые можно потрогать, либо вещи, которые обладают денежным потоком. Можете назвать меня безумцем.

Акции


Но и по поводу компаний, генерирующих денежный поток, очень сложно испытывать восторг. Я бы не хотел выбирать что-либо из акций FAANG, поскольку эти пять акций занимают слишком большой удельный вес в общем приросте рынка.

Акции Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google отвечают за более, чем 30% рыночного роста индекса S&P 500, состоявшегося в 2017 году.

Инвестирование в акции FAANG – это такая же причуда как покупка акций Nifty Fifty в 60-х. Мы могли бы и теперь говорить об акциях Nifty Fifty, но сегодня никто не инвестирует в них.

По компаниям FAANG очень трудно вставать в короткую позицию, потому что:

  • Они объединяют одаренных и талантливых людей. Единственная их цель – нанимать самых умных людей и давать им свободу, чтобы те решали сложные проблемы.
  • Они пассивно вовлечены в процесс слежки за публикой.
  • CNBC 90% своего времени уделяет акциям FAANG.
  • Это просто безумие.

Но я уверяю вас, что акции FAANG развернутся. Компании, стоящие за этими акциями, может быть и меняют мир, но дело вовсе не в этом. Эти акции просто переоценены.

Кредитный пузырь


Корпоративные бонды – особенно высокодоходные, а особенно высокодоходные европейские – находятся в пузыре.

Кредитные спреды теперь узки как никогда ранее, и это происходит накануне скоординированной попытки центральных банков ужесточить монетарную политику. Как правило центральные банки занимают свою самую ястребиную позицию прямо перед тем, как экономика начинает свое понижательное движение. Агрессивное ужесточение монетарной политики в текущих условиях может привести к финансовой катастрофе.

Я полагаю, что рынок корпоративного кредитования подошел к краю. Если в вашем портфеле есть корпоративные облигации (и правительственные облигации развивающихся стран), я бы предложил вам избавится от них прямо сейчас.

Индексное инвестирование


Ну и наконец, пузырь индексного инвестирования также очень важен. И рынок коммодити уже прошел тот путь, по которому теперь следует индексное инвестирование на рынке акций.

В период 2006-2008 годов свопы на товарные индексы были очень популярны. Коммодити рассматривались как новый класс активов, которые не имели корреляции ни с чем другим.

Проблема заключалась в том, что все коммодити двигались в одном направлении, как будто бы они представляли собой одно целое. Однако фундаменталии для нефти и кукурузы были совсем разными. Но эти фундаменталии игнорировались, и цены все время направлялись вверх, привлекая все большие суммы денег инвесторов в товарные рынки. В происходящем полностью отсутствовала логика.

Инвесторы поверили, что инвестирование в товарные рынки вошло в новую парадигму. Вы знаете, что произошло потом. Случилась глобальная рецессия, денежные притоки в товарные индексы сменились оттоками, и цены на нефть и на прочие коммодити рухнули.

Каждый, кто поверил в то, что инвестирование в товарные индексы – это новая парадигма, оказался в дураках. Я полагаю, что нечто похожее произойдет с индексным инвестированием на рынке акций. Через год-два у нас будет абсолютно другая точка зрения на такое инвестирование. Мы перестанем думать об акциях и облигациях вообще как о классе активов, и вновь вернемся к поиску индивидуальных акций и облигаций.

Когда денежные потоки в индексы развернутся – а они развернутся – будет очень плохо.

Приготовьтесь


Мне не нравится быть тем парнем, который возвещает о пузыре всего, но это правда. В мире появилось куча вещей, чьи цены не могут поддерживаться экономическими фундаменталиями. И пузыри зачастую бывают очень сильно скоординированными по отношению друг к другу.

Мы имеем все классические предупредительные знаки о достижении рынком своего большого пика:

  • Экстремально узкие кредитные спреды
  • Экстремально низкая волатильность
  • FAANG
  • Всеобщая самоуспокоенность
  • Розничные инвесторы выглядят умниками, а профессионалы – глупцами
  • Краткосрочные ставки растут, а кривая доходности уплощается
  • Порог “болевого трейда” стал ниже, а не выше

Тем не менее большинство инвесторов игнорирует эти знаки.

Опубликовано 09.10.2017 г.

Источник: The 5 Biggest Bubbles In Markets Today

 


Ссылка на источник   Акции
Акции

Начать торговать и войти в Открытие я решил в начале 2018, когда я созрел до необходимости диверсифицировать активы между валютами. Критерии выбора брокера у меня были следующие: - Возможность торговли акциями на NYSE и NASDAQ - Наличие сервиса инвестиционных идей и/или сервис личного брокера - Наличие офиса по месту проживания. К моему несчастью удовлетворил всем критериям только Открытие-Брокер. Первое, что меня должно было смутить еще перед открытием счета, что персональный менеджер, с которым мы готовили пакет документов, покинул компанию, еще до того как мы заключили договор. Кстати, в течение 15 месяцев, Открытие оставили еще один мой персональный менеджер, и мой личный брокер. Ну а теперь, собственно, рассказ о моем скорбном опыте. Первое, что вы должны сделать, решив заключить договор, – это ВНИМАТЕЛЬНО ознакомиться с тарифами. Я это сделал невнимательно. В результате за каждую сделку по акциям на NYSE и NASDAQ с суммой до 4000 долл., Открытие берет 25 USD. При сделке на 1000 долл., комиссия в одну сторону будет 2,5%, в две стороны – уже пять. А заработать 5% на Америке малоактивному инвестору, такому как я, – это надо постараться. Да, вся информация представлена на сайте, но во время заключения договора со мной это никто отдельно не проговаривал. При этом мне мой личный брокер давал рекомендацию не закрывать позицию в 2500 USD полностью, после закрытия этой инвестиционной идеи Открытием, а закрыть только частично. Теперь я его понимаю, копейка рубль бережет. Вторая проблема у меня случилась спустя год, когда в начале мая 2019 г., мне позвонил выделенный мне личный брокер и сообщил, что покидает Открытие. Спустя неделю не обнаружив в личном кабинете контактов личного брокера, я обратился на горячую линию и попросил назначить мне уже личного брокера. Спустя еще неделю еще один звонок с просьбой связать меня с персональным менеджером, оставленный без ответа. Спустя еще неделю еще один звонок, и опять нет ответа. 11 июня, находясь в состоянии близкому к бешенству, я звоню на телефон горячей линии и требую выполнить обязательства по договору. О, чудо! Всего через час, вместо обещанных 30 минут, со мной связывается сотрудник Открытия, представляется личным брокером, обещает прислать контакты в WatsApp, по электронной почте и связаться со мной 13 июня для обсуждения вопросов по портфелю. Сегодня 16 июня, и, как вы догадываетесь, никто со мной не связался. Заподозрив неладное я решил внимательно пересмотреть портфель, который состоит из инвестиционных идей. И правильно сделал, в нем не обошлось без потерь. Приведу текст обращения в Открытие от 6 мая 2019 г.: «Ув. сотрудники Открытие-Брокер, 25 мая 2018 г. вы опубликовали торговую идею по инструменту Intel. На текущий момент, данный инструмент отсутствует как в открытых, так и в закрытых инвестиционных идеях раздела Аналитика» 10 июня 2019 г. был получен ответ: «Касательно бумаг компании Intel, мой коллега, который занимался Ваши вопросом сообщил, что сервер будет дорабатываться. Запросить уточнение по инвестиционным идеям Вы можете у своего Личного Брокера». Мне стало интересно, может быть сервис инвестиционных не так уж хорош. И точно. Приведу еще одно обращение в открытие: «Ув. сотрудники Открытие-Брокер, Сегодня, 06 мая 2019 г., я обнаружил среди закрытых инвестидей "Покупка акций Leidos Holdings Inc. Однако уведомление об этой идее мне не поступало посредством СМС и email». Как вы догадываетесь по состоянию на сегодня, 16 июня, ответ на запрос не поступил. Кстати, на странице каждой инвестидеии в Личном кабинете мелким серым шрифтом написано: «Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях…» Ни при каких условиях, Карл! Ну и отдельную «благодарность» хочется выразить Марку Денисовичу Пономареву, менеджеру, который «Проконсультирует по всем услугам и сервисам компании, поможет составить финансовый план и подобрать подходящее финансовое решение». Пообщаться с ним удалось всего лишь единожды, когда он вступил в эту должность. Во время общения я просил оставить свои контакты для связи, чего сделано не было. И, как я понимаю, все обращения, как телефонные так и письменные, приведенные выше, он игнорирует. Хотя должен как-то реагировать. Итого, Оценка за сервис инвестидей от Открытия 2 из 5. Оценка за сервис Личный Брокер равна нулю.

Акции

Всегда думала, что для человека без финансового образования инвестирование – что-то сложное и недоступное, пока подруга-экономист не рассказала мне про ПИФы. Суть в том, что Вы вносите деньги, покупаете паи в акциях или облигациях. Основная работа ложится на плечи управляющего портфелем, получающего комиссию. Для меня важно, что все сделки проходят контроль, а я вижу изменения в личном кабинете. МТС инвестиции могу рекомендовать новичкам со спокойной совестью.

Акции

Практически не нашел отзывов в интернете на инвестиционную платформу АтомИнвест, поэтому выбрал время и решил сам отписаться, что тут к чему. Я можно сказать в некотором смысле опытный пользователь различных сервисов подобных этому. У меня есть депозиты на Penenza и иногда закидывал деньги на StarTrack. Но после случая с Футиболом принципиально к Startrack идти не хочу, как то не корректно они себя повели в этой ситуации, хоть я в этот проект денег и не закидывал. У АтомИнвест несколько ступеней регистрации. Сначала нужно просто оставить контакты, e-mail и телефон. И будет доступна информация об инвестиционных проектах. На следующем этапе нужно отправить копии паспорта и заполнить информацию для верификации. Если все ок, то как квалифицированный инвестор, вы получаете доступ к финансовой документации компаний
Если какие - то компании нравятся, то можно оставить заявку на облигации. И с вами свяжется инвестиционный менеджер. Если вы хотите инвестировать в займ для какой-то компании то это вообще можно сделать автоматически, вам сразу пришлют договор и счет на отправку средств компании. И через месяц они уже присылают ваши деньги с процентами. По облигациям так же стандартно, в зависимости от купона и условий. Я приобретал только коммерческие облигации, про займы сказать пока не могу, но все сделано достаточно удобно. У платформы есть чат в телеграме, там можно пообщаться с ребятами из поддержки АтомИнвест и другими инвесторами.

Спасибо за обзор АтомИнвест.Тоже ищу по ней инфу,но ее как-то мало.Площадка вроде как вызывает доверие.Порог входа 50 тысяч.Думаю рискнуть разок.С ребятами в чате пообщался,некоторые рекомендуют.

олег   9 июля, 2019
Акции

Лучшие акции для покупки в мае – это PayPal. Во-первых, компания только что показала хорошие результаты первого квартала 2019 года. Прибыль компании в 0,78 доллара на акцию превзошла ожидания аналитиков, PayPal добавила 9,3 млн. новых счетов в первом квартале, а общий объем платежей, проходящих через ее платформу, подскочил на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 161 млрд. долларов.
Феноменальный рост компании повысил интерес инвесторов к PayPal и помог акциям компании подскочить на 178% за последние три года, по сравнению с 48% ростом индекса S&P 500.
Впечатляют не только показатели прибыли компании и рост выручки. PayPal все еще находится на ранних стадиях получения выгоды от перехода потребителей на безналичные транзакции и индивидуальные платежи. Чтобы задействовать этот растущий рынок, PayPal выкупила P2P-компанию Venmo в 2014 году в рамках своей покупки Braintree и с тех пор продолжает расти.
В первом квартале на Venmo приходилось 13% от общего объема платежей PayPal, по сравнению с 4% тремя годами ранее. Годовая доходность приложения составляет 300 миллионов долларов, а у Venmo 40 миллионов активных аккаунтов.
Почему все это имеет значение? Поскольку ожидается, что общий объем денежных переводов по P2P достигнет 111 миллиардов долларов в этом году и вырастет до почти 200 миллиардов долларов к 2023 году. Благодаря раннему лидерству на этом рынке PayPal уже извлекает выгоду из перехода на безналичные платежи, и по мере роста рынка PayPal сможет получать еще большую выгоду.

Акции

Есть три причины, по которым я считаю акции Facebook одними из лучших технологических акций, доступных на рынке:
С точки зрения операционной эффективности, Facebook продолжает впечатлять по всем направлениям. Несмотря на скандал с данными Cambridge Analytica, Facebook все же удалось увеличить доход на 37% в течение 2018 года.
Финансы компании почти в идеальном состоянии, есть ресурс который она может использовать для приобретений или внутренних инвестиций. С коэффициентом PEG 1,3x и коэффициентом цена / продажи, близким к 5-летнему минимуму, Facebook выглядит разумно оцененным.
Аналитики c Уолл-стрит ставят среднюю целевую цену $ 196,93, а значит оценивают потенциал роста в 17%.
А как вы оцениваете акции Facebook?

Акции

Еще один сигнал о том, что для биткоина все только начинается...Развивающиеся рынки и их соответствующие валюты находятся на подъеме, что исторически имело некоторую корреляцию с ценой Биткойна. По данным Morgan Stanley, прогнозируемый уровень роста мировых рынков в 2019 году ожидается примерно на 8 процентов, главным образом из-за роста интереса к китайскому фондовому рынку после оптимистической перспективы торговой сделки. Корреляция между развивающимися рынками и биткойнами основана на теории о том, что улучшение перспективы экономического роста стран, рассматриваемых как развивающиеся рынки, может привести к тому, что все больше инвесторов перейдут к криптовалютам. Еще один сигнал о том, что для биткоина все только начинается.



Топ-10 акций российских компаний для долгосрочного дивидендного портфеляТоп-10 акций российских компаний для долгосрочного дивидендного портфеля
Топ 10 инвестиций
Какие акции покупать, обыкновенные или привилегированные?Какие акции покупать, обыкновенные или привилегированные?
Финансовые статьи
8 причин, почему акции выгоднее недвижимости8 причин, почему акции выгоднее недвижимости
Финансовые статьи
ТОП 10 инвестиций июня 2019ТОП 10 инвестиций июня 2019
Топ 10 инвестиций
«Истории роста» на рынке США«Истории роста» на рынке США
Финансовые статьи
Почему CAPEX важен для инвестора?Почему CAPEX важен для инвестора?
Финансовые статьи
Как найти лучшие акции в сфере здравоохраненияКак найти лучшие акции в сфере здравоохранения
Топ 10 инвестиций
Во что инвестировать в зависимости от целейВо что инвестировать в зависимости от целей
Финансовые статьи
ТОП 10 инвестиций мая 2019ТОП 10 инвестиций мая 2019
Топ 10 инвестиций
Суть подхода и критерии отбора акцийСуть подхода и критерии отбора акций
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Нефть, газ, сырье 0.2%
Акции 0.9%
Недвижимость -1.8%
ПИФы -1.5%
Облигации 1.4%
Накопительные программы 0.3%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Биткоин 0.2%
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
ПАММ счета 4.7%
ICO 1.3%
Доверительное управление 3.8%
Деривативы -0.3%


Поделиться материалом: