Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
           

ОФЗ: стоит дождаться коррекции

24 октября, 2017

По информации Банка России доля иностранцев в ОФЗ 1-го сентября 2017 года достигла 31,6%. Чистый объем покупок гособлигаций нерезидентами в августе достиг 136 млрд руб., уступив только апрельскому значению, когда был зафиксирован рекорд за всю историю наблюдений.

Центробанк опубликовал свежую статистику по объему ОФЗ, который находится в руках нерезидентов. По информации регулятора на 1-ое сентября 2017 доля рублевых облигаций Минфина, которая находится в руках у иностранцев, достигала пика за всю историю наблюдений 31,6%. Предыдущий рекорд был установлен по итогам мая текущего года и составлял 30,7%.

Совокупный объем чистых покупок нерезидентов в августе составил 136 млрд руб., или около 95% от всего прироста номинального количества ОФЗ в обращении. Больший объем чистых покупок в абсолютном выражении был зафиксирован только в марте этого года – 196 млрд руб. Доля ОФЗ ща месяц выросла на 1,4%.

Похожую картину мы наблюдали весной. Индекс наиболее ликвидных гособлигаций RGBI начал расти, после того, как инфляция начала замедляться быстрее прогнозов ЦБ. Начало роста сопровождалось резким скачком покупок со стороны нерезидентов. Однако после мартовского рекорда объем покупок в апреле составил всего 20 млрд руб., в мае – 60 млрд руб., а в июне показатель ушел на отрицательную территорию.

При этом ралли остановилось только по факту фиксации скачка инфляции в июне, который, вероятно, спровоцировал локальную распродажу бумаг иностранцами. В апреле-мае рост напротив ускорился.

После очередного пика покупок в августе мы наблюдаем два месяца непрерывного ралли на рынке ОФЗ. Однако вполне вероятно предположить, что объемы покупок иностранцами к текущему моменту уже замедлились. В результате потенциал дальнейшего роста ограничен, а любой краткосрочный инфляционный шок, вероятность которого возрастает после 6-ой недели нулевого роста цен, может спровоцировать распродажу.

На текущий момент риски входа в ОФЗ на локальном пике достаточно велики, поэтому лучше всего дождаться коррекции. При этом рекомендуем сконцентрироваться на среднем участке кривой (4-7 лет до погашения). Доходности данных бумаг имеют наибольший потенциал снижения в процессе нормализации кривой процентных ставок. Также интерес вызывает выпуск с привязкой к инфляции ОФЗ-52001, в виду того, что ожидания рынка по инфляции сильно занижены.

Подробнее о видах облигационных кривых и долгосрочных перспективах рынка ОФЗ читайте в специальном обзоре нашего эксперта Константина Карпова «О чем говорит кривая доходности ОФЗ».

БКС Экспресс


Ссылка на источник   Облигации

12 июля, 2018

ОФЗ удерживают рубль от снижения

На российском фондовом рынке руководят «медведи». Это значит, что инстинкт самосохранения у покупателей все-таки сработал...

Облигации

Облигация расценивается, как более выгодный инвестиционный актив, чем акции, и более доходный, чем банковский депозит. Традиционно и логично: получил расписку на возврат долга и продал ее по более высокой цене на бирже или по номинальной стоимости при выполнении обязательств (цена продажи всегда меньше номинальной).

Облигации

Инвестиции в облигации обеспечат доход выше, чем банковский депозит. Риски умеренные. Инвестор получает текущий доход в виде процента и может продать ценные бумаги по номинальной цене, в то время как цена покупки обычно формируется с дисконтом, разница – в пользу инвестора. При чем, принимая решение продать облигации, я как их владелец, не теряю проценты. Ценовые колебания на этом рынке низкие, даже по сравнению с акциями, так что надежность эмитентов – еще одно преимущество облигаций.

Облигации

На днях сравнил облигации с банковским депозитом. Альтернатива простому инвестиционному инструменту с небольшими рисками… Доход состоит из фиксированной суммы, а значит и гарантированной, плюс проценты. Принцип тот же, да? Условия можно найти лучше, чем в банке… чем я и занимаюсь… Ищу сейчас надежного брокера, открою у него индивидуальный инвестиционный счет, куплю облигации… начну с нескольких небольших лотов в рублях – сразу создам портфель, чтобы как-то управлять рисками. Ликвидность у облигаций высокая, но рынок волатильный, можно продать в убыток. Так что испытываю новый для меня инструмент.

Облигации

Отмена в прошлом году уплаты НДФЛ с купонного дохода серьезно повысила привлекательность корпоративных облигаций (хотя, конечно, плохо, что это касается только бумаг, выпущенными в 2017-2022 годах) Если еще не покупали, и немного патриотизма в инвест портфеле вам не чуждо, стоить приглядеться к Газпромбанку, Трансмашхолдинг, Траннефти, Челябинскму трубопрокатному заводу и т.д. Будем надеяться, что в будущем ограничения снимут и будет еще больше вариантов.

Облигации

Ставка по депозитам падают и будут падать, время смотреть на облигации. Инвестиции в облигации уже росли в 2017 году – спасибо закону об отмене налога на купонный доход. Хоть в нем и есть свои нюансы, именно благодаря этому закону физлица стали активнее участвовать в выкупе корпоративных облигаций ( 2014–2016 годах физлица выкупали в среднем 0,1–0,2% новых эмиссий, по итогам января–октября 2017–го этот показатель увеличился на порядок, до 2% - статистика Мосбиржи). Думаю, в 2018 году эта тенденция сохранится. Деньги граждан станут все более заметными на рынке облигаций.

Облигации

Эксперимент Минфина с «народными ОФЗ» (облигации серии 53001) оказался на удивление удачным. Выпуск объемом 15 млрд руб. разошелся за первые 26 (!) дней. На волне успеха решили разместить дополнительной выпуск (куй железо, пока горячо, как говорится), но думаю, этот с наскока так распродать не получится...



ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
Инвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекцииИнвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекции
Финансовые прогнозы и аналитика
Private Money 2018Private Money 2018
Найти инвестора. Выставки. Конференции. Форумы.
ТОП 10 инвестиций сентября 2018ТОП 10 инвестиций сентября 2018
Топ 10 инвестиций
Листинг на крупной криптобирже не является гарантией успехаЛистинг на крупной криптобирже не является гарантией успеха
Финансовые статьи
ТОП – 5 конференций для инвесторовТОП – 5 конференций для инвесторов
Топ 10 инвестиций
Хардфорки дестабилизируют криптовалютуХардфорки дестабилизируют криптовалюту
Финансовые статьи
Тонкости банковских комиссий и платежейТонкости банковских комиссий и платежей
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
ПАММ счета 4.7%
Акции 0.9%
Драгоценные металлы 2.3%
Фьючерсы на индексы 1.3%
Банковские депозиты 1.2%
ПИФы -1.5%
Биткоин 0.2%
Наличные деньги -1.5%
Недвижимость -1.8%
Нефть, газ, сырье 0.2%
ICO 1.3%
Доверительное управление 3.8%
Деривативы -0.3%
Облигации 1.4%


Поделиться материалом: