Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Суббота, 20 апреля
Медиа партнеры и спонсоры
           


7 дивидендных сюрпризов 2018 года

8 февраля, 2018

В 2018 году сохраняется неопределенность по размеру дивидендов ряда российских компаний. В обзоре собраны несколько подобных компаний, которые могут приятно (иногда не очень) удивить инвесторов дивидендной доходностью.

Распадская


Ранее Распадская достаточно продолжительный период временит не платила дивидендов своим акционерам. Однако ряд позитивных факторов могут преломить этот тренд в 2018 году, из которых главный, это появившийся у Распадской свободный денежный поток. Вторым моментом является принятие новой дивидендной политики материнской компанией Evraz, которая, скорее всего, будет распространяться и на дочерние компании, что было бы логично.

Если предположить, что Распадская направит на дивиденды 50% свободного денежного потока (вполне нормальная норма для майнинга), то на одну акцию придется около 15 руб., что при текущих ценах соответствует доходности 15,8%. Такой высокий уровень доходности может стать очень приятным сюрпризом для держателей акций компании.

Публичное акционерное общество «Распадская», созданное в 1973 году, на сегодняшний день является одной из крупнейших угольных компаний России. ПАО «Распадская» – единый производственно-территориальный комплекс по добыче и обогащению угля, расположенный в Кемеровской области Российской Федерации.

Мечел АП


По нашим оценкам Мечел существенно увеличит прибыль в IV кв. 2017 г., что может обеспечить владельцам привилегированных акций около 18 руб. на акцию или доходность около 12,5% при текущем уровне цен.

Учитывая ряд рисков, главным образом отказ от выплаты дивидендов в пользу снижения долговой нагрузки, рынок не закладывает возможность выплаты дивидендов в котировки. Тем не менее, такой отказ повлечет за собой нарушение устава с соответствующими юридическими сложностями, а сумма для целей погашения крупного долга Мечела слишком малозначима. Поэтому, мы считаем, что Мечел с высокой долей вероятности может приятно порадовать держателей префов в этом году. В прошлом году уже было принято решение о выплате 10,28 руб. на АП. Подробнее о дивидендах Мечела читайте здесь.

ПАО «Мечел», основанное в 2003 году, – одна из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях. В компанию входят производственные предприятия в 11 регионах России, а также в Литве и Украине.

ГМК Норильский никель

Одной из компаний, которая может преподнести негативный сюрприз своим инвесторам, ориентированным на дивидендную доходность, является ГМК Норильский никель. Для расчета суммы, направляемой на выплаты акционерам, применяется формула учитывающая соотношение чистого долга к EBITDA:

Выплата 60% EBITDA при соотношении Чистый долг/ EBITDA < 1,8x

Выплата 30% EBITDA при соотношении Чистый долг/ EBITDA > 2,2x

Выплата: 60% EBIDTA - (Чистый Долг/EBITDA - 1,8)/0,4*30%, если Чистый долг/ EBITDA находится между 1,8x и 2,2x.

По нашим оценкам, учитывая сильные производственные результаты компании за IV кв. 2017 г., коэффициент Долг/EBITDA останется в пределах 1,8x, что позволяет рассчитывать на максимальный уровень выплат. Однако, если условие не будет выполнено, инвесторы могут получить в виде дивидендов меньшую сумму. Кроме того, в своей презентации в конце ноября 2017 г. руководство компании сообщило о планирующемся росте капитальных затрат и сокращении дивидендных выплат. В том числе отмечалась возможность изменения формулы расчета дивидендов без уточнения, в каком году это будет сделано. Подробнее об этом можно прочитать в этой статье.

Таким образом, перспектива получения инвесторами дивидендов ниже ожидаемого уровня вполне допустима.

Группа «Норильский никель» - крупнейший в мире производитель никеля и палладия и один из крупнейших в мире производителей платины и меди. Основными видами деятельности предприятий Группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.

АФК Система


По итогам 9 мес. 2017 г. Система выплатила акционерам 0,68 руб. на акцию, несмотря на предстоящие выплаты 100 млрд руб. по иску Роснефти и республики Башкортостан. Вопрос, будет ли компания и дальше выплачивать дивиденды, пока остается открытым. Широкий жест главы компании и основного акционера Владимира Евтушенко, отказавшегося от своей части дивидендов в размере около 4 млрд руб., показывает, что менеджмент намерен и дальше вести дружественную дивидендную политику по отношению к миноритариям. Однако, из-за выплаты по иску неминуемо вырастет долговая нагрузка. Так что неопределенность по поводу дивидендов Системы остается, и не исключено, что здесь тоже могут быть разного рода сюрпризы.

Если предположить, что компания все-таки продолжит платить минимальные 1,19 руб., то это существенно улучшит инвестиционный кейс акций АФК. За 2017 г. остается выплатить 0,51 руб.

АФК «Система» является одной из самых крупных российских публичных финансовых корпораций. Инвестиционный портфель АФК «Система» состоит преимущественно из российских компаний в различных секторах экономики, включая телекоммуникации, энергетику, розничную торговлю, высокие технологии, лесозаготовку и лесопереработку, фармацевтику, медицинские услуги, железнодорожные перевозки, сельское хозяйство, финансы, масс-медиа и туризм и пр.

МГТС АО и АП


МГТС – дочернее предприятие компании МТС, довольно часто выплачивает в виде дивидендов нераспределенную прибыль прошлых лет, главным образом, для удовлетворения нужд материнской компании. По итогам 2016 г. компания выплатила 233 руб. на акцию, что обеспечило акционерам около 16,5% дохода. В этом году МТС, в свою очередь принадлежащая АФК «Система», точно также нуждается в средствах для поддержки материнской компании. Так что, вполне вероятно, что МГТС вновь преподнесет инвесторам приятный дивидендный сюрприз, выплатив дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет (3 год подряд).

Публичное акционерное общество «Московская городская телефонная сеть» (ПАО МГТС) — один из крупнейших операторов местной проводной связи в Европе. Основным акционером МГТС является ПАО «МТС» (доля обыкновенных акций — 99,1%, привилегированных акций — 69,7%).

Башнефть АП


Помимо обычных дивидендов, которые мы прогнозируем по итогам 2017 г. на уровне 170 руб. на акцию, компания вполне может направить на спецдивиденды часть из 100 млрд руб., полученных по иску от Системы, которые последняя должна выплатить до 30 марта 2018 г.

Выплата спецдивидендов будет производиться исключительно исходя из желания мажоритарного акционера, поэтому предсказать наверняка нельзя, но такое развитие событий было бы вполне логичным, особенно учитывая наличие крупного акционера в виде Республики Башкортостан.

Если 35-40% от полученной суммы будет выплачено в виде спецдивидендов, это даст дополнительно 200-225 руб. на акцию. В сумме на одну акцию за 12 мес. может получиться 370 – 400 руб., что соответствует доходности по префам 26-28% на акцию. Такой высокий уровень выплат неминуемо приведет к сильной переоценке акций и, помимо непосредственных дивидендов, держатели получат еще и существенный прирост стоимости акций.

Учитывая непредсказуемость решений мажоритарного акционера по вопросу распределения 100 млрд руб. от Системы, рынок не закладывает данный расчет в котировки. Тем не менее, в случае его реализации держатели акций могут получить очень хорошую доходность. При этом есть рсик, что дивиденды от средств Системы будут выплачены уже только в 2019 г.

ПАО АНК Башнефть — российская вертикально—интегрированная нефтяная компания. По итогам 2014 года компания занимает шестое место по объему добычи нефти и четвертое по объему первичной переработки среди нефтяных компаний России. Одно из старейших предприятий нефтяной отрасли России — ведет добычу с 1932 года.

Энел Россия


Помимо высоких дивидендов, которые, согласно прогнозу менеджмента, составят около 0,14 руб. на акцию (доходность около 8,9%), компания может выплатить в виде спецдивидендов часть средств, вырученных от продажи Рефтинской ГРЭС.

Подробнее о дивидендах Энел читайте в этой статье.

Продажа ГРЭС была возобновлена в июне 2017 г. В январе 2018 г. покупку рассматривали Группа ЕСН Григория Березкина, Сибирская генерирующая компания (СГК) Андрея Мельниченко и одна из структур Олега Дерипаски.

Конкуренция в вопросе покупки ГРЭС позволяет рассчитывать на закрытие сделки в 2018 г. по высокой цене. Сама Энел Россия также сообщила в ноябре, что рассчитывает закрыть вопрос с продажей к середине 2018 г. Точная сумма, в которую компания оценивает ГРЭС на сегодня, раскрыта не была. Ранее в апреле 2017 г. российские компании («Интер РАО» и СГК) предлагали за Рефтинскую ГРЭС 13–15 млрд руб., китайская Huadian была готова заплатить до 30 млрд руб., но, узнав о ценах, обсуждаемых с другими претендентами, взяла паузу. Энел такая оценка актива в прошлый раз не устроила.

Если рассматривать консервативный вариант и отталкиваться от цены сделки 15 млрд руб., то при выплате 50% суммы в виде спецдивидендов акционеры могли бы получить дополнительно 0,21 руб. на акцию, что при текущих ценах эквивалентно около 13,5% доходности.

Рефтинская ГРЭС мощностью 3,8 ГВт расположена в Свердловской области, станция работает на угле Экибастузского месторождения, расположенного в Казахстане.

«Энел Россия» является одним из ведущих российских оптовых производителей электрической и тепловой энергии. Компания была основана в 2004 г. в рамках концепции реформ в российской энергетике. У компании четыре производственных филиала по всей России: в Уральском регионе Рефтинская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС, на Северном Кавказе Невинномысская ГРЭС, в Центральной России Конаковская ГРЭС.


Ссылка на источник   Акции
Акции

Практически не нашел отзывов в интернете на инвестиционную платформу АтомИнвест, поэтому выбрал время и решил сам отписаться, что тут к чему. Я можно сказать в некотором смысле опытный пользователь различных сервисов подобных этому. У меня есть депозиты на Penenza и иногда закидывал деньги на StarTrack. Но после случая с Футиболом принципиально к Startrack идти не хочу, как то не корректно они себя повели в этой ситуации, хоть я в этот проект денег и не закидывал. У АтомИнвест несколько ступеней регистрации. Сначала нужно просто оставить контакты, e-mail и телефон. И будет доступна информация об инвестиционных проектах. На следующем этапе нужно отправить копии паспорта и заполнить информацию для верификации. Если все ок, то как квалифицированный инвестор, вы получаете доступ к финансовой документации компаний
Если какие - то компании нравятся, то можно оставить заявку на облигации. И с вами свяжется инвестиционный менеджер. Если вы хотите инвестировать в займ для какой-то компании то это вообще можно сделать автоматически, вам сразу пришлют договор и счет на отправку средств компании. И через месяц они уже присылают ваши деньги с процентами. По облигациям так же стандартно, в зависимости от купона и условий. Я приобретал только коммерческие облигации, про займы сказать пока не могу, но все сделано достаточно удобно. У платформы есть чат в телеграме, там можно пообщаться с ребятами из поддержки АтомИнвест и другими инвесторами.

Акции

Недавно открыл счёт в Сбербанк КИБ. Преимущества: 1. Счёт открывается без визита в банк. 2. В марте без комиссии, только небольшая биржевая.
Недостатки: 1. Валюту со своего счёта в Сбербанке на брокерский счёт перевести можно только через личный визит в отделение банка (вывод возможен через мобильное приложение). 2. Валюту можно только поменять. Бумаги за валюту купить нельзя. В т.ч. еврооблигации с лотами по $1000, вроде Rus-28, которые у других брокеров можно купить через WebQuik на МосБирже, тут можно только через OTC, начиная от $50K, для квал. инвесторов. 3. EUR => USD разменять нельзя (только через рубли, т.е. две операции). 4. Перевод рублей с валютного рынка на фондовый - через звонок брокеру (правда, бесплатно).

Акции

В Финаме можно быть трейдерам какого угодно уровня подготовки. Есть много для профи: масса инструментов, разные торговые условия, актуальные графики, аналитика. Я, как новичок, воспользовалась халявой - бесплатно обучаюсь (но мало именно бесплатных обучалок). Уже «познакомилась» с поддержкой - отзывчивая и компетентная, радует лицензия, и то что от бдительного ока регулятора не ускользнут.

Акции

Есть три причины, по которым я считаю акции Facebook одними из лучших технологических акций, доступных на рынке:
С точки зрения операционной эффективности, Facebook продолжает впечатлять по всем направлениям. Несмотря на скандал с данными Cambridge Analytica, Facebook все же удалось увеличить доход на 37% в течение 2018 года.
Финансы компании почти в идеальном состоянии, есть ресурс который она может использовать для приобретений или внутренних инвестиций. С коэффициентом PEG 1,3x и коэффициентом цена / продажи, близким к 5-летнему минимуму, Facebook выглядит разумно оцененным.
Аналитики c Уолл-стрит ставят среднюю целевую цену $ 196,93, а значит оценивают потенциал роста в 17%.
А как вы оцениваете акции Facebook?

Акции

Еще один сигнал о том, что для биткоина все только начинается...Развивающиеся рынки и их соответствующие валюты находятся на подъеме, что исторически имело некоторую корреляцию с ценой Биткойна. По данным Morgan Stanley, прогнозируемый уровень роста мировых рынков в 2019 году ожидается примерно на 8 процентов, главным образом из-за роста интереса к китайскому фондовому рынку после оптимистической перспективы торговой сделки. Корреляция между развивающимися рынками и биткойнами основана на теории о том, что улучшение перспективы экономического роста стран, рассматриваемых как развивающиеся рынки, может привести к тому, что все больше инвесторов перейдут к криптовалютам. Еще один сигнал о том, что для биткоина все только начинается.

Акции

Какие акции купить сейчас? Волатильность вернулась на американский фондовый рынок, а это значит, что хорошие варианты можно найти. По моему прогнозу, сильный долгосрочный потенциал сейчас у трех акций: компании по строительству и обслуживанию нефтепроводов Plains All American Pipeline, LP (NYSE: PAA), лидера в сфере солнечной энергетики SunPower (NASDAQ: SPWR) и поставщика товаров для садоводства Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG ). У каждой из этих компаний свой фактор роста. Plains All American Pipeline в настоящее время реализует два проекта: трубопровод Cactus II и дополнение к трубопроводу Sunrise, что даст возможность транспортировать на 700 000 баррелей больше ежедневно к концу 2019 года. Эти трубопроводы станут дополнением надежной сети компании в бассейне Permian (западный Техас), где ожидается значительный рост объемов добычи нефти (с 3,1 млн баррелей в сутки до 4,25 млн баррелей в сутки к концу 2020 года). У SunPower своя история. Акции SunPower переживали не лучшие времена в течение большей части прошлого года в основном из-за угрозы тарифов на импортируемые солнечные элементы и панели. Это поставило под угрозу производителя солнечной энергии, потому что основная часть его производства базируется в Азии. В начале 2018 года тарифы стали реальностью. В середине апреля компания взяла дело в свои руки, поглотив американского производителя SolarWorld (который, по иронии судьбы, сыграл ведущую роль в внедрении тарифов), и теперь акции компании выросли на 16% по сравнению с предыдущим годом. Ну а чем интересны Scotts Miracle-Gro, я вам не расскажу, читайте, анализируйте сами. Мой прогноз + 15% к текущему курсу за 6 месяцев.



IEO, следующий эволюционный шаг после ICOIEO, следующий эволюционный шаг после ICO
Финансовые статьи
ТОП 10 инвестиций марта 2019ТОП 10 инвестиций марта 2019
Топ 10 инвестиций
20 событий для блокчейн инвесторов, которые нельзя пропустить в 2019 году20 событий для блокчейн инвесторов, которые нельзя пропустить в 2019 году
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 акций для инвестиций в блокчейн в 2019 годуТОП 10 акций для инвестиций в блокчейн в 2019 году
Топ 10 инвестиций
Обзор инвест прогнозов на 2019 год Обзор инвест прогнозов на 2019 год
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 инвестиций 2018 годаТОП 10 инвестиций 2018 года
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 инвестиций ноября 2018ТОП 10 инвестиций ноября 2018
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Нефть, газ, сырье 0.2%
Акции 0.9%
Недвижимость -1.8%
ПИФы -1.5%
Облигации 1.4%
Накопительные программы 0.3%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Биткоин 0.2%
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
ПАММ счета 4.7%
ICO 1.3%
Доверительное управление 3.8%
Деривативы -0.3%


Поделиться материалом: