Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 17 декабря
Медиа партнеры и спонсоры
           

Инвест прогноз на весну 2018 года

15 марта, 2018

Invest Rating продолжает публиковать экспертные прогнозы о будущем российской экономики после 18 марта.

Рубль/доллар


Что будет с курсом рубля после выборов?

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

Существенных движений в курсе рубля против доллара после выборов не ожидается. Связано это с тем, что на текущий момент политическая ситуация в стране носит высоко предсказуемый характер. В остальном рубль поддерживается достаточно высокими ценами на нефть, положительным сальдо счёта текущих операций и торгового баланса. Плюс к этому ставки в стране остаются положительными. Даже если ЦБ РФ снизит ставку на ближайшем заседании, то это сохранит привлекательность рубля для Carry trade, хотя и не в той степени, что было год-полтора назад.

Риски для отечественной валюты связаны не с выборами, а с внешними неприятностями в виде очередных недружественных действий со стороны западных партнёров. В США и Великобритании российский фактор традиционно используют для решения внутренних противоречий.

Поэтому нестабильность в политических системах США и Великобритании является более серьёзным источником риска для рубля, чем выборы президента РФ. Впрочем, итогом выборов в России могут быть более активные экономические реформы, которые уже давно назрели. В этом случае рубль даже может получить поводы для укрепления, так как увеличение потенциала роста ВВП всегда позитивно сказывается на потоке инвестиций в страну. 

Анна Кокорева, заместитель директора компании Альпари

По нашим прогнозам, рубль нейтрально отреагирует на итоги выборов, продолжив торги около текущих отметок. Выборы сами по себе не являются фактором, который определяет динамику валютного курса. Обратная ситуация возможна только в случае победы кандидата, который планирует кардинально поменять экономическую политику страны.

Ларионов Антон, управляющий партнёр. АО Финам в г. Самара.

Непосредственно после выборов, скорей всего, ничего особенного с курсом не произойдет. Учитывая, что их исход фактически предрешен и неясными остаются только процент явки, и то, как распределятся десятые доли процентов голосов, отданных за тех или иных кандидатов, сам по себе фактор выборов не способен повлиять на валютный курс. А вот на более отдаленные сроки прогнозировать несколько труднее. Вероятнее всего России придется столкнуться с новыми санкциями и определенным политическим давлением со стороны стран Запада. Вторым фактором, способным повлиять на курс, может оказаться продолжающееся снижение стоимости углеводородов, от которых ценность национальной валюты также сильно зависит.

Третьим фактором неопределенности станет необходимость реализации целого пакета заявленных мер, направленных на улучшение в социальной сфере. Последнее требует существенных финансовых затрат при том, что соответствующих резервов у государства практически не осталось.

А это может вызвать необходимость дополнительной эмиссии со стороны Банка России, общего увеличения объема обращающейся денежной массы и, как следствие, постепенного снижения курса рубля.

Банковские вклады


Процентные ставки по банковским вкладам неуклонно снижаются. На ваш взгляд, произойдет ли переток инвесторов из банков в облигации и российские акции? Если да, то в какие?

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

ЦБ РФ в целом придерживается политики постепенного смягчения денежной политики. Поэтому до конца года мы ожидаем, что ключевая ставка будет снижена до 6,5%-6,75%. Это приведёт к дальнейшему снижению ставок по депозитам. В сфере финансов это традиционно называют принуждением к инвестициям. С каждым новым снижением ставки будет увеличиваться число бумаг с более выгодной дивидендной доходностью. Поэтому главным объектом перераспределения финансов станут именно акции, а не облигации, чья доходность также будет снижаться с ключевой ставкой регулятора.

Уже сейчас можно найти качественные акции с хорошей дивидендной доходностью: «Аэрофлот», НЛМК, «АЛРОСА», «ВСМПО-Ависма» и другие.

На подходе и тяжеловесы отечественного фондового рынка. К примеру, дивидендная доходность акций «Газпрома» составляет около 8 рублей на акцию, или около 5,6% дивидендной доходности. В целом можно говорить, что отечественный фондовый рынок движется в сторону ситуации, которая характерна для развитых рынков, когда ставка регулятора начинает оказывать непосредственное влияние на рискованные активы. 

Анна Кокорева, заместитель директора компании Альпари

Дело в том, что ставки по облигациям тоже снижаются. Средняя доходность по рублевым корпоративным облигациям компаний с инвестиционным рейтингом не превышает 7%. В ряде случаев это чуть больше, чем предлагают банки, но не на много. Вложения в российские акции – это более рискованная инвестиция и не факт, что доходная. Процент в банке гарантирован, а на рынке акций нет гарантий.

Но, если уж удалось заработать, то прибыль, конечно, в разы выше. Так, по итогам прошлого года, спекулянты получили хорошую прибыль от покупки акций «Сбербанка».

В этом году неплохой рост могут показать акции генерирующих компаний (электроэнергия).

Алексей Иртюго, аналитик отдела финансового анализа и прогнозирования Conomy

Само по себе снижение ставок по банковским вкладам едва ли способно существенно стимулировать переток денег в акции и облигации российских компаний. Население держит деньги на вкладах не с целью заработка, а с целью сохранения, а потому существенным фактором выступает также инфляция, которая пока сохраняется на низком уровне. По мере её роста, а также в случае сохранения тенденции к снижению доходности вкладов, приток денег на фондовый и долговой рынки будет расти. Кроме того, интерес к акциям и облигациям со стороны сегодняшних вкладчиков напрямую связан с наличием соответствующей инфраструктуры рынка. Чем меньше барьеров для относительно безопасного инвестирования в акции и облигации — тем больше желающих воспользоваться такой возможностью. В этом отношении ИИС является хорошим инструментом, однако вопросы по-прежнему вызывает информированность потенциальных инвесторов о его возможностях и рисках. Вероятнее всего, переход вкладчиков к более доходным и рискованным инструментам будет очень постепенным и при нынешней политике Центрального банка массового характера носить не будет.

Ларионов Антон, управляющий партнёр. АО Финам в г. Самара.

Переток денежных средств из депозитов в альтернативные финансовые инструменты уже давно идет.

Судя по активизации частных инвесторов, их интересуют не только вложения в облигации или акции отечественных эмитентов, но и покупка драгоценных металлов, а также паев фондов коллективного инвестирования.

При этом сказать, на каком этапе какой из перечисленных инструментов окажется более востребованным, затруднительно. И не только потому, что меняются настроения инвесторов, но и потому, что рыночная конъюнктура заметно влияет на доходность и на риски инвестирования в каждый из перечисленных финансовых инструментов. Впрочем, опасаться, что объемы вкладов снизятся до критических уровней, не стоит – есть определенная доля населения, которая всегда будет рассматривать банковские вклады как наиболее простой и понятный вид если не преумножения, то по крайне мере как сохранения денежных средств.

 Hедвижимость


Стоит ли опасаться «пузыря» на ипотечном рынке? Сохранится ли тенденция к росту цен в новостройках и удешевления вторичного жилья?

Татьяна Калюжнова, директор по маркетингу Urban Group

Мы считаем, что на текущий момент рынок ипотечного кредитования развивается органично и ожидать каких-либо болезней роста не следует. Сейчас ситуация характеризуется высоким качеством кредитного портфеля банков и высокой платежной дисциплиной заемщиков. Таких показателей удалось достигнуть благодаря вдумчивому подходу банков к оценке рисков, в том числе -  с применением современных скоринговых систем, которые постоянно развиваются и совершенствуются. Дополнительный эффект дала и взвешенная политика регулятора: инициативы Центробанка, в частности, ограничивают привлекательность самых высокорисковых продуктов – ипотеки без первоначального взноса.

 В 2018 году ключевыми тенденциями станут продолжение роста спроса и снижение скорости вывода новых корпусов в продажу. На сегодняшний день государство подает сигналы о том, что ключевая ставка продолжит снижаться, что неизбежно приведет к удешевлению ипотеки в 2018 году.

Если же говорить о предложении, застройщики с осторожностью подходят к увеличению его объемов. В 2018 году мы оцениваем объем вывода новых проектов в Подмосковье – на уровне 3 млн кв.м. Существенных изменений в цене за квадратный метр мы не прогнозируем.

Ольга Трошева, руководитель Консалтингового центра «Петербургская Недвижимость»

В 2018 году мы также ожидаем роста средних цен в пределах официального показателя инфляции, а он ожидается небольшим. При этом будут расти цены по мере увеличения строительной готовности от старта проекта до его окончания – в среднем стоимость увеличивается на 30%.

Изменения в 214-ФЗ скажутся на рынке позже, не в следующем году. В более отдаленной перспективе в связи со снижением объема выданных разрешений на строительство уменьшится объем предложения. Продолжится рост себестоимости. Соответственно, цены пойдут вверх.

В 2017 году привлекательные ставки по ипотеке стимулировали покупателей к приобретению жилья. Ситуация на рынке оставалась стабильной, без резких колебаний, спрос оставался на высоком уровне. В 2018 году продолжится активное развитие рынка ипотечного кредитования. Никакого «пузыря» не наблюдается: cнижение ставки по ипотеке в последние 2-3 года привело к последовательному увеличению доли таких сделок в общем объеме на первичном рынке и поддержало объем спроса на стабильном уровне. Сейчас доля ипотеки составляет 63%.

Анна Кокорева, заместитель директора аналитического департамента Альпари

Признаков пузыря на ипотечном рынке не наблюдается. Что касается цен, то в различных регионах ситуация разная. Там, где в эксплуатацию вводится много нового жилья, цены снижаются и на новостройки и на вторичное жилье. В обратной ситуации, когда нового жилья мало, цены держатся и снижаются только на вторичку.

Ларионов Антон, управляющий партнёр. АО Финам в г. Самара.

Вероятность появления «пузыря» на рынке недвижимости на настоящий момент не так велика, как прогнозируют многие эксперты. Вряд ли рынок ипотечного кредитования сможет долгое время поддерживать столь же высокие темпы, какие он показывал в 2017-м году. По крайней мере, заявления руководителей страны, что к 2020-му году объемы ипотечного кредитования достигнут 10 трлн. рублей (прирастая каждый год на 20%), возможны только в одном случае – если произойдет очень существенная девальвация национальной валюты и неизменные физические объемы покупки жилья в ипотеку в денежном выражении вырастут в несколько раз. Мы ожидаем, что темпы роста рынка недвижимости (и ипотечного кредитования, и физического ввода в эксплуатацию новых объектов недвижимости) будут умеренно снижаться, а в случае негативного для отечественной экономики развития событий и вовсе могут перестать расти.

Риски


Какие главные риски вы видите для российской экономики после выборов? Что делать частным инвесторам в такой ситуации?

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

Главным риском для российской экономики остаётся фактическое отсутствие роста доходов населения. Без улучшений в этой сфере сложно ожидать более высоких темпов расширения, поскольку главным потребителем отечественных производства и сферы услуг являются собственные граждане. Увеличение экспорта в сложившихся условиях мировой торговли становится весьма тяжёлой задачей, так как в мире все чаще применяют меры протекционизма.

Поэтому затягивание ситуации с заморозкой доходов населения грозит стагнацией в экономике и сваливанием её в фазу спада.

Частичным решением этой задачи может быть дальнейшее снижение ставки ЦБ РФ, но это также может привести к ухудшению инвестиционной привлекательности российского долгового рынка. Последствием этого будет увеличение вывода капитала из отечественных финансовых инструментов и существенное ослабление рубля. Если для экономических субъектов экспортной сферы это будет позитивно, то вот для доходов населения очередной валютный эксперимент закончится ещё одним снижением уровня жизни.  

Алексей Иртюго, аналитик отдела финансового анализа и прогнозирования Conomy

Наиболее существенный риск для российской экономики — низкие темпы роста, преодолеть которые без структурных реформ возможно только за счёт роста цен на нефть и возврата к сырьевой модели развития. Учитывая новую реальность нефтяного рынка, надеяться на такой сценарий бессмысленно.

Для стимулирования роста за счёт несырьевого сектора необходимо повысить эффективность экономики за счёт снижения доли государcтва, роста доли малого и среднего бизнеса, расходов на НИОКР и инфраструктуру, образование.

Торможение структурных реформ — следствие внешней и, в меньшей степени, внутриполитической напряженности. Санкции и общий внешнеполитический негатив снижают инвестиционную привлекательность российской экономики.

В отсутствие серьёзных зарубежных инвестиций, в том числе прямых, а также с учётом жесткой кредитно-денежной политики ЦБ и отсутствия политической воли к перераспределению бюджетных ресурсов в пользу инфраструктуры и человеческого капитала, денег на модернизацию экономики в стране нет, а потому нет предпосылок для достижения обозначенных президентом в послании федеральному собранию темпов роста.

Отсутствие решительных изменений в экономической политике и сохранение статус-кво — наиболее существенный риск следующих шести лет президентского срока. Частным инвесторам лучше сосредоточить внимание на тех отраслях, которые или ориентированы на экспорт и рост мирового рынка, или в меньшей степени зависят от колебаний потребительского спроса. В условиях пусть медленного, но снижения ключевой ставки, рост рынка вероятен и в условиях стагнации.

Ларионов Антон, управляющий партнёр. АО Финам в г. Самара.

Перечень рисков для частных инвесторов в России существенно не изменился. Это, как и было ранее, структурные перекосы в экономике государства, низкая инвестиционная активность, возможность обострения внешнеполитической ситуации, введение новых или ужесточение уже действующих санкций, опасность нового витка снижения стоимости энергоносителей, продолжающееся падение доходов населения.

Акции
Акции

А может кто подскажет про маркет акций. Там реально можно купить один лот тысяч за 5 и этот лот может лежать на счете годами?

Акции

Инвестиции в акции для частного инвестора могут оказаться высокорисковыми. Очевидно, что необходимо митигировать риски, для чего я бы формировал инвестиционный портфель таким образом, чтобы разноплановые активы составляли необходимый баланс. При этом я бы рекомендовал: выбирать акции, котируемые на фондовых биржах; в дополнение предварительно выполнять фундаментальный анализ компании, акции которой намерен приобрести; отдавать предпочтение среднесрочным инвестициям; регулярно отслеживать ситуацию на рынке, по результатам пересматривать портфель и избавляться от неперспективных бумаг.

Акции

На мой взгляд, если правильно распределить инвестиционный портфель, то есть вложить средства не только в акции, то все будет хорошо. Я бы обратил внимание на индекс американских акций с большой капитализацией. Лучше всего с фондовым индексом S&P 500 – такие акции точно имеют достаточную ликвидность. Не стал бы рисковать с инновационными компаниями. А вот стабильные корпорации с многолетней историей, с респектабельным топ менеджментом обычно гарантируют стабильный рост стоимости и возможную высокую прибыль.

Акции

Какие акции купить сейчас? Волатильность вернулась на американский фондовый рынок, а это значит, что хорошие варианты можно найти. По моему прогнозу, сильный долгосрочный потенциал сейчас у трех акций: компании по строительству и обслуживанию нефтепроводов Plains All American Pipeline, LP (NYSE: PAA), лидера в сфере солнечной энергетики SunPower (NASDAQ: SPWR) и поставщика товаров для садоводства Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG ). У каждой из этих компаний свой фактор роста. Plains All American Pipeline в настоящее время реализует два проекта: трубопровод Cactus II и дополнение к трубопроводу Sunrise, что даст возможность транспортировать на 700 000 баррелей больше ежедневно к концу 2019 года. Эти трубопроводы станут дополнением надежной сети компании в бассейне Permian (западный Техас), где ожидается значительный рост объемов добычи нефти (с 3,1 млн баррелей в сутки до 4,25 млн баррелей в сутки к концу 2020 года). У SunPower своя история. Акции SunPower переживали не лучшие времена в течение большей части прошлого года в основном из-за угрозы тарифов на импортируемые солнечные элементы и панели. Это поставило под угрозу производителя солнечной энергии, потому что основная часть его производства базируется в Азии. В начале 2018 года тарифы стали реальностью. В середине апреля компания взяла дело в свои руки, поглотив американского производителя SolarWorld (который, по иронии судьбы, сыграл ведущую роль в внедрении тарифов), и теперь акции компании выросли на 16% по сравнению с предыдущим годом. Ну а чем интересны Scotts Miracle-Gro, я вам не расскажу, читайте, анализируйте сами. Мой прогноз + 15% к текущему курсу за 6 месяцев.

Акции

Попались несколько рекомендаций покупать Facebook на недавней просадке…Не торопитесь, и вот почему! Bank of America Merrill Lynch в начале апреля удалил интернет-компанию из своего списка лучших инвестиционных идей US1 и в два раза понизил целевую цену по бумагам в марте, сославшись на исследование Федеральной торговой комиссии о практике Facebook в отношении использования данных. Аналитики банка сохранили рейтинг «покупать» для Facebook, но выразили обеспокоенность по поводу «риска административных штрафов за нарушения положения о конфиденциальности данных», на улаживание которых могут уйти годы.
Если посмотреть на ситуацию шире, то акции технологических компаний сталкиваются с большой долей неопределенности перед лицом потенциального регулирования и волатильности рынка, и с февраля на рынке такие крупные игроки, как Amazon, Tesla и Facebook, в разное время сдавали свои позиции.
Facebook и другие подобные акции стоит рассматривать только если вы готовы к ооооочень долгосрочному горизонту инвестирования – от десяти до двадцати лет. Предыдущие годы были бы позитивным показателем - с 2013 по 2017 год доходы Facebook выросли с $7,77 млрд. до $40,7 млрд., а цена акций Amazon выросла на 415 (!) процентов с 2013 года до сегодняшнего дня.

Акции

Сейчас много интересных историй в технологиях. Например, для акций PayPal, которые длительный период торговались выше уровня долгосрочной поддержки, вижу потенциал роста в 5% на горизонте 30 дней, а бумаги Twitter можно рассмотреть для длинной покупки.




ТОП 10 инвестиций ноября 2018ТОП 10 инвестиций ноября 2018
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
Инвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекцииИнвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекции
Финансовые прогнозы и аналитика
Private Money 2018Private Money 2018
Найти инвестора. Выставки. Конференции. Форумы.
ТОП 10 инвестиций сентября 2018ТОП 10 инвестиций сентября 2018
Топ 10 инвестиций
Листинг на крупной криптобирже не является гарантией успехаЛистинг на крупной криптобирже не является гарантией успеха
Финансовые статьи
ТОП – 5 конференций для инвесторовТОП – 5 конференций для инвесторов
Топ 10 инвестиций
Хардфорки дестабилизируют криптовалютуХардфорки дестабилизируют криптовалюту
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Нефть, газ, сырье 0.2%
Акции 0.9%
Недвижимость -1.8%
ПИФы -1.5%
Облигации 1.4%
Накопительные программы 0.3%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Биткоин 0.2%
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
ПАММ счета 4.7%
ICO 1.3%
Доверительное управление 3.8%
Деривативы -0.3%


Поделиться материалом: