Вс, 9 августа 2020

Мы находимся в начале нового бычьего рынка металлов, а золото очень дешево

14 июня 2018   Драгоценные камни

Автор нескольких экономических книг, а также руководитель отдела стратегии и управления портфельными инвестициями в Incrementum AG Рональд Штеферль приходит к выводу, что золото сейчас очень дешево в долларовом выражении.

Также он видит новый бычий рынок, начинающийся в драгоценных металлах, который, скорее всего, быстро наберет обороты, когда придет очередная (и давно назревшая) коррекция финансового рынка.

Вот основные тезисы из его исчерпывающего годового отчета под громким названием «Мы верим в золото»:

Мы находимся в начале нового этапа бычьего рынка.


Мы видели огромную коррекцию с большой просадкой, но теперь сводки фьючерсного рынка свидетельствуют о некотором вымывании позиций в золоте. Мы видим, что настроение действительно отрицательное, и большинство равнодушно к драгоценным металлам и акциям их производителей, особенно это касается серебра. Оно сейчас, пожалуй, самая большая контр-инвестиция (противоположная основным настроениям инвесторов – ред.), хотя запасы серебра в настоящее время, вероятно, еще более противоположны.

Мы все знаем, что «стадный инстинкт» в секторе становится все более экстремальным. Я думаю, что это связано с карьерным риском в финансовой индустрии, поэтому никто не хочет делать вызов, заняв противоположную позицию. Но как только мы уйдем выше сопротивления $1370-1390, которое также является «шеей» технической формации перевернутая «голова с плечами», я думаю, что золото довольно быстро достигнет $1500-1600.

Самое главное: в сравнении со всей денежной массой, произведенной за последние пару лет, золото стало значительно дешевле, т. е. в денежном выражении оно сейчас недооценено. Мы в основном на тех же уровнях, что и в 1971 году, когда речь идет о золотом обеспечении доллара США. Таким образом, покупка золота на текущих уровнях является выгодной сделкой.

Конечно, нам нужен какой-то катализатор роста. Я думаю, что одним из главных драйверов, вероятно, станет страх перед рецессией и большая волатильность на фондовых рынках, которые будут идти рука об руку. И мы увидим данную тенденцию рано или поздно.

Мы не должны забывать, что акции торгуются на уровне или близко к рекордным максимумам, что недвижимость и рынки облигаций добились больших успехов, а криптовалюты «украли» часть этого шоу, т. е. у людей восстановилось доверие к финансовой системе, к банкам и даже к политикам.

На данный момент инфляция не является большой проблемой. Мы видим рост ставок и так далее. Посмотрим правде в глаза: эти вещи не являются чрезвычайно благоприятной средой для золота. Но металл с ней пока прекрасно справляется.

И если эти встречные ветры станут попутными, а это означает, что на фондовых рынках появится какая-то волатильность, облигации ускорят снижение, а люди снова начнут терять доверие к системе – ранние признаки чего, похоже, мы сможем увидеть уже в нынешнем году, – это станет тем моментом, когда золото начнет набирать обороты в долгосрочном плане.

И еще одна важная вещь заключается в том, что весь мир все больше пытается диверсифицировать вложения в долларах США. Рано или поздно мы перейдем к многополярной валютной системе. Это долгий процесс. В нынешнем году мы увидели появление фьючерсов на нефть в юанях, что является действительно большим прорывом, объемы торгов в Шанхае огромны. Никто такого не ожидал, и это еще один «гвоздь в крышку гроба» доллара США.

И, конечно же, все те страны, которые пытаются избежать американской валюты в своей торговле, являются крупными держателями золота. Поэтому я думаю, что в течение следующего кризиса есть высокая вероятность переоценки золота.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы экспертов

К концу рублю удастся отыграть потери и вернуться на уровень 70 за доллар   Сбербанк
Доллар может уйти выше 74 и закрепиться в диапазоне 75−80 до конца года   FxPro
Повышаем прогноз по цене золота на конец 2020 до $2200   Атон
Мы ожидаем курс евро к рублю в августе в интервале от 79 до 88 руб. за евро.   Alpari
К концу лета курс доллара может уйти в корридор 75−77 рублей, а к концу года достичь 80 рублей   FxPro
Рубль укрепится до конца августа на 5%, к отметке 68 за доллар   Войцех Мазуркевич, Santander Bank Polska
Дальнейшее ослабление рубля в район 75 руб./$   Райффайзенбанк
Альфа-банк сохраняет свой прогноз курса рубля к доллару на уровне 67 руб./$ на конец текущего года   Альфа-банк
К концу года рубль может ослабнуть к уровням вблизи 80.5-81 в паре с евро   Нордеа банк
Доллар США может рухнуть на 35% в 2021 году   Jackson Institute of Global Affairs
Рубль продолжит укрепляться и к концу года достигнет отметки 64 за доллар   Сбербанк
Курс евро к рублю в июне 2020 года ожидаем в интервале значений от 75 до 82 руб./евро.   Альпари
Рубль в июле получит хорошую поддержку и укрепится до 70 относительно доллара   Сбербанк
UBS: когда нефть достигнет 55 долларов за баррель   UBS
Доллар в мае продолжит стремиться к диапазону 74-76   Финам

Рейтинг прогнозов

Прогнозы

Не исключено, что в августе, который традиционно считается трудным для рубля месяцем, доллар может уйти выше 74 руб./$ и закрепиться в диапазоне...

$uppport&re$1$tance   6 авг 2020   Форекс


Недавнее ослабление курса рубля может носить долгосрочный характер и свидетельствовать о том, что приток денег на развивающиеся рынки закончился....

AlwaysInGreen   4 авг 2020   Форекс


В последние дни всё больше разговоров о потере долларом его «исключительной привилегии». С начала июля он демонстрирует почти ежедневное снижение к...

теоретик   30 июл 2020   Форекс


Золото сметает все преграды на своём пути. Прирост с начала месяца уже сейчас превышает 9%, что по динамике сопоставимо с 2011 годом, когда за пиком...

теоретик   28 июл 2020   Драгоценные металлы


Если доллар прорвется вверх из диапазона 70−72 руб., следующей остановкой может оказаться область 75−76. Маловероятно, что это произойдёт уже на...

tradewisely   27 июл 2020   Форекс


Прогнозы