Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Суббота, 17 ноября
Медиа партнеры и спонсоры
           

Инвесторы продолжают бежать из EM

25 июня, 2018

Инвесторы продолжают выводить средства с развивающихся рынков. Причин по большому счет только две: торговые войны и повышение ставки в США. Российский рынок не отстаёт от международных тенденций, решение ОПЕК+ может добавить волатильности.

Развивающиеся рынки


Индекс развивающихся рынков на уходящей неделе вновь продемонстрировал нисходящую динамику. Котировки MSCI EM опустились ниже поддержки 1100 пунктов. Сигналов для перелома тенденции пока не видно.

Давление на активы развивающихся стран продолжают оказывать торговые войны. Китай ответил на введенные ранее американские пошлины аналогичными мерами в общей сумме на $50 млрд долларов импорта. В свою очередь Трамп заявил о намерении ввести 10% пошлины еще на $400 млрд китайского импорта, если только КНР не изменит политику в области интеллектуальной собственности и не откажется от ответных мер. Китайские СМИ прямо называют инициативы американского президента шантажом и «дубиной», предупреждают о последствия для экономики США.

Впрочем, глава ФРС выступая на этой неделе заявил, что экономика в очень хорошем состоянии, рынок труда еще недостаточно жесткий. Есть пространство для еще 2-х повышений ставки в этом году. К слову стоит сказать, что иностранные инвесторы вывели около $5,5 млрд c развивающихся рынков акций и облигаций после повышения ставки в ФРС до 2% на прошлой неделе. Отдельно акции EM потеряли около $4,2 млрд по версии Института международных финансов.

Также большой неприятностью стала эскалация торговых противоречий между США и Китаем, которые в итоге угрожают не только другим азиатским странам, но и мировой экономике в целом. Последнее время в фокусе инвесторов данные по деловой и производственной активности в ключевых странах.

Китай попытался смягчить бегство инвесторов от риска анонсом снижения ставки по обязательному банковскому резервированию, однако это в целом не помогло. Китайские акции увели весь индекс MSCI EM на отрицательную территорию. По всей видимости падение может продолжиться вплоть до поддержки 1030 пунктов.

Сырье и металлы


Сырье на этой неделе продолжило нисходящую тенденцию за счет резкого укрепления доллара. Угрозы Трампа ввести тарифы на китайский импорт еще на $400 млрд снова заставили инвесторов переоценить возможность укрепление торгового баланса США. Кроме того, последствия торговых войн почти наверняка затронут спрос на основные категории сырья. Неплохая макростатистика и заявления главы ФРС также были на стороне доллара.

Нефть оказалась под давлением в преддверии решения стан ОПЕК+ по повышению добычи. Сегодня члены картеля обсудили возможные параметры изменения сделки. В основном речь идет о росте добычи примерно на 1 млн б/с. Но не все члены ОПЕК поддерживают данную инициативу. Окончательное решение будет принято завтра на министерской встрече с участием РФ.

Повышение добычи на 1 млн или более б/с скорее всего обернется краткосрочным негативом для сырьевых котировок. Brent может просесть к $70 или несколько ниже. Однако нужно понимать, что быстро нарастить этот объем картель не сможет. А впереди несколько месяцев повышенного спроса со стороны переработки. На этой неделе Минэнерго США отчитались снижением запасов сырой нефти более чем на 5 млн баррелей. Добыча не выросла. Министр нефти Саудовской Аравии считает, что во II полугодии 2018 г. мир столкнется с дефицитом поставок нефти 1,6-1,8 млн б/с.

В добавок ко всему, Китай может ограничить поставки нефти из США на свой рынок в качестве ответных мер на американские пошлины. Это может быть сделано по средствам введения 25% пошлин на WTI, или по директивному указанию крупнейшим НПЗ. По данным первого квартала, импорт американской нефти в Китай составил примерно 0,3-0,5 млн б/с. Эти объемы могут быть заменены поставками из стран ОПЕК+.

Таким образом, увеличение добычи странами ОПЕК+ до 1 млн б/с может быть воспринято нейтрально или с небольшой долей негатива. Котировки Bloomberg commodity index могут еще раз проверить поддержку в области 86 пунктов. В целом это очень сильный уровень, от которого наиболее вероятен отскок в направлении сопротивления 87,5 пунктов. Там же находится нижняя граница восходящего канала, который цена покинула на этой неделе. Увеличение свыше 1 млн б/с способно продавить котировки индекса к 85 пунктам или ниже.

Динамика российского рынка  


Индекс МосБиржи на этой неделе успел сходить к поддержке в области 2190 пунктов. Долгосрочная трендовая линия поддержки была пробита, однако под конец недели котировки снова оказались выше. Сопротивлением выступил уже уровень 2270 пунктов. Похоже, что на следующей неделе будет еще одна попытка выйти за пределы долгосрочной поддержки. Закрепление ниже 2230 пунктов значительно увеличит шансы на еще одну проверку 2190 пунктов и 262-дневной скользящей средней.

Фонды на российские акции продолжили терять деньги 9-ю неделю подряд. На этот раз оттоки составили еще $150 млн. Совокупно с фондами GEM отток составили $460 млн, в дополнении к оттоку $210 млн неделей ранее, согласно данным EPFR.

Последние несколько недель российский рынок находится во власти давления оттоков средств со всех развивающихся рынков. Также негатив несет опасение снижения нефтяных котировок на фоне планов ОПЕК+ по наращиванию добычи. Дивидендные гэпы оказывают дополнительное давление на индекс.

Из позитивных факторов можно отметить потенциальную встречу Путина и Трампа, которая может состояться в июле. Также в любой момент США и Китай могут возобновить торговые переговоры. По крайней мере пространство для маневра у Пекина в плане тарифов на импорт куда меньше чем у Вашингтона. В прошлом году Китай импортировал товаров из США лишь на $129,89 млрд, в то время как китайский экспорт в Штаты составил $505.47 млрд.

Отраслевая динамика


В аутсайдерах на этой неделе оказались телекомы. Акции Системы упали на 12,4% после новостей о том, что конгрессмены США просят начать расследование против Евтушенкова и Системы. Акции МТС потеряли 8,6% по той же причине. Ростелеком за неделю прибавил 1,9%. Мегафон (+1,7%) представил отчет за I квартал.

Также резко снизились акции электроэнергетики. Энел Россия потеряла 11,3% за неделю, очистившись от дивидендов. Акции Мосэнерго продолжают падать после дивидендного гэпа, теряют за неделю 8,9%. Ясных позитивных драйверов для восстановления нет.

Под давлением также оказались акции металлургических компаний на фоне снижения цен на металл в Китае, сильного оттока средств из акций развивающихся рынков в целом.

Нефтегазовый сектор выглядит неплохо, несмотря на спекуляции относительно повышения добычи ОПЕК+. Поддержку оказывает ослабление рубля.

Акции Сбербанка сегодня торгуются последний день с дивидендами 12 руб. На следующей неделе сектор окажется в аутсайдерах.


Ссылка на источник   Нефть, газ, сырье

15 ноября, 2018

Новак и Орешкин прокомментировали резкое падение цен на нефть

Министр энергетики Александр Новак, комментируя резкое падение цен на нефть марки Brent ниже $65 за баррель, которое произошло накануне...

Нефть, газ, сырье

Цены падают на природный газ и это повод. Повод пересмотреть инвестиционный портфель и прикупить несколько акций предприятий, который выигрывают от дешевого газа. Хотя динамика изменений настолько неуловима, что, возможно, есть смысл инвестировать в проекты добычи… сланцевого газа.

Нефть, газ, сырье

Что касается инвестиций в сырье, то зерновые фьючерсы всегда были прибыльны. Я бы инвестировал в пшеницу, кукурузу, потому что они самые ликвидные из всех зерновых. Особенности? Не маленькие капиталовложения. На ликвидность значительно влияет приход крупных американских трейдеров. Ценовые движения зависят от новостей из стран-экспортеров, размера запасов импортеров, погодных условий…многих факторов.

Нефть, газ, сырье

Рынок газа у нас коррумпированный и одновременно слишком регулируемый - имеет немного общего с рыночными законами, поэтому я бы не стал инвестировать ни в добычу, ни в сырье сейчас. Хотя, конечно, отрасль нуждается в инвестициях, и, скорее всего, государство будет этот сегмент экономики делать более привлекательным для инвесторов. Т.е. должна быть честная конкуренция, прозрачные правила, одинаковые для всех, должна отсутствовать дискриминация негосударственных предприятий и т.д… вот когда признаки рыночной экономики будут очевидными, тогда можно вкладывать деньги в газ.

Нефть, газ, сырье

Нефть продолжит снижение, запасов выросли на 6,5 млн баррелей - рекорд за последние 9 месяцев! Риск масштабного наращивания добычи на сланцевых месторождениях США остается, так что Brent вернется к $62 и очень скоро.

Нефть, газ, сырье

Для агрессивных трейдеров возникают возможности получения быстрой прибыли на турбулентном движении цен на нефть. Самым большим новостным сюрпризом считается отчет о росте добычи нефти на этой неделе. С учетом этого, если нефть будет торговаться ниже минимума торгов во вторник, то имеет место вероятное достижение ценой отметки 42.5 за баррель. При этом важно учитывать уровень рисков относительно размера вашего торгового счета.

Нефть, газ, сырье

Цены на природный газ достигли неоправданно больших значений, учитывая фундаментальные показатели. На мой взгляд следует ожидать падения до конца этого месяца. В этом случае, важно понимать, что нисходящий тренд это всего лишь локальная коррекция, которая имеет малые шансы на продолжение, чем глобальный восходящий тренд. Тем не менее, следует быть крайне осмотрительным. Возможен разворот в сторону роста. Следует обращать особое внимание на любые фундаментальные показатели, которые могут повлиять на позитивную стоимость газа.



ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
Инвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекцииИнвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекции
Финансовые прогнозы и аналитика
Private Money 2018Private Money 2018
Найти инвестора. Выставки. Конференции. Форумы.
ТОП 10 инвестиций сентября 2018ТОП 10 инвестиций сентября 2018
Топ 10 инвестиций
Листинг на крупной криптобирже не является гарантией успехаЛистинг на крупной криптобирже не является гарантией успеха
Финансовые статьи
ТОП – 5 конференций для инвесторовТОП – 5 конференций для инвесторов
Топ 10 инвестиций
Хардфорки дестабилизируют криптовалютуХардфорки дестабилизируют криптовалюту
Финансовые статьи
Тонкости банковских комиссий и платежейТонкости банковских комиссий и платежей
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
ПАММ счета 4.7%
Акции 0.9%
Драгоценные металлы 2.3%
Фьючерсы на индексы 1.3%
Банковские депозиты 1.2%
ПИФы -1.5%
Биткоин 0.2%
Наличные деньги -1.5%
Недвижимость -1.8%
Нефть, газ, сырье 0.2%
ICO 1.3%
Доверительное управление 3.8%
Деривативы -0.3%
Облигации 1.4%


Поделиться материалом: