Сб, 17 апреля 2021

Импульс роста постепенно затухает

1 ноября 2019   Фьючерсы на индексы

Российский рынок акций в четверг, 31 октября, успел переписать исторические максимумы, сходив в район 2935 п. На этом ралли временно приостановилось, и началась коррекционная волна снижения, которая в том числе была спровоцирована общей распродажей на фондовых площадках развитых и некоторых развивающихся стран. В частности, внешний фон ухудшился из-за сообщения Bloomberg о том, что китайская сторона ставит под сомнение заключение всеобъемлющего торгового соглашения с США. Объемы внутридневных торгов в российских акциях по-прежнему оставались почти в два раза выше, чем в среднем по году.

Склонность индекса МосБиржи к техническому откату по любому поводу сейчас не вызывает удивления. Рост волатильности возле максимумов — это обычное рыночное явление. Ранее мы отмечали, что техническая картина указывает на очень значительную рыночную перекупленность, а на часовых и 4-часовых графиках на индикаторах сформировались четкие «медвежьи» дивергенции — признак слабости покупателей. Сейчас начинается их отработка.

В качестве очевидной ближайшей поддержки по индексу МосБиржи выступает уровень 2850 п. Пока котировки находятся выше, актуальной среднесрочной целью в рамках восходящего тренда остается район около 3000 п. Если же мы увидим пробой и закрепление ниже отметки 2850 п. сверху вниз, то локальные цели коррекции сместятся ближе к 2780-2790 п.

Обращаем внимание на тот факт, что рыночная коррекция в первую очередь касается наиболее ликвидных акций. Индекс голубых фишек в четверг упал на 0,7%, тогда как индекс средней и малой капитализации закрывался около нуля. То есть на снижении рынка мы наблюдаем обратную ситуацию, когда наиболее ликвидные инструменты показывают более слабую динамику. Но ранее, в рамках фазы роста, они демонстрировали опережающую динамику по отношению ко второму эшелону. То есть волатильность в менее ликвидных инструментах в целом оказывается ниже.

Падение российских бумаг пока выглядит незначительным. Тем не менее, при более серьезном снижении во многих бумагах может появиться интересный момент для увеличения длинных позиций. Например, положительный фундаментальный взгляд сохраняется по акциям Лукойла, МТС, Детский мир, Яндекс, Интер РАО, Мосбиржа и др.

На долговом рынке в четверг преобладали продажи. После продолжительной волны роста на фоне замедления инфляции многие участники рынка фиксируют длинные позиции. Например, с начала 2019 г. десятилетние ОФЗ 26224 выросли в цене на 17%, плюс за это время держатели получили еще 5,75% за счет купонов. Откат сейчас наблюдается как в индексе гособлигаций (RGBI), так и в корпоративных бумагах. На мой взгляд, причин для продолжительного снижения долговых инструментов нет. Снижение может быть временным явлением. Ожидания по падению инфляции ниже 3% в начале следующего года будут поддерживать рынок облигаций.

За океаном индекс S&P 500 после обновления максимумов остановился в своем движении наверх. Котировки остаются ниже ключевого трендового сопротивления 3055 п.

Контролируемая демократами палата представителей Конгресса США приняла резолюцию об официальном начале процедуры импичмента президента Дональда Трампа. Об этом по итогам голосования объявила спикер палаты Нэнси Пелоси. Расследовать действия Трампа поручили комитету по разведке, сообщает РИА Новости. Если обвинения подтвердятся, то их вынесут на рассмотрение в Палату представителей. Президента могут официально подвергнуть импичменту, если законодатели поддержат большинством голосов хотя бы одно из обвинений. Затем обсуждение импичмента должно будет перейти в Сенат. Чтобы отстранить президента от власти, требуется две трети голосов, но республиканцы располагают большинством в Сенате.

Дональд Трамп, в свою очередь, отметил в Twitter: «Импичмент вредит нашему фондовому рынку. Но ничего не делающих демократов это не волнует!».

Также накануне Трамп еще раз прошелся по ФРС, обвинив регулятора и отдельно Джерома Пауэлла в неправильных действиях. Он отметил, что ставки в США должны быть ниже, чем в Германии и Японии. Президент США считает, что проблема Америки не Китай, а ФРС. Комментарии Трампа в отношении Федрезерва появляются настолько часто, что рынок перестал воспринимать их всерьез.

В паре USD/RUB пока все еще наблюдается фаза боковой консолидации. Вторую неделю курс болтается в пределах коридора 63,55-64,15. Если вдруг уровень 63,5 будет пройден вниз, то следующая техническая область торможения по доллару сместится ближе к 62,5-62,9. Однако конкретно сегодня такой сценарий уже выглядит маловероятным, так как рублю не помогает фактор нефти. Январские фьючерсы на нефть Brent находятся чуть ниже $60.

Напоминаем, что торги на российском рынке акций в понедельник проводиться не будут. Следующая торговая сессия будет только во вторник. Традиционно в таких случаях растет вероятность открытия с гэпом в ту или иную сторону.

C утра складывается нейтральный. Американские индексы после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,24%, нефть Brent в плюсе на 0,18%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет совсем рядом с уровнем закрытия четверга.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы экспертов

Биткоин по $80 000 уже во втором квартале   Bloomberg
Альпари ожидает в апреле курс евро к рублю в интервале от 86 до 91 руб. за евро.   Альпари
Курс рубля в апреле стабилизируется в диапазоне 73-76 рублей в паре с долларом   FxPro
Рубль может укрепиться во втором квартале 2021 года до 72 руб./$   Сбербанк
Возможен роста курса доллара к 76-77 руб./$ в марте   FxPro
В Сбербанке ожидают среднегодовой курс рубля на уровне 72 за доллар и 90 за евро   Сбербанк
Альфа-банк ожидает курс доллара на уровне 75 руб./$ в конце года   Альфа-банк
Курс евро к рублю будет находится в интервале от 88 до 94 руб. за евро.   Альпари
Рублю вполне по силам вернуться к отметкам вблизи 70 в первом квартале 2021   FxPro
Курс доллара к рублю может опуститься до 65   Альфа-Капитал
Commerzbank ждет укрепления рубля до 70 за доллар   Commerzbank
На конец года курс рубля будет находится на уровне 68 руб./$   Bank of America
Цена Brent в январе вряд ли сможет достичь $60 за баррель   Альпари
Рубль к концу 2021 года может подорожать до 67 руб./$   Сбербанк
Курс евро к рублю в январе 2021 года окажется в интервале от 88 до 93 руб. за евро.   Альпари

Рейтинг прогнозов

Прогнозы

Аналитические компании, включая Glassnode, приходят к мнению, что майнеры откладывали добытые монеты в ожидании роста цен. Похожее отношение...

acc0untant   16 апр 2021   Криптовалюты


По мере приближения момента начала прямого листинга крипторынок показывал внушительный рост, достигнув общей капитализации в $2.2 трлн. Индекс...

теоретик   16 апр 2021   Криптовалюты


Прямой листинг акций Coinbase на бирже Nasdaq оказался весьма успешным, доведя капитализацию биржи в какой-то момент до $105 млрд. Таким образом,...

tradewisely   16 апр 2021   Криптовалюты


Биткоин, обласканный вниманием корпораций, фондов, медийных личностей, платежных систем и порой фанатично настроенных розничных инвесторов, без...

Know1tAll   16 апр 2021   Биткоин


Биткоин подешевел в среду после того, как в начале дня установил новый исторический максимум около $64,8 тыс. Резкое снижение произошло после того,...

хеджhog   15 апр 2021   Биткоин


Прогнозы