Воскресенье, 15 декабря 2019

Импульс роста постепенно затухает

1 ноября 2019   Фьючерсы на индексы

Российский рынок акций в четверг, 31 октября, успел переписать исторические максимумы, сходив в район 2935 п. На этом ралли временно приостановилось, и началась коррекционная волна снижения, которая в том числе была спровоцирована общей распродажей на фондовых площадках развитых и некоторых развивающихся стран. В частности, внешний фон ухудшился из-за сообщения Bloomberg о том, что китайская сторона ставит под сомнение заключение всеобъемлющего торгового соглашения с США. Объемы внутридневных торгов в российских акциях по-прежнему оставались почти в два раза выше, чем в среднем по году.

Склонность индекса МосБиржи к техническому откату по любому поводу сейчас не вызывает удивления. Рост волатильности возле максимумов — это обычное рыночное явление. Ранее мы отмечали, что техническая картина указывает на очень значительную рыночную перекупленность, а на часовых и 4-часовых графиках на индикаторах сформировались четкие «медвежьи» дивергенции — признак слабости покупателей. Сейчас начинается их отработка.

В качестве очевидной ближайшей поддержки по индексу МосБиржи выступает уровень 2850 п. Пока котировки находятся выше, актуальной среднесрочной целью в рамках восходящего тренда остается район около 3000 п. Если же мы увидим пробой и закрепление ниже отметки 2850 п. сверху вниз, то локальные цели коррекции сместятся ближе к 2780-2790 п.

Обращаем внимание на тот факт, что рыночная коррекция в первую очередь касается наиболее ликвидных акций. Индекс голубых фишек в четверг упал на 0,7%, тогда как индекс средней и малой капитализации закрывался около нуля. То есть на снижении рынка мы наблюдаем обратную ситуацию, когда наиболее ликвидные инструменты показывают более слабую динамику. Но ранее, в рамках фазы роста, они демонстрировали опережающую динамику по отношению ко второму эшелону. То есть волатильность в менее ликвидных инструментах в целом оказывается ниже.

Падение российских бумаг пока выглядит незначительным. Тем не менее, при более серьезном снижении во многих бумагах может появиться интересный момент для увеличения длинных позиций. Например, положительный фундаментальный взгляд сохраняется по акциям Лукойла, МТС, Детский мир, Яндекс, Интер РАО, Мосбиржа и др.

На долговом рынке в четверг преобладали продажи. После продолжительной волны роста на фоне замедления инфляции многие участники рынка фиксируют длинные позиции. Например, с начала 2019 г. десятилетние ОФЗ 26224 выросли в цене на 17%, плюс за это время держатели получили еще 5,75% за счет купонов. Откат сейчас наблюдается как в индексе гособлигаций (RGBI), так и в корпоративных бумагах. На мой взгляд, причин для продолжительного снижения долговых инструментов нет. Снижение может быть временным явлением. Ожидания по падению инфляции ниже 3% в начале следующего года будут поддерживать рынок облигаций.

За океаном индекс S&P 500 после обновления максимумов остановился в своем движении наверх. Котировки остаются ниже ключевого трендового сопротивления 3055 п.

Контролируемая демократами палата представителей Конгресса США приняла резолюцию об официальном начале процедуры импичмента президента Дональда Трампа. Об этом по итогам голосования объявила спикер палаты Нэнси Пелоси. Расследовать действия Трампа поручили комитету по разведке, сообщает РИА Новости. Если обвинения подтвердятся, то их вынесут на рассмотрение в Палату представителей. Президента могут официально подвергнуть импичменту, если законодатели поддержат большинством голосов хотя бы одно из обвинений. Затем обсуждение импичмента должно будет перейти в Сенат. Чтобы отстранить президента от власти, требуется две трети голосов, но республиканцы располагают большинством в Сенате.

Дональд Трамп, в свою очередь, отметил в Twitter: «Импичмент вредит нашему фондовому рынку. Но ничего не делающих демократов это не волнует!».

Также накануне Трамп еще раз прошелся по ФРС, обвинив регулятора и отдельно Джерома Пауэлла в неправильных действиях. Он отметил, что ставки в США должны быть ниже, чем в Германии и Японии. Президент США считает, что проблема Америки не Китай, а ФРС. Комментарии Трампа в отношении Федрезерва появляются настолько часто, что рынок перестал воспринимать их всерьез.

В паре USD/RUB пока все еще наблюдается фаза боковой консолидации. Вторую неделю курс болтается в пределах коридора 63,55-64,15. Если вдруг уровень 63,5 будет пройден вниз, то следующая техническая область торможения по доллару сместится ближе к 62,5-62,9. Однако конкретно сегодня такой сценарий уже выглядит маловероятным, так как рублю не помогает фактор нефти. Январские фьючерсы на нефть Brent находятся чуть ниже $60.

Напоминаем, что торги на российском рынке акций в понедельник проводиться не будут. Следующая торговая сессия будет только во вторник. Традиционно в таких случаях растет вероятность открытия с гэпом в ту или иную сторону.

C утра складывается нейтральный. Американские индексы после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,24%, нефть Brent в плюсе на 0,18%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет совсем рядом с уровнем закрытия четверга.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы

Что ожидает рубль в декабре?
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Курс рубля на конец года
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Прогноз курса евро к рублю на ноябрь
Аналитический отдел Альпари   Форекс
В ближайшие месяцы рубль продолжит ослабевать
Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"   Наличные деньги
У Libra нет будущего в России
Герман Греф   Биткоин
Эксперты: курс доллара может вырасти до 70
Ген. директор УК «Ронин Траст» Сергей Стукалов   Наличные деньги
К 2022 г. золото установит новый рекорд цены
Citigroup   Драгоценные металлы
Рубль будет стабилен в сентябре
Информационное агентство Finam   Форекс
Пара USD/RUB продолжит торговаться в диапазоне 65-65,5.
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Цель по золоту составляет $1900
Аналитический отдел Альпари   Драгоценные металлы
Джим Роджерс предупреждает: худший медвежий рынок приближается
Легендарный инвестор Джим Роджерс   Акции
Прогнозист Bloomberg верит в резкий обвал курса рубля
Валютный стратег Bank Polski Ярослав Косатый   Наличные деньги
Фунт вырастет на 6% до конца 2019 года
Svenska Handelsbanken AB   Форекс
EUR/RUB может нацелиться на уровни около 76 к концу года
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Доллар проведет июль в диапазоне 62-65 рублей
Дроздов Сергей аналитик ГК Финам   Форекс

Рейтинг

Прогнозы

Резкое снижение ниже $7K может спровоцировать распродажу биткоина и всего рынка альткоинов, тогда как зачатки этой динамики видны уже сейчас. Пока...

RealSatoshi   12 дек 2019   Биткоин


Помимо негативных индикаторов, есть целый ряд причин ожидать роста биткоина. Ралли биткоина в декабре 2017 года самым активным образом связывают с...

теоретик   11 дек 2019   Биткоин


Общеизвестна связь между спросом на золото и инфляцией. Резкое снижение ставок мировыми центробанками в 2019 году грозит обернуться ускорением роста...

tradewisely   10 дек 2019   Драгоценные металлы


Сейчас биткоин снова в состоянии бокового тренда после отскока от локального минимума, однако такие нисходящие волны указывают на ухудшение...

RealSatoshi   9 дек 2019   Биткоин


Одно из событий может оказать негативное влияние на стоимость биткоина в краткосрочной перспективе. Платформа для торговли биткоин-фьючерсами Bakkt...

OrdinaryBillionaire   3 дек 2019   Биткоин


Прогнозы