Вс, 28 февраля 2021

Рынок акций продолжает расти

16 января 2020   Акции

Top of mind. Crowding. Ощущение, что за акции с ДД>8-9% идет драка. В облигациях такая история уже не один месяц. Прошлый год на рынке США показывает, что на подобном притоке ликвидности рынок растет, хоть это и кажется невероятным, а наиболее востребованные активы разгоняются до немыслимых цен. Я этому не сопротивляюсь и не открываю шорты

Пампы. Большое кол-во новичков на рынке создает немыслимые ранее разгоны котировок в бумагах, где как не было, так и нет никакой инвестиционной истории, т.к. в них мажоритарный акционер плевал на остальных и никогда не зайдут профессиональные управляющие. Соответственно, 100 физиков прибежали, продали дороже следующей сотне  эти последние будут сидеть до нового хайпа или котировка будет съеживаться

Сырье и валюта. Укрепление рубля в 1кв очень вероятно, т.к. Минфин снова не ограничивает объемы аукционов и продает "сколько берут".

По золоту же я все ещё вижу текущее состояние как перекупленность: да, будут дрязги США-Китай, но макроэкономически ФАЗА 1 и USMC это позитив.  Соответственно пока QE от ФРС не под вопросом я жду, что глобальные рынки будут идти вверх, а защитные активы несколько сбавят в цене.

Торговая сделка, нужна Трампу, но ее выполнение и также остальные вопросы (политические, безопасности, влияния в мире, информационных технологий) стороны вряд ли согласуют и будут дальше готовиться к тому чтобы в этих вопросах жить абсолютно порознь.

Рынок акций РФ. Рынок акций продолжает расти на наплыве ликвидности. Сейчас для многих пенсионных фондов стало очевидным покупать дивдоходность 7-8% в голубых фишках против 6% в ОФЗ. Это выгодно даже с учетом налогов. Я полагаю, тут ситуация не изменится, поэтому стратегия "покупки доходности" остается актуальной.

Многие ждут коррекции рынка, но на самом деле пока российский рынок такой доходный и с нефтью все в порядке, вряд ли стоит ожидать потрясений на диверсифицированном портфеле.

Я жду другой феномен - crowding. Акций с дивдоходом 8% и выше и приличной ликвидностью мало, а физлица и НПФ принесут на рынок сотни миллиардов рублей, так что управляющие понесут эти деньги в полдюжину-дюжину акций, которые будут уже просто запрограммированы на рост. МАГНИТ, ЛУКОЙЛ, ГМК Норникель, МТС, Ленэнерго АП, Детский Мир, Юнипро - те акции, которым сложно быть не купленными на этом тренде и где +10% это вопрос времени.

С таким раскладом почти вся доходность быстро испарится, цели будут достигнуты и на чем зарабатывать остаток года станет вопросом, и здесь актуальные тренды это снижение стоимости долга и укрепление рубля. Для ряда компаний эти тренды создают вполне ощутимый импульс для улучшения финпоказателей в 2020 году.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы экспертов

Возможен роста курса доллара к 76-77 руб./$ в марте   FxPro
В Сбербанке ожидают среднегодовой курс рубля на уровне 72 за доллар и 90 за евро   Сбербанк
Альфа-банк ожидает курс доллара на уровне 75 руб./$ в конце года   Альфа-банк
Курс евро к рублю будет находится в интервале от 88 до 94 руб. за евро.   Альпари
Рублю вполне по силам вернуться к отметкам вблизи 70 в первом квартале 2021   FxPro
Курс доллара к рублю может опуститься до 65   Альфа-Капитал
Commerzbank ждет укрепления рубля до 70 за доллар   Commerzbank
На конец года курс рубля будет находится на уровне 68 руб./$   Bank of America
Цена Brent в январе вряд ли сможет достичь $60 за баррель   Альпари
Рубль к концу 2021 года может подорожать до 67 руб./$   Сбербанк
Курс евро к рублю в январе 2021 года окажется в интервале от 88 до 93 руб. за евро.   Альпари
Вероятный диапазон торгов по золоту на январь - $1850-1920, на первое полугодие 2021 года - $1770-2100   Альпари
Основные ожидания по курсу рубля на 2021 год: снижение к 69-70 руб./$ в первом квартале и колебания вокруг 70 руб./$ во втором полугодии   FxPro
2021 год, вероятно, станет периодом стабилизации и укрепления рубля до 68-70 руб./$   Росбанк
Укрепление валютного курса до 71 рубля за доллар   Газпромбанк

Рейтинг прогнозов

Прогнозы

Если Биткоин, Эфир и десяток других ведущих альткоинов можно покупать на долгосрочную перспективу, то с остальными монетами нужно проявлять особенную...

$uppport&re$1$tance   27 фев 2021   Криптовалюты


Аналитики Glassnode сделали вывод, что биткоин-киты начали продавать свои активы. В феврале было продано 140K BTC на сумму $6.7 млрд. В блокчейне...

Know1tAll   27 фев 2021   Биткоин


В последние месяцы бычьего ралли этот индикатор редко показывал снижение, находясь почти на постоянной основе в режиме “экстремальная жадность”. За...

RealSatoshi   27 фев 2021   Биткоин


Коррекция или разворот - главный вопрос, который сейчас волнует всех участников крипторынка. Биткоин упал за сутки на 8% и торгуется около $46K....

теоретик   27 фев 2021   Биткоин


Одним из самых ярких представителей бычьего ралли 2021 стала монета Binance Coin (BNB), которая с начала февраля выросла почти на 400%. Такой...

l00k$_1ntere$1ng   26 фев 2021   Криптовалюты


Прогнозы