Вт, 29 сентября 2020

Пределы девальвации рубля

10 февраля 2020   Форекс

Неопределенность масштабов влияния коронавируса на внешнеторговую активность стран мира вынуждает участников рынка занимать защитную позицию. Рисковые активы испытывают давление на фоне опасений завершения инкубационного периода инфекции, после чего существует риск роста смертности.

Несговорчивость членов альянса ОПЕК+ приводит к стагнации на рынке энергоносителей. Затягивание процесса сокращения предложения на рынке нефти вкупе с падением спроса в азиатском регионе благоволит игрокам на понижение.

Индекс доллара США продолжает восхождение в рамках долгосрочного растущего торгового канала. Торги по индексу DXY: 98,6 отражают низкую вероятность монетарного смягчения со стороны Федрезерва США. С одной стороны, по мнению регулятора, пауза цикла снижения ставки ФРС характеризует благоприятные перспективы рынка труда и инфляции. С другой стороны, сильный доллар негативно влияет на американскую производственную эффективность.

Фактор силы американского доллара по отношению к корзине мировых резервных валют сдерживает укрепление валют развивающихся экономик.

Цены на нефть торгуются нейтрально у $54,5 за баррель марки Brent в отсутствие драйверов отскока. Сегодня котировки погружались в область минимумов конца 2018 г. к $53,6. На стороне продавцов играют факторы предложения сырья на рынок от ОПЕК+ и стабилизация буровой активности в североамериканском регионе.

Давление на котировки может быть продолжено, однако, накопившаяся перепроданность инструмента после пика распространения коронавируса может привести к достаточно импульсивному движению вверх. Волатильность возрастет, и котировки направятся в ближайший район сопротивления $56–58 по Brent. Пока этого не произошло фактор слабости нефти будет оказывать негативное влияние на девальвационные ожидания по валютам стран, ориентированным на экспорт энергоносителей.

Японская йена  укрепилась относительно прошлой недели. Торги по паре USD/JPY: 109,8 характеризуют наличие рисков торможения мировой экономики. В случае длительного периода влияния вируса на производственные силы АТР, вероятность снижения по валютной паре будет расти.

Российский рубль под занавес прошлой недели девальвировался до уровней начала декабря 2019 г. Максимум по паре USD/RUB: 64,24 отразил общемировой процесс избегания риска. Помимо российской валюты ослабление наблюдалось по широкому кругу нацвалют развивающихся экономик.

Стоит отметить изменение в риторике ЦБ РФ о вероятности приостановки цикла монетарного стимулирования. Если до пятничного заседания 7 февраля ожидания сводились к вероятной паузе после снижения ставки до 6%, то данные по инфляции в России повысили вероятность продолжение денежно-кредитного стимулирования и в дальнейшем. Таким образом, данный фактор будет сдерживать дальнейшее ослабление рубля, а в качестве серьезного уровня поддержки в ситуации продолжения исхода инвесторов из рисковых активов выступит уровень 64,5. Пределы девальвации рубля — на горизонте.

Индекс государственных облигаций RGBI: 151,93 п. пытается переломить негативные сигналы последнего времени. Смена настроений Центробанка и рост вероятности дальнейшего монетарного смягчения положительным образом сказались на ценах долгосрочных и среднесрочных облигаций, обусловив снижение доходностей госбумаг. Тем не менее видим ограниченный характер снижения доходностей в среднесрочной перспективе. По мере начала роста инфляционных ожиданий и рыночный сентимент может измениться.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы экспертов

Курс евро к рублю в октябре в интервале от 87 до 95 руб. за евро   Alpari
Рубль может укрепиться до конца года до уровней 65-70 руб./1$   Альфа-банк
К декабрю доллар упадет к отметке 70 рублей   Commerzbank
На конец года курс рубля составит 73 руб./$ и 85 руб./€.   FxPro
Доллар может ускорить снижение в район 70-71 руб.   БКС Брокер
Альфа-банк ожидает курс 75 руб./$. на конец 2021 г.   Альфа-банк
К концу года рублю удастся отыграть потери и вернуться на уровень 70 за доллар   Сбербанк
Доллар может уйти выше 74 и закрепиться в диапазоне 75−80 до конца года   FxPro
Повышаем прогноз по цене золота на конец 2020 до $2200   Атон
Мы ожидаем курс евро к рублю в августе в интервале от 79 до 88 руб. за евро.   Alpari
К концу лета курс доллара может уйти в корридор 75−77 рублей, а к концу года достичь 80 рублей   FxPro
Рубль укрепится до конца августа на 5%, к отметке 68 за доллар   Войцех Мазуркевич, Santander Bank Polska
Дальнейшее ослабление рубля в район 75 руб./$   Райффайзенбанк
Альфа-банк сохраняет свой прогноз курса рубля к доллару на уровне 67 руб./$ на конец текущего года   Альфа-банк
К концу года рубль может ослабнуть к уровням вблизи 80.5-81 в паре с евро   Нордеа банк

Рейтинг прогнозов

Прогнозы

Несмотря на очередную безуспешную попытку для Биткоина перейти в рост, он сейчас менее волатилен, чем акции Tesla. Хотя принято считать, что едва ли...

RealSatoshi   29 сен 2020   Биткоин


Четыре фактора, которые позволят криптовалюте усилить свои позиции в качестве инструмента для сохранения капитала и подтвердить статус «цифрового...

теоретик   29 сен 2020   Биткоин


Биткоин начал новую неделю на подъеме, приблизившись к круглому уровню $11 000. За последние пять дней первая криптовалюта подорожала на 7%. По...

wise_investor   29 сен 2020   Биткоин


Медвежий индекс крупных спекулянтов (соотношение числа контрактов на продажу к числу контрактов на покупку) вырос за неделю на 0.06 до 1.61 (за счет...

$uppport&re$1$tance   28 сен 2020   Биткоин


Крупные спекулянты сократили чистую позицию на продажу контрактов на биткоин на 0.40 тыс. контрактов до 2.48 тыс. Крупные спекулятивные игроки...

теоретик   28 сен 2020   Биткоин


Прогнозы