Ср, 19 февраля 2020

Частные инвесторы против индекса МосБиржи. Кто победит

14 февраля 2020   Фьючерсы на индексы

Московская биржа опубликовала «Портфель частного инвестора», состоящий наиболее популярных у частных инвесторов бумаг.

На 31.01.2019 портфель состоял из акции Сбербанка (19,1%), Магнита (12,7%), Банка ВТБ (11,7%), Газпрома (11,2%), Аэрофлота (11,1%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (7,9%), МосБиржи (7,8%), АФК Система (6,5%), Северстали (6,3%) и РусГидро (5,6%).

Мы решили оценить эффективность вложений частных инвесторов, сравнив результаты портфеля с индексом МосБиржи полной доходности.

Как считали


Взяли структуру «Портфеля частного инвестора» на 31.01.2019 г. и предположили, что в течение года его структура не менялась.

Чтобы учесть специфику российских инвесторов, предпочитающих дивидендные фишки, мы посчитали все поступившие за год дивиденды.

Сравнивать результаты с учетом дивидендов наиболее репрезентативно не с индексом МосБиржи, а с индексом МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR), учитывающим дивидендные выплаты. Период сравнения — с 31.01.2019 по 30.12.2019.


Что получилось

Практически на всем временном горизонте индекс МосБиржи полной доходности опережал портфель частного инвестора. Отставание лишь расширилось к концу 2019 г. на общерыночном ралли.

Несмотря на то, что предположение о постоянной структуре портфеля очень грубое, можно отметить, что даже в первые месяцы, когда влияние ребалансировок было минимальным, индекс полной доходности показывал лучшие результаты.

Новый год


Структура портфеля частного инвестора на 31.01.2020 существенно изменилась: акции Газпрома (27,1%), Лукойла (9,9%), Банка ВТБ (9,5%), Магнита (9,1%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (8,9%), Сбербанка (8,8%), Норникеля (7,4%), Северстали (6,5%), РусГидро (6,5%) и Яндекса (6,4%).

Если предположить, что текущая структура действовала бы с начала 2020 г., то к текущему моменту доходность портфеля частного инвестора составляла бы 1,7% против 1,6% у индекса.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы

Прогноз курса рубля на 2020 год
Минэкономразвития РФ   Форекс
Прогноз курса рубля на 2020-2021 год
Нордеа Банк   Форекс
Прогноз курса рубля на 2020 год
Росбанк   Форекс
Рубль - 2020 год может порадовать инвесторов
Альфа-Форекс   Форекс
Что ожидает рубль в декабре?
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Курс рубля на конец года
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Прогноз курса евро к рублю на ноябрь
Аналитический отдел Альпари   Форекс
В ближайшие месяцы рубль продолжит ослабевать
Аналитики ПАО   Наличные деньги
У Libra нет будущего в России
Герман Греф   Биткоин
Эксперты: курс доллара может вырасти до 70
Ген. директор УК «Ронин Траст» Сергей Стукалов   Наличные деньги
К 2022 г. золото установит новый рекорд цены
Citigroup   Драгоценные металлы
Рубль будет стабилен в сентябре
Информационное агентство Finam   Форекс
Пара USD/RUB продолжит торговаться в диапазоне 65-65,5.
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Цель по золоту составляет $1900
Аналитический отдел Альпари   Драгоценные металлы
Джим Роджерс предупреждает: худший медвежий рынок приближается
Легендарный инвестор Джим Роджерс   Акции

Рейтинг прогнозов

Прогнозы

Ценовой всплеск альткоинов связан в первую очередь со спекулятивным интересом, а рост монет будет жестко ограничен фиксацией прибыли инвесторов, для...

RealSatoshi   18 фев 2020   Криптовалюты


Рынок нефти живет по своим правилам – реальное снижение спроса в Китае и стремительный рост запасов в США не всегда оказывают давление на нефтяные...

теоретик   13 фев 2020   Нефть, газ, сырье


В ближайшую неделю-две курс USD/RUB вполне может подскочить до уровней выше 66 или даже попробовать с наскока взять отметки у 68. Однако более...

OrdinaryBillionaire   10 фев 2020   Форекс


В первые сессии февраля пара USD/RUB резко откатилась от двухмесячной вершины, тем самым опровергнув пробой сильного сопротивления 63,6, произошедший...

теоретик   6 фев 2020   Форекс


В ближайшую неделю-две курс USD/RUB вполне может подскочить до уровней выше 66 или даже попробовать с наскока взять отметки у 68. Однако более...

tradewisely   5 фев 2020   Форекс


Прогнозы