Вс, 27 сентября 2020

Контрнаступление рубля

2 марта 2020   Форекс

Сохраняющаяся неопределенность масштабов распространения коронавируса за пределы КНР привела на прошлой неделе к историческому обвалу котировок рисковых активов. Индикаторы страха взлетели до кризисных значений, наблюдаемых в моменты рыночной паники а-ля 2008 г., сигнализируя профессиональным участникам рынка о скорейшем прохождении острой фазы нисходящего движения.

Заградительные барьеры движения товаров и населения на фоне рисков пандемии привели к падению производственной активности и потребительского спроса. Статданные индексов менеджеров по закупкам в странах Азии свидетельствуют о крайне негативных ожиданиях членов мирового производственного цикла. Все-таки видится  большая эмоциональная составляющая показателей PMI АТР.

Защитные инструменты ослабевают, сигнализируя о высокой вероятности возвращения спроса на рисковые активы. На стороне покупателей будет играть фактор ожиданий резкого смягчения политики ФРС США.

Индекс доллара США (DXY: 98 п.) ускорил падение на фоне скачка вероятности снижения ставки фондирования американского ЦБ. Выступление главы Федрезерва Джерома Пауэлла в пятницу вечером позволило участникам рынка повысить уверенность в снятии с паузы цикла снижения целевой ставки и ее понижении сразу на 50 б.п. до 1–1,25% годовых уже 18 марта. С позиции макроэкономики ослабление доллара США к корзине мировых резервных валют положительно скажется и на промпроизводстве страны в силу улучшения конкурентных ценовых преимуществ экспортируемых товаров.

Фактор ослабления доллара будет оказывать поддержку валютам развивающихся экономик.

Японская йена ослабевает в понедельник рано утром от уровней максимумов прошлой осени. Несмотря на риски рецессии в экономике Японии, защитная функция йены тем не менее возобладала на прошлой неделе. Сегодня торги по валютной паре USD/JPY: 108,3 проходят c повышением, характеризуя локальную смену сентимента и возвращение аппетита к рисковым активам.

Цены на нефть сегодня обновили 3-летние минимумы по майскому контракту сорта Brent ($48,4) на фоне выхода удручающих данных по промышленности Китая. Тем не менее это было использовано для закрытия коротких позиций игроками, делавшими ставку на падение макропоказателей крупнейших экономик мира. Уже по факту выхода негативных статданных инвесторы получили сигнал к игре на повышение.

Торги нефтью проходят с сильным приростом курсовой стоимости более 3% у $51,3. В пятницу мы отмечали, что экстремальная перепроданность способна привести к восстановлению цен в район $53. Ожидания пока не меняются.

Российский рубль в пятницу побывал на уровнях начала января 2019 г. Таким образом, большая часть годового укрепления была нивелирована совокупностью негативных факторов последнего времени. В моменте наблюдался подход котировок валютных пар к USD/RUB: 67,65 и EUR/RUB: 74,74. Снижение давления на рисковые активы привело к возвратному движению нацвалюты.

Сегодня на стороне покупателей будет совокупность факторов: восстановление американского рынка, сильный рост индексов АТР, падение защитных инструментов и более чем 5% отскок энергоносителей от многолетних минимумов цен.

В качестве ориентиров локального укрепления рубля можно выделить 66,25 руб. за доллар США и 73 за евро. В случае усиления спроса на рисковые активы можно будет наблюдать и более уверенное усиление отечественной валюты к 65,6 за доллар США.

Индекс государственных облигаций RGBI: 149,32 п. пятничные торги закрыл на минимумах ноября прошлого года. Ралли госбумаг было прервано массовым исходом инвесторов из рисковых активов по всему миру. Развивающийся характер страны предопределил и снижение цен долговых инструментов, в моменте доходя до 4% от максимумов двадцатых чисел февраля, создавая благоприятную возможность для инвестиций. Технически индекс точно опустился на уровень поддержки, от которой в ближайшие дни имеет высокие шансы на отскок.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы экспертов

Курс евро к рублю в октябре в интервале от 87 до 95 руб. за евро   Alpari
Рубль может укрепиться до конца года до уровней 65-70 руб./1$   Альфа-банк
К декабрю доллар упадет к отметке 70 рублей   Commerzbank
На конец года курс рубля составит 73 руб./$ и 85 руб./€.   FxPro
Доллар может ускорить снижение в район 70-71 руб.   БКС Брокер
Альфа-банк ожидает курс 75 руб./$. на конец 2021 г.   Альфа-банк
К концу года рублю удастся отыграть потери и вернуться на уровень 70 за доллар   Сбербанк
Доллар может уйти выше 74 и закрепиться в диапазоне 75−80 до конца года   FxPro
Повышаем прогноз по цене золота на конец 2020 до $2200   Атон
Мы ожидаем курс евро к рублю в августе в интервале от 79 до 88 руб. за евро.   Alpari
К концу лета курс доллара может уйти в корридор 75−77 рублей, а к концу года достичь 80 рублей   FxPro
Рубль укрепится до конца августа на 5%, к отметке 68 за доллар   Войцех Мазуркевич, Santander Bank Polska
Дальнейшее ослабление рубля в район 75 руб./$   Райффайзенбанк
Альфа-банк сохраняет свой прогноз курса рубля к доллару на уровне 67 руб./$ на конец текущего года   Альфа-банк
К концу года рубль может ослабнуть к уровням вблизи 80.5-81 в паре с евро   Нордеа банк

Рейтинг прогнозов

Прогнозы

Индекс доминирования Биткоина растет. За последнюю неделю этот индикатор вырос почти на 1.5 проц. пункта до 58.84%, что может указывать на повышение...

хеджhog   26 сен 2020   Биткоин


Спекуляции вокруг нового пакета поддержки в США вернули к росту фондовые индексы, потянув за собой Биткоин и остальной крипторынок. В конце рабочей...

RealSatoshi   26 сен 2020   Биткоин


В начале недели Биткоин провалился вниз вместе с европейскими и американскими фьючерсами, а также на фоне роста доллара. Неопределенность вокруг...

теоретик   25 сен 2020   Биткоин


Еврокомиссия представила правила регулирования рынка цифровых активов. Вице-председатель Еврокомиссии Валдис Домбровскис заявил, что будущее сферы...

Know1tAll   25 сен 2020   Биткоин


Как показал мартовский обвал крипторынка, цифровые валюты имеют корреляцию с традиционным рынком, которая становится особенно актуальной в моменты...

теоретик   24 сен 2020   Биткоин


Прогнозы