Вт, 29 сентября 2020

Российский рубль группируется

16 апреля 2020   Форекс

Распродажи на мировых финансовых площадках привели к резкому снижению рынков развивающихся экономик. Причиной ухудшения настроений инвесторов послужили мрачные прогнозы мировых финансовых институтов будущего глобальной экономики. Давление на котировки усилилось данными о рекордном падении промпроизводства США и стагнации потребительского спроса. Вышедшие макропоказатели отразили закономерное снижение на фоне заградительных барьеров пандемии. Скорейшее прохождение пика кризиса приведет к тому, что индикаторы потребительской уверенности придут в норму.

Рынок энергоносителей продолжает лихорадить. За последние дни котировки нефти рухнули на 20%, оказывая существенное давление на финансовые активы развивающихся рынков капитала. Опять же, здесь влияние оказывают ожидания. По данным МЭА, падение мирового спроса может достичь 30 млн б/с. Вероятность восстановления производственных мощностей в таких прогнозах не наблюдается.

Индекс доллара США (DXY: 99,8 п.) резко отскочил от своих 3-недельных минимумов, выступая в качестве «индикатора страха». Движение рисковых активов сопровождалось ростом волатильности и уходом инвесторов в защитные активы. Сегодня они с нетерпением ожидают статистику по рынку труда США. В случае роста числа обращений за пособием по безработице, давление на корзину мировых валют усилится. С точки зрения фактора ценообразования, индекс доллара оказал существенное негативное воздействие на нацвалюты развивающихся экономик стран БРИКС.

Цены на нефть продолжили падение. Накануне котировки снижались в районе 10%. Неопределенность масштабов влияния пандемии на мировой спрос приводит к росту волатильности. Торги по Brent проходят ниже $28, сдерживая покупательную активность в финансовых инструментах стран, ориентированных на экспорт сырья. Локальная поддержка – на $27.

Увеличение запасов сырой нефти до 20 млн баррелей в США может говорить о критическом влиянии заградительных барьеров на промышленные силы страны. Прогнозы международных профильных институтов лишь усиливают опасения участников рынка в скорейшей стабилизации ситуации. Наши оценки предполагают краткосрочный характер неопределенности и нахождение баланса спроса и предложения уже во II квартале, что и обеспечит устойчивое восстановление котировок нефти.

Японская йена ослабла после достижения 107 накануне. Торги по валютной паре USD/JPY: 107,8 не отразили снижение аппетита к рисковым активам, напротив уровень 107 был определен заранее и обосновывался в качестве индикатора риска рецессии экономики Японии. Улучшение сентимента на рынках рискового капитала способно усилить восходящее движение пары.

Российский рубль в течение нескольких дней игнорировал сползание нефтяных котировок. Однако вчера не смог противостоять 10%-му обвалу энергоносителей. От максимумов 4 недель у 72,8 российский рубль ослаб выше 75, пара EUR/RUB протестировала 82.

В первой декаде апреля рубль смог прорвать сопротивление на 75,5 за доллар США. Вчера мы наблюдали ослабление нацвалюты к данному уровню, выступающему уже в качестве сопротивления дальнейшего роста пары USD/RUB. На основе факторов ценообразования нацвалюты мы не ожидаем закрепления рубля ниже 75,5—76. В дальнейшем движение к 70 руб. способно продолжиться.

Индекс государственных облигаций RGBI закрылся с понижением у 147,5 п. В качестве трендовой поддержки выступает область 146 п. Давление на цены долгосрочных и среднесрочных гособлигаций оказал массовый исход инвесторов из активов, номинированных в рубле. Мы, однако, не видим оснований для панических настроений, напротив, с течением времени снижение премии за риск приведет к падению доходностей госбумаг и росту индекса RGBI в область февральских значений. Поддержку долговому рынку окажет и сохранение мягкой монетарной политики ЦБ РФ.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы экспертов

Курс евро к рублю в октябре в интервале от 87 до 95 руб. за евро   Alpari
Рубль может укрепиться до конца года до уровней 65-70 руб./1$   Альфа-банк
К декабрю доллар упадет к отметке 70 рублей   Commerzbank
На конец года курс рубля составит 73 руб./$ и 85 руб./€.   FxPro
Доллар может ускорить снижение в район 70-71 руб.   БКС Брокер
Альфа-банк ожидает курс 75 руб./$. на конец 2021 г.   Альфа-банк
К концу года рублю удастся отыграть потери и вернуться на уровень 70 за доллар   Сбербанк
Доллар может уйти выше 74 и закрепиться в диапазоне 75−80 до конца года   FxPro
Повышаем прогноз по цене золота на конец 2020 до $2200   Атон
Мы ожидаем курс евро к рублю в августе в интервале от 79 до 88 руб. за евро.   Alpari
К концу лета курс доллара может уйти в корридор 75−77 рублей, а к концу года достичь 80 рублей   FxPro
Рубль укрепится до конца августа на 5%, к отметке 68 за доллар   Войцех Мазуркевич, Santander Bank Polska
Дальнейшее ослабление рубля в район 75 руб./$   Райффайзенбанк
Альфа-банк сохраняет свой прогноз курса рубля к доллару на уровне 67 руб./$ на конец текущего года   Альфа-банк
К концу года рубль может ослабнуть к уровням вблизи 80.5-81 в паре с евро   Нордеа банк

Рейтинг прогнозов

Прогнозы

Несмотря на очередную безуспешную попытку для Биткоина перейти в рост, он сейчас менее волатилен, чем акции Tesla. Хотя принято считать, что едва ли...

RealSatoshi   29 сен 2020   Биткоин


Четыре фактора, которые позволят криптовалюте усилить свои позиции в качестве инструмента для сохранения капитала и подтвердить статус «цифрового...

теоретик   29 сен 2020   Биткоин


Биткоин начал новую неделю на подъеме, приблизившись к круглому уровню $11 000. За последние пять дней первая криптовалюта подорожала на 7%. По...

wise_investor   29 сен 2020   Биткоин


Медвежий индекс крупных спекулянтов (соотношение числа контрактов на продажу к числу контрактов на покупку) вырос за неделю на 0.06 до 1.61 (за счет...

$uppport&re$1$tance   28 сен 2020   Биткоин


Крупные спекулянты сократили чистую позицию на продажу контрактов на биткоин на 0.40 тыс. контрактов до 2.48 тыс. Крупные спекулятивные игроки...

теоретик   28 сен 2020   Биткоин


Прогнозы