Пн, 28 сентября 2020

Черный понедельник для американской нефти

21 апреля 2020   Нефть, газ, сырье

В понедельник на рынке нефти наблюдалось историческое событие. В преддверии экспирации, которая пройдет сегодня, майские фьючерсы на американскую нефть WTI ушли на отрицательную территорию и закрыли сессию на бирже CME значением -$37,63 за баррель. Это означает, что продавцы были готовы доплатить покупателям более $37 только за то, чтобы те забрали у них нефть именно сейчас. В полной мере это событие можно назвать «черным понедельником» для рынка американской нефти.

Можно отметить как технические, так и фундаментальные причины вчерашнего обвала WTI. Экспирация майских контрактов проходит сегодня и не учитывает усилий по стабилизации рынка со стороны ОПЕК+, а также перспектив восстановления спроса по мере смягчения карантина в США. Цена майских контрактов учитывает лишь текущее состояние физического рынка нефти, на котором продавцы готовы на любые скидки, лишь бы пристроить избыточную нефть на хранение и не отправлять добывающие мощности на консервацию, что в итоге может оказаться более дорогостоящим мероприятием.

По мере приближения экспирации, цены на майские контракты все больше сближаются с ценами на рынке спот, демонстрируя стремительное снижение. Дополнительным негативным драйвером стали сообщения в СМИ, что хранилище нефти WTI в Оклахоме может полностью заполниться уже в ближайшие недели. Также нисходящий импульс, скорее всего, был усилен принудительным закрытием спекулятивных длинных позиций среди тех участников, которые не успели перейти на следующий контракт.

В то же время следующий июньский контракт остается выше $20 за баррель, демонстрируя более оптимистичные перспективы в следующем месяце. Действительно, по оценкам МЭА, пик падения спроса на нефть наблюдается именно сейчас и может составить по итогам апреля 29 млн б/с. В мае падение спроса может замедлится до 26 млн б/с, а нефтепроизводители мира могут сократить добычу на 12 млн б/с, что будет способствовать существенному снижению профицита и более высоким ценам на нефть.

Фьючерсы на Brent в понедельник также находились под давлением, но продемонстрировали более умеренное снижение. При этом есть основания полагать, что по мере приближения к дате экспирации 30 апреля июньские фьючерсы на Brent могут также стремительно потерять в стоимости, что создает интересные возможности для краткосрочных спекулятивных сделок на понижение – «шортов». Разумеется, существуют риски, что большое количество «шортов» может быть выбито из позиции каким-либо позитивным информационным поводом. Однако сложно представить, что при таком депрессивном рынке может быть достаточно такого повода для более-менее существенного восходящего импульса.

Стоит также отметить, что ситуация с поставками Brent и привязанными к нему эталонными сортами не такая критичная, как на американском континенте. К тому же спекулятивный капитал, рассчитывающий на долгосрочные покупки нефти, после вчерашней ситуации может поспешить перейти в следующий июльский контракт, что сделает продажи со стороны спекулянтов более равномерными на протяжении оставшихся апрельских торговых дней. Тем не менее краткосрочно Brent в любом случае будет находиться под давлением.

Сегодня с утра майские фьючерсы на WTI отскакивают и торгуются на положительной территории, хотя и по символической цене – чуть ниже $2 за баррель. Ночью будет опубликована статистика по запасам нефти в США от Американского института нефти (API). По данным пяти аналитиков, опрошенных агентством Reuters, запасы сырой нефти в США могли вырасти примерно на 16,1 млн баррелей на прошлой неделе. Запасы бензина могли вырасти на 3,7 млн баррелей. Сегодня с утра фьючерсы на Brent торгуются с понижением на 0,6% к уровням закрытия предыдущего дня.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы экспертов

Курс евро к рублю в октябре в интервале от 87 до 95 руб. за евро   Alpari
Рубль может укрепиться до конца года до уровней 65-70 руб./1$   Альфа-банк
К декабрю доллар упадет к отметке 70 рублей   Commerzbank
На конец года курс рубля составит 73 руб./$ и 85 руб./€.   FxPro
Доллар может ускорить снижение в район 70-71 руб.   БКС Брокер
Альфа-банк ожидает курс 75 руб./$. на конец 2021 г.   Альфа-банк
К концу года рублю удастся отыграть потери и вернуться на уровень 70 за доллар   Сбербанк
Доллар может уйти выше 74 и закрепиться в диапазоне 75−80 до конца года   FxPro
Повышаем прогноз по цене золота на конец 2020 до $2200   Атон
Мы ожидаем курс евро к рублю в августе в интервале от 79 до 88 руб. за евро.   Alpari
К концу лета курс доллара может уйти в корридор 75−77 рублей, а к концу года достичь 80 рублей   FxPro
Рубль укрепится до конца августа на 5%, к отметке 68 за доллар   Войцех Мазуркевич, Santander Bank Polska
Дальнейшее ослабление рубля в район 75 руб./$   Райффайзенбанк
Альфа-банк сохраняет свой прогноз курса рубля к доллару на уровне 67 руб./$ на конец текущего года   Альфа-банк
К концу года рубль может ослабнуть к уровням вблизи 80.5-81 в паре с евро   Нордеа банк

Рейтинг прогнозов

Прогнозы

Медвежий индекс крупных спекулянтов (соотношение числа контрактов на продажу к числу контрактов на покупку) вырос за неделю на 0.06 до 1.61 (за счет...

$uppport&re$1$tance   28 сен 2020   Биткоин


Крупные спекулянты сократили чистую позицию на продажу контрактов на биткоин на 0.40 тыс. контрактов до 2.48 тыс. Крупные спекулятивные игроки...

теоретик   28 сен 2020   Биткоин


Индекс доминирования Биткоина растет. За последнюю неделю этот индикатор вырос почти на 1.5 проц. пункта до 58.84%, что может указывать на повышение...

хеджhog   26 сен 2020   Биткоин


Спекуляции вокруг нового пакета поддержки в США вернули к росту фондовые индексы, потянув за собой Биткоин и остальной крипторынок. В конце рабочей...

RealSatoshi   26 сен 2020   Биткоин


В начале недели Биткоин провалился вниз вместе с европейскими и американскими фьючерсами, а также на фоне роста доллара. Неопределенность вокруг...

теоретик   25 сен 2020   Биткоин


Прогнозы